Зустріч у Нью-Йорку

Екосистема Solana посилила увагу інвесторів, які звернули на неї свій погляд у 2024 році із запуском нових токенів. У цей період основні токени, такі як Marinade (MNDE), Raydium (RAY) і Jupiter (JUP), привернули увагу, зафіксувавши сильні торги з використанням інфраструктури рівня 1 Solana. Згідно з даними DefiLlama, це зростання в екосистемі Solana помітне. Завдяки таким токенам, як Marinade (MNDE), Raydium (RAY) і Jupiter (JUP), загальна заблокована вартість (TVL) зросла до 4,17 мільярда доларів, що є вражаючим зростанням з початку року. Це майже втричі більше, ніж початковий TVL у 1,53 мільярда доларів

BTC завершення Халвінг ринок сильно коливався; розділ «Меми» показав сильну динаміку ринку; Merlin Chain запустила Токен MERL...

Аналіз глибини ринку стейкінгу Solana: Чотири основні маркет-мейкери в сфері ліквідного стейкінгу З моментом відновлення ринку криптовалют, Solana (SOL) піднялася на шосте місце серед найбільших криптовалют. Серед усіх блокчейнів на основі доказу частки (PoS), обсяг стейкінг-активів Solana займає друге місце після Ethereum. Однак, порівняно з її ринковою позицією, рівень зосередження капіталу в децентралізованих фінансових (DeFi) додатках екосистеми Solana залишається відносно низьким: загальна заблокована вартість (TVL) становить 11,37 мільярда доларів, що складає лише 11,3% від історичного максимуму. У складі TVL на Solana, проекти ліквідного стейкінгу відіграють надзвичайно важливу роль, вони є ключовими факторами в стимулюванні відновлення TVL до історичного максимуму. У цій ніші Marinade та Jito займають значну позицію завдяки найвищому TVL, що підкреслює важливість категорії ліквідного стейкінгу.

Панорама екосистеми DeFi на Solana: десять основних продуктів та тенденції розвитку Звіт Messari за перший квартал 2024 року показує, що обсяги торгівлі DeFi на платформі Solana продовжують зростати, середньодобовий обсяг спотових торгів на DEX зріс на 319% в порівнянні з попереднім місяцем, до 1,5 мільярда доларів. Це зростання в основному обумовлене торгівлею Memecoin. Solana привертає велику кількість роздрібних інвесторів і трейдерів Memecoin завдяки дуже низьким комісіям за транзакції та швидкості підтвердження. На фоні стабільного зростання ціни SOL загальна заблокована вартість (TVL) Solana також зросла до 4,311 мільярда доларів. Як і в інших публічних блокчейнах, TVL Solana в основному складається з DEX, LST, кредитних платформ та безстрокових контрактів. Децентралізовані фінанси (DEX) Децентралізовані фінансові біржі зазвичай оточені

Продовжую аналізувати проєкти, останнім часом досліджую проєкти екосистеми BSC, справді трохи забув про екосистему Solana, але зазвичай все ж підписуюся на новини, сьогодні разом подивимося на цей проєкт на SOL @MarinadeFinance! Можливо, багато хто ще не чув про це, але його дані дещо особливі, щороку можна заробити понад 1 мільйон доларів, ринкова капіталізація становить близько 45 мільйонів, якраз поговоримо про це, подивимося, як це працює! Перший крок, як завжди, спочатку зрозуміти, що таке Marinade? Простими словами, це інструмент для управління стейком SOL на Solana, якщо у вас є SOL і ви хочете заробити трохи відсотків, але турбуєтеся, що заблокування буде незручним, він пропонує два варіанти: Нативна ставка: трохи схоже на депозит, коли SOL закривається для отримання відсотків, перевага полягає в безпеці (не проходячи через смарт-контракт), але гроші тимчасово не можна отримати. Ліквідний стейкінг: обмінюйте SOL на випущений ним mSOL (можна розглядати як "свідоцтво стейкінгу SOL"), ви можете продовжувати заробляти відсотки, а також використовувати mSOL на інших платформах DeFi для додаткового заробітку (наприклад, розміщуючи його на кредитних платформах як заставу). Зараз він управляє 11 мільйонами SOL, що за поточною ціною становить приблизно 2,1 мільярда доларів, користувачів понад 150 тисяч, у екосистемі Solana це досить значна платформа для стейкінгу, важливо, що це перша платформа на Solana, яка зайнялася ліквідним стейкінгом, і вона є однією з ранніх у цьому сегменті. А тепер щодо команди: немає залучення венчурного капіталу, це зробила спільнота. Marinade була створена на хакатоні Solana у 2021 році, спочатку почавшись з екосистемного фінансування (грантів), без залучення венчурного капіталу. Токени основних членів команди розблоковуються відповідно до "показників TVL", наприклад, коли TVL досягає певної суми, можна отримати відповідну кількість токенів, це не просто так, що можна отримати без зусиль, це стимулює всіх працювати. Зараз проект керується DAO (децентралізованою автономною організацією), що означає, що ті, хто володіє його токенами управління MNDE, можуть голосувати за вирішення основних питань проекту (наприклад, як використовувати комісії, чи потрібно викуповувати токени). Ця модель, хоча й може бути менш ефективною, але не так легко піддається маніпуляціям з боку меншості. Далі давайте розглянемо економічну модель, для чого потрібен токен $MNDE? Раніше $MNDE дійсно було трохи "незручно", хоча це і токен управління, але звичайним користувачам, які його тримали, здавалося, що він не має жодної реальної цінності. Проте в травні цього року, після нового пропозиції (MIP.11), ситуація почала змінюватися: Викуп і знищення: протокол виділятиме 40% доходу, щомісяця купуючи MNDE на ринку, а потім знищуючи його (що зменшує обіг). У липні цей показник був підвищений до 50% через MIP.13. Якщо врахувати дохід у 10 мільйонів доларів на рік, то щорічно виділяється 5 мільйонів доларів на купівлю MNDE, що становить приблизно 11% від поточної ринкової вартості. Це схоже на те, як компанія викуповує акції за рахунок прибутку, що може створити реальну підтримку для ціни токенів. Нагорода за управління: цього року користувачі, які беруть участь у голосуванні, в кінці року отримають 25 мільйонів MNDE як винагороду, мета полягає в тому, щоб заохотити всіх довго тримати та брати участь в управлінні. План знищення: також планується знищити 5% від загальної пропозиції, щоб ще більше зменшити обіг. Простими словами, раніше MNDE більше нагадував "доказ права голосу", тепер же додано "доходи від дивідендів" (реалізовані через викуп) та "очікування дефляції", механізм захоплення вартості нарешті став реальністю. Яким бачать Marinade інституції? Цей момент @MarinadeFinance я вважаю, що потенціал все ще є, Marinade останнім часом також активно працює, можна помітити, що вони намагаються рухатися в напрямку відповідності вимогам та обслуговування установ. Він був призначений ексклюзивним постачальником послуг стейкінгу першого в США Solana ETF (заявлений Canary Capital), і це ексклюзивний контракт на два роки, що означає, що в майбутньому всі кошти, які купують цей ETF і залучаються до процесу стейкінгу, повинні будуть оброблятися через систему Marinade. Крім того, він також отримав сертифікацію SOC 2 Type 2, що є сертифікацією відповідності в фінансовій сфері, що вказує на те, що його стандарти безпеки та операцій досягли вимог установи. В даний час це перший основний протокол стейкінгу на Solana, який отримав цю сертифікацію. BitGo, який керує активами на суму 100 мільярдів доларів, також інтегрував Marinade у свою систему, щоб полегшити інституційним клієнтам стейкінг SOL. Ці речі окремо можуть не мати яскравого відчуття, але в сукупності вони можуть свідчити про одне: якщо традиційні фінансові установи хочуть брати участь у стейкінгу Solana, Marinade, ймовірно, стане їхнім першим вибором. Давайте ще раз подивимося на кілька груп даних, ви можете звернути на це увагу: Капіталізація / доходність: лише 4,5 рази, тобто, витративши 4,5 долара на MNDE, ви можете отримати 1 долар доходу на рік, тоді як середні показники аналогічних DeFi проектів на Ethereum становлять 23,4 рази, що більше ніж на 5 разів. Ринкова капіталізація / TVL: лише 0,022, вона управляє активами на суму 2,1 мільярда доларів, а її власний токен коштує лише 45 мільйонів, це як якщо б компанія з управління активами на 1,8 мільярда мала ринкову капіталізацію лише 40 мільйонів, що в традиційних фінансах трапляється досить рідко. Порівняння з аналогічними проектами: Lido (лідер по стейкінгу на Ethereum) з функціями, подібними до його, має капіталізацію в 9 разів більшу; Jito на Solana має капіталізацію в 8 разів більшу, але доходи та TVL Marinade не набагато поступаються їм. Франклін Темплтон (власник активів на 1,5 трильйона доларів) у березні згадував, що DeFi токени на Solana "серйозно недооцінені" порівняно з аналогами на Ethereum, і MNDE може бути яскравим прикладом. Моя думка: ризики та можливості є. Можливості в основному полягають у «відновленні оцінки»: якщо ринок трохи зверне увагу на цю невідповідність вартості, навіть якщо лише підніметься до рівня оцінки Lido, у MNDE буде чимало простору для зростання, а механізм викупу, по суті, забезпечує «подушку безпеки», щомісяця підтримуючи покупку на 5 мільйонів доларів, принаймні не даючи їй впасти занадто різко. Як тільки інституційні інвестиції насправді увійдуть, попит може раптово зрости. Але ризики також не можна ігнорувати: Криптовалютний ринок загалом має великі коливання, якщо ціна SOL впаде, обсяг стейкінгу та доходи також постраждають; Конкуренція посилюється: на Solana є й інші протоколи стейкінгу, якщо інші також запустять подібні механізми, це може розподілити користувачів; Регулювання має невизначеність: хоча отримано сертифікат відповідності, але зміни політики в криптоіндустрії ніхто не може передбачити. В цілому, MNDE належить до типу "міцні фундаментальні показники, але ринок ще не відреагував повною мірою". Якщо ви вірите в екосистему Solana і хочете знайти проект з низькою оцінкою та реальними доходами, він дійсно заслуговує на більше уваги. Звичайно, це лише мої особисті дослідження та спостереження, це не є інвестиційною порадою, перш ніж інвестувати, обов'язково зробіть власне дослідження. В останнє скажу відверто, крипторинок іноді саме такий: хороші проекти часто недооцінюються, і ключове в тому, чи зможемо ми зрозуміти їхню ціннісну логіку до того, як ринок прокинеться. Історія Marinade, можливо, тільки починається! #MarinadeFinance #ліпкий стейкінг #DeFi #MNDE