Манкю Права | Загальні правові ризики та рекомендації щодо запобігання в платних спільнотах Криптоактивів

Огляд галузі: від процвітання до посилення регулювання У 2017 році юрист Ню лише почав знайомитися з криптовалютою та приєднався до багатьох спільнот. Тоді галузь переживала новий сплеск, різні регуляторні політики ще не були ухвалені, а ринок був сповнений можливостей. Зміст спільнот також був різноманітним: деякі поширювали базові знання про блокчейн, інші навчали «арбітражу», а деякі безпосередньо вчили, як купувати та продавати криптовалюту. Дійсно, ці спільноти надали багатьом новачкам можливість навчатися та допомогли їм покращити інвестиційні навички. Багато людей саме в такому контексті з новачків перетворилися на досвідчених «цибулевих» трейдерів. Однак в одну мить ті часи, здається, стали історією, а галузеве середовище кардинально змінилося. З посиленням внутрішнього нагляду багато великих гравців колись славетного криптовалютного кола поступово пішли на пенсію, а активність спільноти значно впала. Незважаючи на це, все ще існує досить багато спільнот, деякі з яких пропонують інвестиційні поради, рекомендують проекти і навіть навчають стратегії «колупання волосся» і тому, як змити Dogecoin. Однак за нинішньої регуляторної політики така поведінка має надзвичайно високі правові ризики, і навіть може загрожувати кримінальною відповідальністю. У 2021 році була опублікована «Нотатка про подальшу профілактику та усунення ризиків маніпуляцій на ринку віртуальних валют», яка чітко забороняє надання послуг інформаційного посередництва для віртуальних валют. Згідно з правовою інтерпретацією, ця діяльність полягає в наданні послуг з інформаційного розміщення, демонстрації, просування та консультування щодо купівлі, продажу та обміну віртуальних валют (таких як біткоїн, ефір, USDT тощо) через платформи, спільноти, сайти, додатки або інші канали. Ця діяльність за своєю суттю не є безпосередньою участю у торгах віртуальними валютами, але забезпечує зручне середовище для передачі інформації та укладання угод між сторонами торгів. Неважко помітити, що будь-які консультаційні послуги, пов'язані з торгівлею криптовалютою, можуть бути включені до забороненого переліку. Іншими словами, багато тренінгів, порад, інформаційних обмінів, пов'язаних з віртуальними валютами, можуть перетнути червону лінію регулювання. Звичайно, ви можете подумати, чому ці спільноти досі функціонують і, здавалося б, не стикаються з проблемами. Насправді, багато речей, чому поки що нічого не сталося, не є результатом того, що в них немає проблем, а тому, що конфлікти ще не спалахнули, суперечки ще не виникли. Якщо член спільноти зазнає збитків під час інвестування, навіть якщо це сталося через його власні помилкові рішення, як тільки виникає спір, проблема може стати очевидною. У цей момент це може легко призвести до вище згаданих юридичних ризиків. На цьому фоні варто обговорити, чи зможе платна спільнота, що навчає інвестуванню в криптовалюти, продовжувати свою діяльність, якою має бути модель її роботи, щоб забезпечити, що її модель діяльності не порушує чинне законодавство. Легітимність і стійкість цього бізнесу в основному залежать від змісту діяльності, способів реклами та того, чи перетинає він регуляторні межі. У цій статті ми обговоримо три аспекти: юридичні ризики, бізнес-модель та рекомендації щодо дотримання законодавства. юридичний ризик Щодо платних послуг з навчання купівлі-продажу віртуальних валют, їх ризики в основному полягають у: Контентний ризик: Якщо зміст тренінгу обмежується технічним аналізом, теорією ринку, попередженням про ризики та популяризацією базових знань і чітко позначений як «лише для довідки для навчання та не є інвестиційною порадою», він, як правило, може розглядатися як освіта та навчання; Однак, якщо курс містить конкретні рекомендації щодо купівлі та продажу, прогнози прибутку або прямі стимули для студентів до торгівлі, це може вважатися незаконною інвестиційною порадою або маніпулюванням ринком, тим самим порушуючи фінансові правила. Рекламні та маркетингові ризики: У процесі просування, якщо ви перебільшуєте прибуток, обіцяєте високий прибуток або залучаєте клієнтів неправдивою інформацією, це може становити неправдиву рекламу, вводити споживачів в оману і навіть бути підозрюваним у фінансових пірамідах або незаконному зборі коштів, і ризик значно зростає. Розмиті межі бізнесу: якщо навчальний бізнес змішується з фактичними торговими операціями, сигналами послуг або такими діями, як "крики", це може призвести до того, що регуляторні органи вважатимуть, що він фактично надає фінансові інвестиційні послуги, що призведе до законних заходів. Шлях бізнес-моделі Чистий освітній режим може отримати певний простір Якщо навчальний заклад суворо визначає свій бізнес як "поширення знань та навчання навичкам", зосереджуючи увагу на теоретичних знаннях, використанні інструментів, технічному аналізі тощо, і постійно підкреслює ризики в рекламі та реальних курсах, уникаючи надання інвестиційних порад, то в юридичному плані може існувати певний простір для виживання. Потрібно неодноразово підкреслювати, що зміст навчального бізнесу повинен мати строго визначені межі, обмежуючи звичайне та освітнє навчання. Оскільки, якщо вміст бізнесу стосується вибору токенів, часу для торгівлі та інших практичних порад, це все ще може бути визнано як непрямий під誘в інвестиції, що порушує регуляторні вимоги. Постійне коригування відповідно до вимог регулювання Враховуючи те, що в даний час Китай активно бореться з торгівлею віртуальними валютами, навіть навчальні послуги можуть бути під впливом. Тому навчальним закладам потрібно уважно стежити за змінами в регулюванні та вчасно коригувати бізнес-моделі та рекламні формулювання. Насправді деякі установи намагаються уникнути внутрішнього регулювання, створюючи компанії в Гонконзі або за кордоном, але це пов'язане з міжнародними правовими питаннями, і витрати на відповідність будуть вищими. Юридичні рекомендації Манквена з дотримання законодавства Для зменшення юридичних ризиків та регулювання бізнесу рекомендується вжити такі заходи: Чітке визначення бізнес-орієнтації та меж контенту Визначте курс як "поширення знань" та "навчання навичкам", суворо забороняючи надання конкретних порад щодо купівлі-продажу або персоналізованого інвестиційного консультування. Забезпечте чітке зазначення в рекламних матеріалах курсу, контракті та навчальному контенті, що це не є інвестиційною порадою. Удосконалення ризикових попереджень та відмови від відповідальності У курсі слід детально пояснити високі коливання та правові ризики, пов'язані з торгівлею віртуальною валютою, а також неодноразово наголошувати на тому, що "інвестиції мають ризики, входження на ринок вимагає обережності". У контракт слід додати положення про відмову від відповідальності, чітко зазначивши, що навчальний заклад не несе відповідальності за результати торгівлі учнів. Упорядкування моделі збору плати Фіатні розрахунки: приймається лише оплата в юанях, і укладається письмова угода, в якій чітко визначається обсяг послуг (наприклад, технічне навчання, інформація про галузь), суворо заборонено обіцяти доходи. Уникати оплати віртуальними валютами: забороняється використовувати криптовалюти, такі як USDT, для оплати, щоб уникнути юридичних ризиків через питання джерела фінансування. Нормативна реклама та маркетинг Забороняється використовувати перебільшення прибутків, гарантовані доходи тощо; забезпечте, щоб рекламна інформація була правдивою та об'єктивною. Створіть внутрішню систему перевірки, щоб провести юридичну оцінку всіх рекламних матеріалів, за необхідності консультуйтеся з професійними юристами. Внутрішній контроль відповідності Створення системи управління відповідністю, регулярне навчання працівників з юридичних питань, щоб усі співробітники знали відповідні закони та регуляторні вимоги. Призначення спеціаліста з відповідності для оцінки ризиків у бізнесі та своєчасного коригування. Постійно стежити за змінами в політиці Регулярно відстежуйте останні політики та повідомлення регуляторних органів, своєчасно коригуючи бізнес-модель. Якщо політика стане більш жорсткою, слід розглянути можливість призупинення або коригування бізнес-моделі; якщо політика стане більш м'якою, можна розглянути можливість розширення бізнесу. Управління користувачами та перевірка контенту Ідентифікація особи (KYC): перевірка особи учасників, щоб запобігти використанню анонімними користувачами навчального контенту для незаконних угод. Блокування чутливих слів: налаштуйте автоматичне фільтрування ключових слів, таких як «делегування», «контракт», «арбітраж» та регулярно очищайте порушення. Висновок У нинішньому суворому регуляторному середовищі, стягнення плати за викладання інвестицій у криптовалюти несе високі юридичні ризики; основна проблема полягає в прямому конфлікті між його бізнес-моделлю та регуляторною політикою. Щоб легально працювати, необхідно забезпечити, щоб навчальний контент не включав практичні операції з торгівлі, а також створити досконалу систему контролю ризиків. Якщо ви бажаєте довгострокового розвитку, рекомендується позиціонувати навчальний бізнес як технічну освіту або консультації з відповідності та постійно стежити за регуляторними динаміками. Регулярні консультації з професійними юристами та проведення оцінки відповідності є ключем до забезпечення сталого розвитку бізнесу. / КІНЕЦЬ. Автор статті: адвокат Ню Сяо Цзінь