Con los avances tecnológicos, la liquidez de Bitcoin está mejorando gradualmente. Estos proyectos han promovido en gran medida el desarrollo del ecosistema de Bitcoin al proporcionar soluciones innovadoras y características de negociación convenientes.

1. Introducción

Desde que Satoshi Nakamoto lanzó el Libro blanco de BitcoinEn 2009, Bitcoin ha sido aclamado como “oro digital,” manteniendo una posición inquebrantable en la criptomoneda. Su descentralización, escasez y seguridad han mejorado su atractivo como un almacenamiento de valor a largo plazo.

Por el contrario, desde su lanzamiento en 2015, Ethereum se ha convertido rápidamente en otro pilar central de la industria blockchain debido a su potente plataforma de contratos inteligentes y entorno de desarrollo flexible. Las capacidades de contratos inteligentes de Ethereum ofrecen posibilidades ilimitadas para el desarrollo de aplicaciones descentralizadas (dApps), lo que ha llevado a logros significativos en finanzas descentralizadas (DeFi) y tokens no fungibles (NFT).

Aunque Bitcoin ocupa una posición prominente en el mundo de las criptomonedas, enfrenta algunos desafíos únicos en comparación con Ethereum:

1. Falta de plataforma de contratos inteligentes: El ecosistema Bitcoin carece de plataforma de contrato inteligente robusta, limitando el desarrollo de dApps complejas y proyectos DeFi.

2. Subutilización de Activos: Para muchos titulares de Bitcoin, un desafío importante es la subutilización de sus activos, lo que conduce a oportunidades perdidas de beneficio en sectores emergentes como DeFi y NFTs.

3. Fragmentación en las redes blockchain: Bitcoin está disperso en múltiples redes blockchain independientes y soluciones de segunda capa. Estas redes pueden carecer de interoperabilidad y compatibilidad efectivas, lo que restringe la aplicación y la liquidez de Bitcoin.

A pesar del diseño original relativamente simple de Bitcoin, su comunidad y desarrolladores impulsan continuamente la innovación tecnológica para mejorar su funcionalidad y usabilidad. La Actualización SegWitaborda el problema de la maleabilidad de las transacciones y aumenta la capacidad del bloque al separar la información de la transacción de los datos de la firma. Actualización de Taprootintroduce la tecnología de firma Schnorr, mejorando la privacidad y eficiencia de las transacciones mientras sienta las bases para el desarrollo de contratos inteligentes en cadena. Además, el BRC-20El estándar permite que la red Bitcoin admita la creación y negociación de activos tokenizados, ampliando sus casos de uso y fortaleciendo su competitividad en finanzas descentralizadas y otras aplicaciones blockchain. Esto proporciona potencial y una base para los escenarios de aplicación financiera de Bitcoin.

Los emprendedores están avanzando, explorando continuamente nuevas soluciones y escenarios de aplicación. Con los avances tecnológicos, la liquidez del Bitcoin está mejorando gradualmente. GeekCartel tiene como objetivo ayudar a los usuarios a comprender el desarrollo y los principios técnicos de varias soluciones de liquidez de Bitcoin al resumir estos proyectos. Esta perspectiva integral ayuda a los usuarios a aprovechar mejor sus activos de Bitcoin y explorar escenarios de aplicación adicionales.

2. Explorando la Liquidez de Bitcoin: Nuevos Caminos para Mejorar la Aplicación y el Valor

Babilonia: Llevando la seguridad de Bitcoin al ecosistema de PoS

Babiloniaes una cadena PoS de Capa 1 desarrollada basada en Cosmos SDK. Babilonia propone un Protocolo de participación de Bitcoindiseñado como un complemento modular que se puede utilizar encima de varios algoritmos de consenso PoS, proporcionando un primitivo para protocolos de restaking.

Babylon puede extender la seguridad de Bitcoin a numerosas cadenas de PoS, como Cosmos, Binance Smart Chain, Polkadot,Polygon, y otras blockchains, con ecosistemas sólidos e interoperables, creando un ecosistema más robusto y unificado.

Babilonia logra compartir seguridad de Bitcoin a través del Protocolo de marca de tiempo de Bitcoiny elProtocolo de participación de Bitcoin.

Protocolo de Marca de Tiempo Bitcoin: Babilonia mejora la seguridad de los protocolos de PoS al enviar los valores hash de los bloques de PoS y sus firmas de validadores a la cadena de bloques de Bitcoin mientras proporciona el Bitcoin.marca de tiemposervicio. Este proceso implica varios pasos clave:

• Checkpointing: Al final de cada época, los validadores honestos firman el valor hash del último bloque de PoS de esa época y envían este hash junto con sus firmas como un punto de control a la red Bitcoin. Debido a la inmutabilidad y el orden cronológico de la cadena de bloques de Bitcoin, estos puntos de control proporcionan una prueba inalterable del tiempo.
• Mecanismo de Penalización: Si se determina que un validador actuó maliciosamente (por ejemplo, firmando bloques en conflicto), sus fondos apostados serán recortados. Los puntos de control en la cadena de bloques de Bitcoin proporcionan evidencia basada en el tiempo que respalda la acción de recorte, demostrando que el comportamiento malicioso efectivamente ocurrió antes de un punto específico en el tiempo.

El protocolo de marca de tiempo de Bitcoin también puede abordarataques de largo alcanceen sistemas PoS. Un ataque de largo alcance implica que los validadores retiren sus tokens y luego bifurquen la cadena de bloques desde un punto en la historia cuando todavía eran validadores. Este problema es inherente a los sistemas PoS y no puede resolverse completamente mejorando el mecanismo de consenso PoS. Tanto Ethereum como Cosmos, entre otras cadenas PoS, enfrentan este desafío.

Al introducir marcas de tiempo de Bitcoin, los datos de la cadena de PoS se almacenarán en la cadena de bloques de Bitcoin con marcas de tiempo de Bitcoin. Incluso si alguien intenta crear un fork de la cadena de PoS, las marcas de tiempo de Bitcoin correspondientes ciertamente serán posteriores a las de la cadena original, lo que hará que los ataques a larga distancia sean ineficaces.

Protocolo de participación de Bitcoin: El protocolo de participación de Bitcoin permite a los titulares de Bitcoin apostar sus Bitcoin inactivos para mejorar la seguridad de las cadenas de PoS y ganar recompensas.

La infraestructura central del protocolo de participación de Bitcoin es el Plano de Control entre Bitcoin y las cadenas de PoS, como se ilustra en la Figura 1 a continuación.

Figura 1: Arquitectura del sistema con plano de control y plano de datos Fuente de la imagen: Protocolo Whitepaper de Staking de Bitcoin

El Plano de Control se implementa como una cadena para garantizar que sea descentralizado, seguro, resistente a la censura y escalable. El Plano de Datos representa las cadenas de PoS. El Plano de Control es responsable de varias funciones clave, incluyendo:

• Proporcionando Servicios de Marca de Tiempo de Bitcoin: Sincroniza las cadenas PoS con la red de Bitcoin utilizando marcas de tiempo de Bitcoin.
• Actuar como un mercado: Coincidir con las participaciones de Bitcoin y las cadenas PoS y rastrear la información de participación y validación, como el registro y la actualización de claves EOTS;
• Grabando las firmas de finalidad de las cadenas de PoS.

Babilonia emplea técnicas criptográficas avanzadas, comoEOTS, para convertir las penalizaciones por slashing de los ataques de PoS en Bitcoin UTXOs que pueden ser destruidos.

EOTS es un esquema de firma digital único donde firmar diferentes bloques en la misma altura revela la clave. La red Bitcoin utiliza el modelo UTXO para rastrear transacciones y saldos de cuentas. Cada c representa una cantidad específica de Bitcoin en una dirección particular, que el titular de la clave privada de esa dirección puede controlar.

Cuando los validadores de PoS apuestan Bitcoin para participar en el proceso de consenso de la red, su Bitcoin apostado queda bloqueado en un UTXO específico. El uso de EOTS garantiza que si los validadores violan el protocolo (por ejemplo, firmando dos bloques en la misma altura), su clave privada será expuesta. Una vez que la clave privada se filtra, puede firmar una transacción que envíe el Bitcoin originalmente apostado a una dirección de quema. De esta manera, el validador deshonesto es penalizado económicamente por su mala conducta.

En resumen, Babilonia es una cadena de bloques de Capa 1 que extiende la seguridad de Bitcoin a múltiples cadenas de PoS a través de la marca temporal de Bitcoin y el protocolo de participación en Bitcoin, mejorando la seguridad de estas cadenas y proporcionando oportunidades de ganancias para los titulares de Bitcoin. Su esquema de participación único permite a los titulares de Bitcoin participar en BTC sin necesidad de puentes. Sin embargo, dado que el BTC apostado está bloqueado en contratos inteligentes y se presenta como no gastado en el UTXO, un aumento en la participación podría provocar un procesamiento de transacciones más lento y tarifas de transacción más altas en la red Bitcoin. Este es uno de los principales desafíosBabylon faces.

Progreso del proyecto:

Babylon se encuentra actualmente en la fase de testnet. El proyecto ha anunciado colaboraciones con varios proyectos punteros en la revolución de Bitcoin, incluyendo Ankr, @lorenzoprotocolProtocolo Lorenzo, Red B², Nubit, Yala, Nomic, Automata, @glacierlabs/babylon-integrates-with-glacier-network-to-build-enhanced-validator-network-564e66496da1">Glacier, y Solv.

Según datos oficiales, Babilonia se ha integrado con 50 cadenas de Cosmos a través del protocolo IBC, cubriendo áreas de DeFi, juegos e infraestructura.

Información de inversión:

6 de diciembre de 2023: Babylon recaudó $18 millones en una ronda de financiación de la Serie A liderada por Polychain Capital y Hack VC. Otros inversores participantes incluyeron Marco de Venture, Breyer Capital, Simbólico, y GeekCartel.

Febrero de 2024: Binance Labsanunció una inversión en Babilonia, con el monto de la inversión sin revelar.

30 de mayo de 2024: Babilonia anunció la finalización de un nueva ronda de financiamiento, liderado por Paradigma y recaudando $70 millones.

Figura 2: Patrocinadores de la imagen de Babilonia Fuente: Twitter oficial

BounceBit: La Integración de DeFi y CeFi

BounceBitChain es una cadena de bloques PoS de Capa 1 asegurada por validadores que apuestan BTC y su token nativo. Este sistema de doble token aprovecha la seguridad de Bitcoin nativo y ofrece compatibilidad completa con EVM.

Los validadores en BounceBit apuestan BB y o BBTC para registrar y verificar transacciones en la red y, a cambio, reciben tarifas de transacción como recompensas de participación. No hay un número mínimo de tokens que deben ser retenidos. Este sistema de doble token amplía la base de accionistas y teje una capa adicional de resistencia y seguridad en la estructura de consenso de la red.

BounceBit también admite la interoperabilidad con cadenas compatibles con EVM, reconociendo e integrando activos como BTCB en la cadena BNB y tokens ERC20 como WBTC. Esto diversifica los casos de uso para BTC, mejorando la participación del usuario.

BounceBit introduce una característica distintiva: la generación paralela de rendimiento tanto en CeFi como en DeFi. Los usuarios pueden obtener un rendimiento original de CeFi mientras utilizan LSD para el staking de BTC y la agricultura en cadena, un proceso conocido como restaking en Bitcoin. Este ecosistema ofrece tres tipos de rendimiento para los poseedores de Bitcoin: rendimiento de CeFi, recompensas por la operación de nodo al hacer staking de BTC en la cadena de BounceBit, y rendimiento de oportunidad al participar en aplicaciones en cadena y el Bounce Launchpad.

Figura 3: Flujo de Usuario, Fuente: Documentos de BounceBit

Como se muestra en la Figura 3, los usuarios pueden depositar varios tokens en el Portal BounceBit para convertirlos en LCTs (BBTC o BBUSD). Estos@bouncebit/introducing-liquid-custody-on-bouncebit-78e5923f7687">Los tokens de custodia líquida (LCTs) pueden serpuenteadoa la cadena BounceBit para participar en oportunidades de rendimiento CeFi. Los usuarios también pueden apostar BB o BBTC en nodos validadores y recibir stBB o stBBTC como LSDs (derivados de participación líquida). Estos tokens pueden volver a apostarse para aumentar la seguridad de la red.

BounceBit introduce el concepto de "Custodia Líquida", asegurando teóricamente el almacenamiento seguro de activos mientras se mantiene su liquidez y proporciona más oportunidades de ganancias. Como se describe anteriormente, cuando los usuarios depositan activos en BounceBit, reciben un LCT - BB o BBTC. Este token representa sus activos, que se mantienen de forma segura en custodia, y que pueden ser transferidos a BounceBit y utilizados en escenarios compatibles para obtener rendimientos adicionales.

BounceBit permite a los validadores de staking participar en la seguridad y el mecanismo de consenso de la red, lo que ayuda a garantizar su estabilidad y seguridad.

• Seguridad compartida y consenso: Inspirado en el modelo de seguridad compartida de restaking, el puente BTC de BounceBit implementa un sistema en el que los validadores mantienen y protegen colectivamente el puente entre cadenas. Este enfoque colaborativo distribuye las responsabilidades de seguridad, mejorando la fiabilidad de las transacciones entre cadenas.
• Aprobación de Transacciones: Más del 50% de los validadores deben aprobar cualquier transacción entre cadenas para verificarla y ejecutarla. Este mecanismo de consenso garantiza que cada transacción sea revisada minuciosamente y respaldada por los validadores de la red, agregando una capa adicional de seguridad y confianza al proceso de puenteado.

Figura 4: Proceso de Integración CeFi Fuente: @bouncebitBounceBit Medium de explicación de la filosofía 77b4682cf111

A través de un innovador marco CeFi + DeFi, BounceBit permite a los titulares de BTC obtener rendimientos en múltiples redes. A diferencia de muchos protocolos que enfatizan la descentralización, donde el Bitcoin almacenado en monederos multi-firma no puede generar rendimientos (ya que los protocolos descentralizados típicamente requieren que los activos operen dentro de contratos inteligentes, y las capacidades de contratos inteligentes de Bitcoin son limitadas), BounceBit aborda este problema al integrar el modelo CeFi. Utilizando Principal Digitallos servicios de custodia y complementado porCeffu’s MirrorXtecnología, BTC puede estar activo en cadena y negociarse en subcuentas de CEX con crédito.

Como se muestra en la Figura 4, los usuarios interactún con BSC (BNB Smart Chain) depositando BTCB en el CeffuComputación multiparteMonedero (MPC). En MPC, cada participante tiene un fragmento de datos privados. Pueden calcular colaborativamente una función pública sobre estos datos privados manteniendo la confidencialidad de los datos. Este monedero utiliza múltiples claves para garantizar la seguridad de las transacciones, incluidas las claves Mainnet Digital, Ceffu y BounceBit. Finalmente, se asigna a subcuentas de Binance, con componentes como Higgs Capital, Chainup, Pitágoras y TradeTerminal que satisfacen las diferentes necesidades de estas subcuentas.

En resumen, BounceBit es una red PoS de capa 1 que admite el restaking de Bitcoin, integrando modelos CeFi y DeFi. Ofrece subastas, DEX y otros servicios financieros, lo que permite a los poseedores de Bitcoin obtener rendimientos en varias redes. Es totalmente compatible con EVM, admite la interoperabilidad con otras cadenas EVM y transfiere y asigna BTC de forma segura a través de su sistema de puente. Sin embargo, esta combinación de métodos CeFi y DeFi puede enfrentar desafíos de seguridad, especialmente en relación con los mecanismos de seguridad de los puentes entre cadenas y la gestión de monederos multisig. Esto requiere mantener altos niveles de seguridad y estabilidad para garantizar la seguridad de los fondos y las transacciones.

Progreso del proyecto:

Según el último oficial informe, A partir del lanzamiento de Mainnet el 13 de mayo, el TVL en cadena de BounceBit ha alcanzado los $882 millones, con casi 400,000 primeros contribuyentes. A la hora de escribir, datos oficialesindica que la cantidad total de tokens BBTC puenteados a través de BounceBit es de 1,482, con 155,583 usuarios que tienen BBTC y una cantidad de staking (LSD) de 5,099 BBTC.

BounceBit anunció recientemente una asociación con Ethena, lo que permite a los usuarios participar en las actividades de incentivo de BounceBit y Ethena apostando $BBUSD. Además, BounceBit está colaborando con @bouncebitNubit para mejorar la integridad y capacidad de los datos. El proyecto también ha establecido asociaciones conLayerZero Labs, USDX, zkLink Nova, Pell Network y Free.

Información de Inversión:

En febrero, BounceBit recaudó $6 millones en una ronda semilla co-liderado por Breyer CapitalyCapital de la cadena de bloquesEn marzo y abril, el proyecto aseguró financiamiento estratégico de OKX Ventures y Binance Labs.

Figura 5: Patrocinadores de BounceBit Fuente:Sitio web oficial de BounceBit

Solv: Liberando el poder de SolvBTC y abriendo la puerta a BTCFi

Protocolo Solv ha lanzado SolvBTC, un innovador activo de Bitcoin con rendimiento en todas las cadenas. Desarrollado dentro de un marco seguro de gestión de activos, SolvBTC desbloquea nuevas posibilidades y oportunidades para los titulares de Bitcoin mientras crea un ecosistema eficiente de BTCFi.

Solv es una puerta unificada de liquidez, integrando diversos recursos de liquidez y oportunidades de inversión en una sola plataforma. Los usuarios pueden encontrar y gestionar sus inversiones en el Protocolo Solv sin necesidad de visitar múltiples plataformas o protocolos diferentes, convirtiendo los activos base inactivos en activos que generan intereses y facilitando combinaciones de LEGO entre protocolos y ecosistemas. Solv estimulará la liquidez en toda la red, creando una capa eficiente de asignación de liquidez.

Tomando SolvBTC como ejemplo, como se ilustra en la Figura 6, los usuarios pueden convertir BTC y activos relacionados con BTC (como wBTC, BTBC, MBTC, etc.) en tokens de rendimiento de transacciones staked, re-staked y DeFi a través de protocolos DeFi de capa de aplicación (como intercambios descentralizados, stablecoins, préstamos, etc.). Plataformas y cadenas como Cadena BNB, Merlin, Stacks, Botanix, y Capa de Bitapoyar la operación de SolvBTC, proporcionando soporte técnico esencial y conectividad del ecosistema, asegurando que SolvBTC pueda funcionar sin problemas en varias cadenas de bloques y protocolos.

Figura 6: Arquitectura SolvBTC Fuente:Medium Oficial

Además, SolvBTC está integrado con varios proyectos DeFi y CeFi en diferentes ecosistemas, lo que permite a los usuarios explorar nuevas oportunidades de crecimiento y maximizar su potencial de ganancias. Esta integración lleva liquidez de Bitcoin a varios protocolos DeFi, y SolvBTC también se ha convertido en la puerta de enlace de liquidez unificada para BTCFi.

Figura 7: Mapa de navegación de SolvBTC Fuente:Twitter oficial

Solv ha implementado una arquitectura de gestión de activos descentralizada que incluye incorporada Solv Guardy Oráculos. Al aprovechar contratos inteligentes, Solv ha establecido un estándar de proceso sin confianza que prioriza la seguridad de los activos, proporcionando a los usuarios fuentes de ingresos de alta calidad.

Solv Guard es un sistema diseñado a medida según la estrategia de transacción de cadaBóveda, con mecanismos operativos únicos y ámbitos de permiso especializados. Define reglas para los destinos de transferencia y operaciones del protocolo DeFi, permitiendo solo la multi-firma de billeteras seguras para operar dentro del ámbito especificado.

Las actualizaciones a los contratos inteligentes se controlan utilizando direcciones de multi-firma y mecanismos de bloqueo de tiempo en colaboración con socios de reputación. Además, si la estrategia implica operaciones en intercambios centralizados, Solv trabajará con custodios en cadena como Ceffu y Cobrepara garantizar la seguridad de los asentamientos fuera del intercambio.

La separación de la gobernanza y los permisos de usuario se logra otorgando derechos de gobernanza basados en el uso de billeteras seguras de firma múltiple. Esta separación permite la configuración futura de parámetros y actualizaciones de contratos a través de cambios en la estructura de gobernanza.

Bóveda de Estrategia de Trading: Esta bóveda almacena fondos y activos que proveen liquidez y ejecuta asignaciones de fondos. Su principio de diseño central elimina el riesgo de contraparte al tiempo que asegura operaciones de fondos eficientes. El riesgo de contraparte es cuando la otra parte en una transacción puede no cumplir con sus obligaciones financieras. Este riesgo se mitiga mediante el uso de contratos inteligentes para ejecutar automáticamente operaciones sin depender del rendimiento de un solo intermediario o contraparte.

• En esta bóveda, las operaciones de inversión y reembolso se logran mediante el mantenimientoEstrategias neutrales deltaen la cartera.
• La bóveda utiliza un guardián Solv incorporado y oráculos de precios en tiempo real para garantizar la seguridad de las operaciones y tomar decisiones basadas en datos actuales del mercado.

En resumen, Solv introdujo SolvBTC, un innovador activo Bitcoin de rendimiento en toda la cadena diseñado para ofrecer nuevas oportunidades y posibilidades para los poseedores de Bitcoin, al tiempo que crea un ecosistema BTCFi eficiente. SolvBTC integra varios recursos de liquidez y oportunidades de inversión en una sola plataforma a través de una puerta de enlace de liquidez unificada, lo que permite a los usuarios encontrar y gestionar fácilmente sus inversiones en el Protocolo Solv. La arquitectura de Solv incluye mecanismos de gestión de activos descentralizados como Solv Guard y Oracles y colabora con múltiples proveedores de infraestructura para garantizar la seguridad de los activos y la eficiencia del sistema. Además de SolvBTC, la plataforma también ofrece una variedad de activos e inversión estrategiasA pesar del uso de Solv de firmas múltiples y otras medidas de seguridad, el riesgo de vulnerabilidades o ataques a contratos inteligentes aún existe, lo que podría llevar a la pérdida o robo de activos. Para mitigar este riesgo, Solv colabora activamente con empresas de auditoría reputadas para minimizar dichas vulnerabilidades.

Progreso del proyecto:

SolvBTC actualmente admite activos de Bitcoin en BNB Chain, Merlin, Arbitrum, Bitcoin y pronto admitirá la red principal de Ethereum. El equipo anunció una colaboración conEthenaintegrar los rendimientos de la estrategia estable de sUSDe en SolvBTC.ena, y futuras asociaciones conBabiloniayBotanixLabs. El 6 de junio, Binance Web3lanzó un evento de recompensas de staking de Solv, permitiendo a los usuarios apostar BTCB y cambiarlo por SolvBTC para ganar recompensas.

Hasta el momento de la escritura, Solv ha logrado más de $1.2 mil millones en TVL (Total Value Locked) y ha proporcionado rendimientos de alta calidad a más de 100,000 usuarios, con 17,490 BTC apostados en Solv.

Información de inversión:

Solv ha recibido inversiones de Blockchain Capital, Binance Labs, y Mirana, entre otros.

Figura 8: Patrocinadores de Solv Fuente:Oficial de Solv

Lorenzo: Bitcoin Liquidity Capa Financiera

Lorenzoproporciona a los poseedores de Bitcoin un mercado eficiente, que les permite encontrar fácilmente las mejores oportunidades de inversión. Por tokenizandoLorenzo incentiva a los usuarios a apostar Bitcoin en Tokens Principales Líquidos (LPTs) y Tokens de Acumulación de Rendimiento (YATs), para que puedan ganar rendimientos. Además, Lorenzo ofrece infraestructura de comercio para LPTs y YATs, asegurando que los usuarios puedan gestionar y intercambiar sus tokens de manera conveniente para maximizar los rendimientos de la inversión.

• Tokens Principales de Liquidez (LPTs): LPTs representan tokens principales de Bitcoin apostados. Tomando a Babilonia como ejemplo, como se muestra en la Figura 9, Babilonia-Lorenzo-01 es un Plan de Reestablecimiento Líquido de Bitcoin(BLRP). Los usuarios que apuestan su Bitcoin en Babylon-Lorenzo-01 reciben una cantidad equivalente de stBTC como LPT en una proporción de 1:1. Estos LPT se pueden negociar o gestionar en la plataforma Lorenzo, mejorando la liquidez y operabilidad del Bitcoin apostado.
• Tokens de Acumulación de Rendimiento (TARs): TARs representan el rendimiento acumulado de transacciones de restakeo. Usando Babylon-Lorenzo-01 como ejemplo, TARs acumulan ganancias tanto de Babylon como de Lorenzo al vencimiento. Estos TARs también pueden ser intercambiados o gestionados en la plataforma de Lorenzo, permitiendo a los usuarios monetizar o reinvertir sus ganancias.

Antes de la aparición de Babylon, los activos de BTC se distribuían a través de varias cadenas públicas. Babylon agrega estos activos de BTC para hacer staking y lanza stBTC como un token de staking líquido en diferentes ecosistemas. El soporte para stBTC dentro de estos ecosistemas influirá en el nuevo patrón de distribución de BTC. Lorenzo servirá como puerta de enlace de distribución de tráfico para BTC, con stBTC actuando como capa de liquidez. Al mismo tiempo, los YAT asumen el papel financiero, facilitando la construcción de mercados de tasas de interés similares a los Pendle, proporcionando así rendimientos de inversión a los usuarios.

BLRP en la plataforma Lorenzo está diseñado para adquirir liquidez de Bitcoin. A través del BLRP, los creadores de proyectos pueden utilizar la liquidez de Bitcoin apostado mientras que el apostador luego será recompensado con rendimiento. Cada creador de BLRP debe especificar claramente cómo se utilizará la liquidez del Bitcoin apostado, el mecanismo de seguro para los tokens de recompra de Bitcoin, y cómo se recompensará a los apostadores.

Figura 9: Arquitectura del Protocolo Lorenzo Fuente: Documentación oficial

Según la Figura 9, la arquitectura del protocolo Lorenzo consta principalmente de los siguientes componentes:

Stake and Retirar Bitcoin：

• Participación BTC: Los usuarios apuestan Bitcoin en la billetera fría multi-firma de Lorenzo.
• Retirar BTC: Los usuarios pueden retirar su Bitcoin a través de la billetera caliente multi-firma de Lorenzo.

Lorenzo Relayers:

• Obtener Pruebas de Transacción: Los Relayers de Lorenzo obtienen tx_proof de la red Bitcoin.
• Detección de bifurcaciones: Los relayers también son responsables de detectar bifurcaciones en la cadena de bloques de Bitcoin, garantizando la consistencia y confiabilidad de los datos.

Módulo de control de stBTC:

• Mint and Burn stBTC: Responsable de la creación y quema de stBTC y verificación de la prueba.

Módulos principales:

• Módulo StakeAgent: Gestiona planes de participación y verifica agentes.
• Módulo de Control stBTC: Responsable de la acuñación y quema de stBTC y verificación de pruebas.
• Módulo de control SPT y YAT: Gestiona y controla la emisión y comercialización de LPT y YAT.
• Módulo de Staking: Adquiere y gestiona planes de staking, coordinando operaciones de staking.

Lorenzo no solo actúa como agente de participación para manejar el staking de Bitcoin de los usuarios, sino que también supervisa las acciones de otros agentes de staking. Si algún agente de estaca incurre en mala conducta, Lorenzo intervendrá y tomará medidas para garantizar que las acciones del agente de estaca cumplan con las regulaciones.

A partir de la información anterior, podemos ver que Lorenzo emplea una arquitectura modular para lograr escalabilidad. Según fuentes oficiales, Lorenzo soporta @lorenzoprotocol/lorenzo-protocol-integrates-babylonchain-to-build-bitcoin-application-layer-609f6755f331">Babilonia y, a través de la puente IBCy el mecanismo de verificación de pruebas, lleva la liquidez de Bitcoin a múltiples ecosistemas de blockchain (con planes para integrar más cadenas en el futuro). Esto mejora la flexibilidad y los escenarios de aplicación para el staking de Bitcoin. Además, Lorenzo es compatible con EVM, lo que le permite ejecutar contratos inteligentes de Ethereum y proporcionar el infraestructura de tradingpara LPTs y YATs (como pares de trading, protocolos de préstamo y diversos productos estructurados de rendimiento de Bitcoin), promoviendo así el desarrollo de diversas aplicaciones DeFi. Como un mercado innovador para LPT y YAT de Bitcoin, Lorenzo debería esforzarse por aumentar la participación de los usuarios y el volumen de trading en la plataforma para mejorar la liquidez del mercado en caso de liquidez insuficiente o volatilidad excesiva.

Progreso del proyecto:

El Lorenzo @lorenzoprotocol/lorenzo-betanet-101-how-to-use-lorenzo-5b359c526989">beta mainnet lanzado el 26 de mayo, que permite a los usuarios probar el puente stBTC al Capa de Bitecosistema.

Según la información oficial, las asociaciones y proyectos de integración anunciados en el primer trimestre incluyen @lorenzoprotocol/lorenzo-protocol-integrates-babylonchain-to-build-bitcoin-application-layer-609f6755f331">Babylon, @lorenzoprotocolEl protocolo de Lorenzo se integra con Cosmos Hub para lanzar AppChain asegurado por ATOM-03ef58b129f7">Cosmos Hub, @lorenzoprotocol/lorenzo-protocol-integrates-babylonchain-to-build-bitcoin-application-layer-609f6755f331">BounceBit, Protocolo Flash, y Nubit. Lorenzo se ha asociado recientemente con Capa de Bit, Portal Financiero, enzo, y BitSmiley.

Yala: Un protocolo nativo de DeFi Bitcoin para Stablecoins multi-cadena

YalaLa innovación de consiste en llevar la liquidez de Bitcoin a varios ecosistemas, lo que permite a los usuarios de BTC obtener rendimientos a través de stablecoins. El protocolo tiene como objetivo aprovechar la seguridad y la liquidez inherentes de Bitcoin. Yala proporciona una infraestructura modular para un protocolo de préstamos, lo que permite a los usuarios pedir sobrecolateralizadostablecoins ($YU) depositando BTC o UTXOactivos. Los usuarios pueden utilizar los tokens estables $YU para generar rendimientos a través de varios protocolos DeFi dentro del ecosistema. LaSistema Yala Financeincluye componentes esenciales como Bóvedas, algoritmos de liquidación, estabilizadores automáticos y módulos de seguro, proporcionando un ecosistema DeFi integral para activos BTC.

Figura 10: $YU en diferentes ecosistemas Fuente:Yala Medium

Como se muestra en la Figura 10, Yala mejora la flexibilidad de inversión y la actividad al integrar diferentes protocolos DeFi y múltiples blockchains (Solana, Arbitrum y BTC L2, como Botanix). Los usuarios pueden diversificar sus inversiones en diversas actividades, como staking, minería de liquidez y préstamos, abarcando diferentes ecosistemas. Este enfoque centrado en el usuario aprovecha las ventajas únicas de cada actividad y blockchain, ayudando a los usuarios a construir carteras de inversión diversificadas y sólidas.

La arquitectura Yala incluye la capa de aplicación, la capa de consenso y disponibilidad de datos (DA), la capa de ejecución y la capa de liquidación. Basándose en este diseño, los desarrolladores pueden utilizar el SDK de Yala para implementar módulos personalizados para desarrollar aplicaciones del ecosistema BTC.

Figura 11: Arquitectura Modular de Yala Fuente: Documentación oficial

Capa de la aplicación: La capa de la aplicación es donde se ejecutan las aplicaciones, y los módulos en esta capa definen la lógica para los cambios de estado. Los módulos pueden ser contratos inteligentes en la máquina virtual del blockchain objetivo, como contratos inteligentes en el EVM o Tapscriptsen Activos de Inscripción. Este módulo permite que la moneda estable de Yala genere rendimientos adicionales en varios protocolos DeFi y blockchains en múltiples ecosistemas. La capa de aplicación de Yala incluye módulos de préstamos, módulos de restaking, módulos de seguros, módulos de moneda estable y módulos personalizados.

El módulo de moneda estable forma la base del sistema financiero de Yala. La moneda estable es multi-cadena y nativa de cada cadena de destino. Por ejemplo, como los tokens BRC-20 no pueden ser acuñados directamente, el sistema mantiene una reserva de moneda estable, constituyendo el Módulo de stablecoin. Los usuarios pueden simular El proceso tradicional de acuñación/quema de stablecoins mediante la transferencia y retirada de inscripciones al módulo de emisión de stablecoins. En la fase inicial, la Fundación Yala, como entidad central supervisada por la comunidad, vela por la estabilidad de $YU. La base de gobernanza pasará a ser una DAOpara garantizar un desarrollo sostenible y una mayor participación de la comunidad.

Consensus y DA Layer: Las transacciones DeFi se realizan en la cadena objetivo en el sistema Yala, con los datos actualizándose y logrando consenso a través deIndexadorLos nodos. Los cambios de estado finales se reflejan en Bitcoin a través de transacciones UTXO para garantizar la seguridad y consistencia de los datos.

La disponibilidad de datos se refiere a la capacidad de todos los nodos participantes en la red blockchain para acceder y utilizar los datos almacenados de manera efectiva. A diferencia de la disponibilidad de datos en otras blockchains, los activos de Bitcoin utilizan el formato UTXO, que incluye dos cambios de estado (entradas y salidas). Además, Bitcoin tiene intervalos de bloque más largos, aproximadamente 10 minutos.

La implementación de la disponibilidad de datos en Yala solo requiere cambios de estado fuera de la cadena para elScript Testigoformat, que es mantenido por el indexador. El indexador captura el estado global y el saldo como un script testigo. Un script testigo es un script extendido introducido enSegWitque separa los datos de la firma de los datos de la transacción para mejorar la eficiencia y la seguridad de las transacciones de Bitcoin. El cambio de estado en cadena de UTXO se refleja en las transacciones de transferencia, lo que puede proporcionar seguridad para los cambios de estado fuera de la cadena. El cambio en el estado fuera de la cadena se reflejará finalmente en las transacciones de transferencia de UTXO en la cadena, con el consenso y la seguridad de BTC verificando el estado final de las transacciones de activos en Yala. Además, Yala colabora con el proveedor DA Nubit, donde Nubit proporciona verificación de estado para el indexador de Bitcoin. Basándose en el diseño anterior, el desafío para Yala es lograr la confiabilidad del indexador y la actualización segura en tiempo real de los estados fuera de la cadena. En respuesta, Yala propone variosdirecciones de desarrollo futuro y soluciones:

1. Garantizando la Credibilidad de los Indexadores:

• Muestreo de disponibilidad de datos: Se utiliza el muestreo directo de disponibilidad de datos (DAS) en la capa DA para reducir los costos de validación. Los validadores solo necesitan descargar aleatoriamente porciones de bloques de datos para verificar la disponibilidad de todos los datos. Además, se utilizará codificación por borrado y compromisos polinomiales KZG para implementar DAS en la capa DA de Yala.
• Verificación de contenido: La capa DA de Yala requiere verificación del siguiente contenido: datos de transacción, el árbol de Merkle de los datos de transacción y compromisos. El Indexer verificará directamente los datos de transacción, lo que generará el árbol de Merkle. Actualmente, los compromisos también pueden ser generados por el Indexer, aunque se menciona que en el futuro se podrían considerar verificadores dedicados. El contenido de verificación se almacenará de manera distribuida y estará disponible públicamente durante un período establecido (similar al tiempo de almacenamiento de blob en ETH, establecido en un mes), durante el cual cualquier persona puede verificar el contenido.
• Usando la solución de capa DA de Nubit: Nubit es una capa DA nativa de Bitcoin con finalidad instantánea. Yala está colaborando con la capa DA de Nubit para construir su indexador. Con la capa de disponibilidad de datos de Nubit, el indexador de Yala puede realizar una verificación más profunda y confiable de los eventos de Activos de Inscripción.

Capa de ejecución:

La capa de ejecución consta de las Bóvedas BTC y el módulo Oracle.

• Módulo Oracle: El protocolo de préstamo requiere precios de mercado en tiempo real de los activos de garantía para determinar cuándo activar las ejecuciones de condiciones. La Fundación Yala es responsable de mantener el módulo Oracle y el Módulo de Seguridad Oracle (OSM). El módulo Oracle obtiene entradas de precios de fuentes fuera de la cadena. Los nodos Oracle fuera de la cadena recuperan los datos necesarios a través de APIs de datos fuera de la cadena, los formatean y los devuelven al módulo Oracle. Para evitar que los atacantes controlen la mayoría de los Oracles, el protocolo Yala utiliza el OSM para recibir entradas de precios en lugar de hacerlo directamente desde Oracle. El OSM actúa como una capa de defensa entre el Oracle y el protocolo, introduciendo un retraso de 30 minutos en la publicación de precios para permitir defensas de emergencia en caso de que el Oracle esté comprometido. La Fundación Yala toma decisiones con respecto a las acciones de emergencia de Oracle y la duración del retraso de precios.
• Módulo DeFi de BTC: Todas las operaciones de transacción DeFi en Yala están guiadas por el Indexer (capa de consenso), que dirige los cambios de estado del módulo DeFi basándose en la información de precios del Oracle.

Yala ha diseñado de forma innovadora una arquitectura modular para implementar un protocolo DeFi nativo en Bitcoin. La stablecoin de Yala es compatible con múltiples cadenas y es nativa de la cadena objetivo, lo que permite a los usuarios obtener rendimientos adicionales a través de $YU en varios protocolos DeFi en múltiples ecosistemas. Además, el indexador de la capa de consenso mantiene el estado de la transacción fuera de la cadena y lo refleja en el UTXO en la cadena, utilizando el mecanismo de consenso de Bitcoin para la verificación de transacciones.

Sin embargo, la fiabilidad del Indexer de Yala y la actualización segura en tiempo real de los datos fuera de la cadena siguen enfrentando desafíos, y Yala está explorando activamente planes de avance específicos para abordar estos problemas. Actualmente, Yala utilizaPoliedroszkBridge de para la verificación de información, facilitando la verificación multi-cadena entre los ecosistemas de Bitcoin y EVM para garantizar la seguridad de DeFi. Además, aprovechar Nubit DA ayuda a verificar la información de inscripción dentro del ecosistema Bitcoin. Para este proyecto innovador, desde su inicio hasta su implementación a gran escala, el equipo de Yala está explorando activamente y motivado por una apasionada búsqueda de tecnologías seguras para construir este proyecto DeFi. Podemos esperar presenciar una mayor mejora y optimización de este sistema en el futuro.

Progreso del proyecto:

Yala has oficialmente Colaboraciones anunciadas con Alchemy Pay, Disponible, Babilonia, Botanix, Protocolo de MapaLiquidezNubit, Poliedros, y Stacks.

Segúninformación oficialEl equipo de desarrollo continúa mejorando la infraestructura de Yala.

3. Comparación de Proyectos

En esta sección, revisamos varios proyectos relacionados con la liquidez de Bitcoin, incluidos Babylon, BounceBit, Solv, Lorenzo y Yala, para ayudarte a comprenderlos mejor. A continuación, realizaremos un análisis comparativo de estos proyectos para ofrecer una perspectiva más objetiva.

La tabla muestra que aunque cada proyecto tiene un enfoque diferente, todos se esfuerzan por mejorar la liquidez del Bitcoin. A través de sus soluciones técnicas únicas, estos proyectos permiten a los usuarios maximizar el valor económico de su Bitcoin. Esto no solo ayuda a los usuarios a obtener ganancias de diversas formas, sino que también mejora significativamente la liquidez y el alcance de aplicación del Bitcoin.

Un número creciente de proyectos están surgiendo para mejorar la eficiencia de liquidez de Bitcoin. Estos proyectos no solo mejoran la liquidez de Bitcoin, sino que también expanden sus aplicaciones en el sector de tecnología financiera descentralizada (DeFi). Al ofrecer soluciones innovadoras y características de trading convenientes, contribuyen en gran medida al desarrollo del ecosistema de Bitcoin.

Recientemente, la aprobación de los ETF de Bitcoin marcó un hito significativo en el campo de las criptomonedas. Esta aprobación demuestra el potencial de Bitcoin a los inversores fuera de la comunidad criptográfica y permite que los fondos cumplidores entren en este mercado de forma más conveniente y segura. Esto tiene profundas implicaciones tanto para Bitcoin como para todo el mercado de criptomonedas.

Dado que los productos relacionados con la liquidez de Bitcoin están directamente vinculados a los fondos, cada proyecto debe garantizar la seguridad de su protocolo o contratos inteligentes, especialmente al tratar con operaciones entre cadenas y productos financieros complejos. Cualquier pequeña vulnerabilidad podría provocar pérdidas financieras significativas. Las diferencias entre diversas blockchains, particularmente la falta de un sistema sólido de contratos inteligentes en Bitcoin, plantean desafíos significativos para la integración y la interoperabilidad. Los desarrolladores necesitan un conocimiento extenso y capacidad de adaptación para intercambiar datos y activos de manera efectiva entre diferentes blockchains. A pesar de estos desafíos, con avances tecnológicos y adaptación al mercado,GeekCartelpermanece optimista sobre el futuro del ecosistema de Bitcoin, anticipando productos y servicios financieros descentralizados más diversos y seguros.

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