Tác động của việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang đến Bitcoin và Nasdaq

Giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang khiến Bitcoin tăng vọt

Cảnh quan của các thị trường tài chính toàn cầu đã trải qua một sự chuyển biến đáng kể sau những thông báo cắt giảm lãi suất gần đây của Cục Dự trữ Liên bang. Phản ứng của thị trường tiền điện tử đối với việc cắt giảm lãi suất đã cho thấy một mối tương quan mạnh mẽ với các thay đổi chính sách tiền tệ truyền thống, cơ bản định hình lại các chiến lược đầu tư trên cả hai lĩnh vực tổ chức và bán lẻ.Bitcoin, tài sản kỹ thuật số hàng đầu thế giới, đã thể hiện động lực tăng giá rõ rệt sau những tín hiệu giảm lãi suất, phản ánh bản chất liên kết chặt chẽ của giá trị tiền điện tử và điều kiện kinh tế vĩ mô.

Cơ chế đằng sau việc tăng giá của Bitcoin sau các đợt cắt giảm lãi suất của Fed liên quan đến nhiều tầng lớp động lực thị trường. Chi phí vay thấp hơn về cơ bản làm thay đổi tính toán rủi ro-phần thưởng cho các nhà đầu tư, thúc đẩy việc phân bổ lại vốn hướng tới các tài sản có lợi suất cao hơn và định hướng tăng trưởng. Bitcoin, được coi là một phương tiện đầu tư rủi ro, được hưởng lợi đáng kể từ môi trường này khi các nhà đầu tư tìm kiếm sự tiếp xúc với các tài sản thay thế ngoài các chứng khoán thu nhập cố định truyền thống. Các quyết định của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 9 và tháng 10, đã thực hiện cắt giảm lãi suất một phần tư điểm phần trăm sau những lo ngại về tỷ lệ thất nghiệp gia tăng, đã thiết lập nền tảng cho điều kiện tăng giá tiền điện tử bền vững. Những điều chỉnh chính sách tiền tệ này ảnh hưởng trực tiếp đến giá Bitcoin sau các kịch bản cắt giảm lãi suất của Fed, với tài sản kỹ thuật số phản ứng tích cực với từng biện pháp nới lỏng.

Sự tham gia của các nhà đầu tư tổ chức đã tăng tốc độ tăng trưởng của Bitcoin trong bối cảnh môi trường cắt giảm lãi suất. Trong vòng năm năm qua, vốn đầu tư tổ chức đã gia tăng đáng kể sự tiếp xúc với tiền điện tử, đặc biệt là thông qua việc nắm giữ Bitcoin giao ngay và các công cụ phái sinh. Sự đón nhận của các tổ chức này có nghĩa là Bitcoin hiện giao dịch với mối tương quan tăng cao hơn với động lực thị trường chứng khoán, tạo ra những chuyển động đồng bộ giữa hai loại tài sản trong các khoảng thời gian không chắc chắn về chính sách tiền tệ. Mối liên kết giữa lãi suất và tương quan tiền điện tử đã trở nên đủ mạnh đến mức các nhà phân tích thị trường hiện coi hiệu suất tiền điện tử là một chỉ báo thứ cấp về hiệu quả chính sách của Fed đối với khẩu vị rủi ro.

Nasdaq Tăng Điểm Khi Các Cổ Phiếu Crypto và Công Nghệ Tăng Vọt

Cổ phiếu trong ngành công nghệ đã thể hiện hiệu suất xuất sắc trong các giai đoạn có sự cắt giảm lãi suất từ Cục Dự trữ Liên bang được dự đoán, với chỉ số Nasdaq-100 phản ánh sức mạnh rộng rãi trong các công ty tăng trưởng cao. Hiệu suất của Nasdaq trong các thay đổi lãi suất phụ thuộc vào mối quan hệ nghịch đảo giữa lãi suất và giá trị hiện tại của lợi nhuận doanh nghiệp trong tương lai. Các công ty có dòng doanh thu tương lai lớn hưởng lợi không tương xứng từ lãi suất chiết khấu thấp hơn, giải thích tại sao cổ phiếu công nghệ liên tục vượt trội trong các chu kỳ nới lỏng tiền tệ. Dữ liệu thị trường gần đây cho thấy cổ phiếu công nghệ đã thúc đẩy việc đóng cửa cao hơn trên Phố Wall, cùng với những cược mạnh mẽ hơn về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12 từ Cục Dự trữ Liên bang, với các nhà đầu tư chuyển vốn vào các cổ phiếu phụ thuộc vào tăng trưởng.

Sự kết nối giữa xu hướng thị trường tiền điện tử 2023 và hiệu suất của lĩnh vực công nghệ đã tạo ra các vòng phản hồi củng cố làm tăng cường các chuyển động thị trường rộng lớn hơn. Các công ty tập trung vào tài sản kỹ thuật số, nhà cung cấp cơ sở hạ tầng blockchain và các công ty dịch vụ tài chính có liên quan đến tiền điện tử đã được hưởng lợi từ hai luồng gió thuận: sự tăng giá trực tiếp của tiền điện tử và cuộc biểu tình chung của lĩnh vực công nghệ đi kèm với kỳ vọng cắt giảm lãi suất. Xu hướng thị trường tiền điện tử 2023 đã thiết lập các mô hình trong đó sức mạnh của tài sản kỹ thuật số diễn ra trước hoặc đồng thời với sự vượt trội của lĩnh vực công nghệ, một mối quan hệ tiếp tục thúc đẩy các quyết định tái cân bằng danh mục đầu tư trong số các nhà đầu tư tinh vi.

Các thị trường chứng khoán châu Á và toàn cầu đã phản ứng không đồng nhất trước những suy đoán về việc cắt giảm lãi suất, mặc dù các chỉ số tập trung vào công nghệ đã thể hiện sức mạnh ổn định. Trong khi một số khu vực chịu áp lực giảm—các thị trường châu Á-Thái Bình Dương ngoài Nhật Bản giảm 2.67 phần trăm, và Nikkei của Nhật Bản giảm 2.40 phần trăm—các cổ phiếu công nghệ của Mỹ vẫn duy trì đà tăng. Sự khác biệt này phản ánh sự phân bổ khác nhau của các chỉ số khu vực, với các chỉ số nặng về công nghệ được hưởng lợi nhiều hơn từ môi trường lãi suất thấp. STOXX 600 toàn châu Âu giảm 0.33 phần trăm, trong khi các chỉ số toàn cầu rộng hơn tăng 0.28 phần trăm, minh họa rằng sự đa dạng về địa lý tạo ra sự tiếp xúc khác nhau với các tác động của chính sách tiền tệ.

Hiệu ứng Ripple: Cách mà việc cắt giảm lãi suất ảnh hưởng đến tài sản kỹ thuật số

Tác động của chính sách kinh tế đối với tài sản kỹ thuật số không chỉ đơn thuần là biến động giá, mà còn bao gồm điều kiện thanh khoản, hành vi của nhà tạo lập thị trường và tâm lý nhà đầu tư trên nhiều khung thời gian. Việc cắt giảm lãi suất lan tỏa qua các hệ thống tài chính thông qua nhiều cơ chế truyền dẫn mà trực tiếp ảnh hưởng đến định giá và khối lượng giao dịch của tiền điện tử. Lãi suất thấp giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ các tài sản không sinh lãi như Bitcoin, làm cho các đồng tiền kỹ thuật số trở nên hấp dẫn hơn so với tiền mặt và các tài sản tương đương tiền mặt. Thêm vào đó, việc nới lỏng tiền tệ thường củng cố sự thèm muốn rủi ro một cách rộng rãi, khuyến khích dòng vốn chảy vào các tài sản đầu cơ và tăng trưởng, bao gồm cả tiền điện tử.

Điều kiện thanh khoản trong các thị trường tiền điện tử phản ứng nhạy cảm với tín hiệu chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và các quyết định về lãi suất thực tế. Sau các đợt giảm lãi suất một phần điểm vào tháng Chín và tháng Mười của Cục Dự trữ Liên bang, các thị trường tiền điện tử đã trải qua những biến động giá mạnh mẽ phản ánh cả sự lạc quan về kích thích tiền tệ và sự không chắc chắn xung quanh quỹ đạo của Fed. Sự xáo trộn trên thị trường vào tháng Mười đã tạo ra những tác động kéo dài đến hiệu suất của Bitcoin, thiết lập các vòng phản hồi tiêu cực giữa việc giảm thanh khoản và giá giảm khi các nhà tạo lập thị trường trở nên ngần ngại cung cấp độ sâu giao dịch đầy đủ. Những động lực thanh khoản này cho thấy rằng lãi suất và tương quan crypto hoạt động thông qua các cơ chế vượt ra ngoài các mô hình định giá đơn giản, liên quan đến cấu trúc hoạt động và thành phần người tham gia của các thị trường tài sản kỹ thuật số.

Hành vi của các nhà đầu tư tổ chức đã khuếch đại những tác động lan tỏa của các quyết định chính sách của Fed trên toàn bộ thị trường tiền điện tử. Sự gia tăng đáng kể trong sự tham gia của các tổ chức trong những năm gần đây có nghĩa là tiền điện tử hiện có những mô hình giao dịch theo dõi tương đối gần với động lực của thị trường chứng khoán và chỉ số tâm lý rủi ro. Khi Cục Dự trữ Liên bang báo hiệu nới lỏng tiền tệ, các nhà đầu tư tổ chức hệ thống định vị lại danh mục đầu tư theo hướng phân bổ rủi ro cao hơn, đồng thời mua cổ phiếu công nghệ và tài sản kỹ thuật số. Sự chuyển động đồng bộ này tạo ra các chu kỳ tích cực trong những môi trường cắt giảm lãi suất nhưng cũng làm tăng tốc độ giảm khi các điều kiện tiền tệ thắt chặt bất ngờ.

Sự không chắc chắn về lộ trình lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vẫn tiếp tục ảnh hưởng đến giá trị và chiến lược giao dịch tiền điện tử. Các nhà đầu tư thị trường tích cực theo dõi các thông điệp của FOMC, các bài phát biểu của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang và các công bố dữ liệu kinh tế để tìm kiếm manh mối về các quyết định lãi suất trong tương lai. Bài phát biểu gần đây của Chủ tịch Fed New York John Williams, tín hiệu ủng hộ mạnh mẽ cho việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12, đã ảnh hưởng đáng kể đến vị thế thị trường, tạo ra tâm lý lạc quan trở lại trên thị trường chứng khoán và tiền điện tử cùng một lúc. Tuy nhiên, các đặc điểm của môi trường thị trường hiện tại phản ánh sự mong manh, với áp lực bán mạnh trong Bitcoin và các cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử có thể kéo dài trong thời gian dài. Các nhà đầu tư thể hiện sự thận trọng khi giả định về những đợt tăng giá bền vững dựa trên kỳ vọng cắt giảm lãi suất chưa chắc chắn, nhận thức rằng việc đảo ngược chính sách hoặc các thông điệp diều hâu có thể nhanh chóng đảo ngược những lợi ích gần đây.

Mối quan hệ giữa lãi suất và tương quan với crypto đã được củng cố đủ để các chuyển động của tiền điện tử giờ đây phục vụ như những chỉ báo sớm về tâm lý tài sản rủi ro rộng lớn hơn. Khi Bitcoin tăng mạnh do kỳ vọng cắt giảm lãi suất, điều này thường báo hiệu rằng các nhà đầu tư tổ chức đang tích cực tái phân bổ vốn vào các tài sản rủi ro, thường xảy ra trước hoặc kèm theo sự tăng trưởng rộng rãi của cổ phiếu công nghệ. Ngược lại, sự yếu kém của tiền điện tử giữa sự không chắc chắn về cắt giảm lãi suất cho thấy rằng các nhà đầu tư có thể có những lo ngại sâu sắc hơn về tình hình kinh tế hoặc động lực lạm phát hơn những gì mà các thông tin chính thức từ Fed chỉ ra. Gate duy trì các nguồn tài nguyên phân tích thị trường rộng rãi theo dõi những tương quan này, giúp các nhà đầu tư hiểu cách các quyết định chính sách kinh tế vĩ mô dịch chuyển thành các chuyển động giá tài sản cụ thể.

Tác động của chính sách kinh tế đến tài sản kỹ thuật số phản ánh những thay đổi cơ bản trong cách mà tiền điện tử hoạt động trong các danh mục đầu tư đa dạng. Thay vì hoạt động như những công cụ đầu cơ hoàn toàn không tương quan, tài sản kỹ thuật số hiện nay thể hiện các mẫu hành vi phù hợp với động lực thị trường rủi ro cao và rủi ro thấp thông thường. Lãi suất thấp tạo ra môi trường mà Bitcoin và các loại tiền điện tử khác phát triển nhờ chi phí cơ hội giảm và sự thèm muốn rủi ro tăng cường, trong khi việc tăng lãi suất hoặc tín hiệu thắt chặt tiền tệ tạo ra áp lực bán. Sự chuyển mình này ngụ ý rằng các nhà đầu tư tiền điện tử cần có hiểu biết vững về kinh tế vĩ mô, hiểu cách mà các quyết định của Cục Dự trữ Liên bang, kỳ vọng lạm phát và dữ liệu việc làm ảnh hưởng trực tiếp đến định giá tài sản kỹ thuật số. Sự tinh vi và thể chế hóa ngày càng tăng của các thị trường tiền điện tử đã khiến tài sản kỹ thuật số chịu sự tác động của cùng các cơ chế truyền dẫn chính sách tiền tệ mà truyền thống điều chỉnh cổ phiếu, trái phiếu và các tài sản tài chính thông thường khác.