З розвитком екосистеми стабільних монет ринок все більше зацікавлений їхнім майбутнім напрямком розвитку та розподілом вартості. У цій статті ми докладно проаналізуємо різні аспекти ринку стабільних монет і їх потенціал вартості.
Порівняно з традиційною архітектурою, цей аналіз використовує більш деталізований метод класифікації, що походить від складності та нюансів самої платіжної галузі. Для інвесторів точне визначення ролей учасників та власнісної структури набуває особливої важливості. Основні категорії включають:
Розрахункові рейки (Settlement Rails)
Видавець стабільної монети
Постачальник ліквідності
Передача вартості / валютні послуги
Платформа агрегування API/повідомлення
Комерційний шлюз
Додаток, що працює на стабільних монетах
Хтось може запитати: чому потрібно так багато категорій, особливо коли ще не охоплено основні інфраструктуру, таку як гаманець або відповідність третіх сторін? Це через те, що кожна промисловість має свій унікальний оборонний "рув", а також різні способи отримання цінності. Хоча між постачальниками існує перекриття, розуміння унікальності кожного рівня є надзвичайно важливим. Нижче наведено аналіз розподілу цінності в кожній галузі:
Розрахункова траса
Це типова галузь, де переважає мережевий ефект, основна конкурентоспроможність виявляється в:
Глибока ліквідність
низька вартість структури
Швидке розрахунки
Стабільність доступності системи
Нативна відповідність та захист приватності
Це може сформувати ринок, де переможець забере все. Загальнопризначені блокчейни не можуть задовольнити потреби масових платіжних мереж щодо розширюваності, тому розробка рішень Layer 2 або спеціалізованих рішень має більший потенціал. Переможці в цій галузі будуть мати велику цінність і, ймовірно, зосередяться на стабільних монетах / платіжній індустрії.
Видавець стабільної валюти
На даний момент, емітенти, такі як Circle та Tether, успішно просунулися завдяки потужному мережевому ефекту та високому рівню відсоткових ставок. Однак для майбутнього розвитку потрібно:
Побудова ефективної та надійної інфраструктури
Підвищення вимог до дотримання стандартів
Оптимізація процесу виробництва / викупу
Підвищення інтеграції з центральним банком та системою основних банків
Покращення загальної ліквідності (наприклад, Agora)
Хоча моделі SaaS (стабільна монета як послуга), такі як Paxos, можуть породжувати більше конкурентів, нейтральні небанківські установи та стабільні монети, що випускаються фінансовими технологіями, можуть мати переваги, оскільки для торгівлі між закритими системами потрібна надійна нейтральна третя сторона. Випускники вже мають значну вартість, деякі з них продовжать перемагати, але їм потрібно розвивати більш комплексний бізнес, а не тільки випускати.
Постачальники ліквідності (LPs)
Наразі це в основному контролюється OTC та біржами, проявляючи високу комодифікацію. Конкурентні переваги в основному залежать від:
Отримання фінансування за низькими витратами
Стабільність системи
Глибока ліквідність та підтримка торгових пар
У довгостроковій перспективі великі установи будуть домінувати на ринку, тому LP, спрямовані на стабільні монети, важко забезпечити тривалий конкурентний переваги.
Передача вартості / грошові послуги («PSP» стабільної монети)
Обмеження цих платформ для стабілізації (наприклад, Bridge та Conduit) полягає в тому, що вони забезпечують захист від
Ексклюзивна платіжна траєкторія
Прямі банківські партнерські відносини
Глобальна покриття
достатня ліквідність
Висока рівень відповідності
Існує небагато платформ, які мають власну інфраструктуру, але успішні гравці можуть сформувати олігополію на регіональному ринку та стати великими підприємствами, доповнюючи традиційних провайдерів платіжних послуг (PSP).
Платформа агрегації API / передавання повідомлень
Ці учасники ринку часто твердять, що надають такі ж послуги, як постачальники платіжних послуг (PSP), але на практиці вони просто упаковують і агрегують API. Ці платформи не несуть регуляторних ризиків та ризиків управління, а точніше, їх слід розглядати як ринкову платформу для PSP та постачальників ліквідності (LP).
Хоча ці платформи наразі можуть стягувати вищі комісії за обслуговування, оскільки вони насправді не справляються з основними труднощами в процесі оплати та не беруть участі в будівництві інфраструктури, зрештою вони зіткнуться з ризиком скорочення прибутку або навіть повного усунення. Ці платформи часто рекламують себе як «плед індустрії стейблкоїнів», ігноруючи ключовий факт: технологія блокчейн сама по собі вирішила більшість больових точок, вирішених Plaid у традиційній банківській та платіжній індустрії. Якщо вони не зможуть поширити свої можливості на кінцевого користувача і взяти на себе більше відповідальності в технологічному стеку, їм буде важко підтримувати свій прибуток і стійкість свого бізнесу.
Торговий шлюз/вхід
Ці платформи допомагають підприємствам та компаніям приймати стабільні монети або криптовалюти в якості платежу. Хоча іноді є перекриття бізнесів з PSP, вони головним чином спрямовані на надання зручних інструментів для розробників, одночасно інтегруючи сторонню відповідність та платіжну інфраструктуру та упаковуючи їх у користувацький інтерфейс. Вони сподіваються повторити шлях розвитку Stripe - отримати доступ до ринку через простий спосіб підключення і потім розширювати свої функціональні можливості.
Однак, у порівнянні з ранніми умовами на ринку Стріп, сьогодні розробники дружніх платіжних рішень можуть бути знайдені скрізь, а можливості каналів розповсюдження є ключовим фактором успіху. Існуючі платіжні гіганти легко можуть співпрацювати з компаніями з платіжних агрегаторів, щоб додати опції оплати стабільними монетами, що робить складною знаходження своєї ринкової ніші для чистих криптовалютних шлюзів. Незважаючи на те, що компанії, такі як Moonpay або Transak, мали перевагу в минулому щодо ціноутворення, передбачається, що ця перевага буде складно зберегти.
У сфері B2B, особливо в управлінні великими обсягами коштів та застосуванні стабільних монет масштабного використання, все ще є можливості, але у сфері B2C конкуренція жорстка, існують серйозні виклики.
Фінансові технології та застосунки, що працюють на стабільних валютах
Створення цифрового банку або фінтех-продукту на основі стабільної валюти зараз легше, ніж будь-коли, що призводить до надзвичайно жорсткої конкуренції в цій галузі. Успіх залежатиме від розподільчої здатності, маркетингової стратегії та інсайтів диференціації продукту - це нічим не відрізняється від традиційних фінтех-продуктів.
На розвинених ринках такі традиційні фінтех-гіганти, як Nubank, Robinhood і Revolut, легко інтегрують функціонал стабільних монет, тоді як стартапам потрібно знайти унікальну цінність.
В розвиваючихся ринках можуть існувати можливості для деяких унікальних продуктів, таких як Zarpay, але важко досягти успіху в розвинених ринкових умовах, покладаючись лише на фінансові послуги, що підтримують стабільні монети, як конкурентну перевагу.
В цілому, споживчі стартапи з чистими криптовалютами / стабільними монетами в цій категорії можуть стикатися з надзвичайно високим рівнем невдачі та продовжувати зазнавати викликів. Однак, для бізнесу, спрямованого на підприємства, можливість знайти свій власний нішевий ринок все ще існує.
Висновок
Хоча ця структура не охоплює всі крайні випадки та перекриття галузі, вона надає корисну концептуальну основу для інвесторів, що глибоко вивчають цю галузь. З розвитком ринку постійно з'являються нові можливості та виклики, і розуміння цих динамічних процесів ринку є надзвичайно важливим для учасників галузі.
【Відмова від відповідальності】Існує ризик на ринку, інвестування повинно бути обережним. Цей текст не є інвестиційною порадою, користувач повинен розглянути, чи відповідають будь-які думки, погляди або висновки цього тексту його конкретним умовам. Інвестування на власний ризик.
Цей текст був розміщений за дозволом: "PANews"
Автор оригінального тексту: Роб Хедік, звичайний партнер Dragonfly
"Стабільна монета - це майбутнє промисловості! Аналіз "семи ключових показників": хто є справжнім переможцем?" Цю статтю вперше опубліковано в "Місто криптовалют".
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Стейблкоїн - це майбутнє промисловості! Аналіз "сімох ключових показників", хто ж є справжнім переможцем?
Джерело зображення: PANews
З розвитком екосистеми стабільних монет ринок все більше зацікавлений їхнім майбутнім напрямком розвитку та розподілом вартості. У цій статті ми докладно проаналізуємо різні аспекти ринку стабільних монет і їх потенціал вартості.
Порівняно з традиційною архітектурою, цей аналіз використовує більш деталізований метод класифікації, що походить від складності та нюансів самої платіжної галузі. Для інвесторів точне визначення ролей учасників та власнісної структури набуває особливої важливості. Основні категорії включають:
Розрахункові рейки (Settlement Rails)
Видавець стабільної монети
Постачальник ліквідності
Передача вартості / валютні послуги
Платформа агрегування API/повідомлення
Комерційний шлюз
Додаток, що працює на стабільних монетах
Хтось може запитати: чому потрібно так багато категорій, особливо коли ще не охоплено основні інфраструктуру, таку як гаманець або відповідність третіх сторін? Це через те, що кожна промисловість має свій унікальний оборонний "рув", а також різні способи отримання цінності. Хоча між постачальниками існує перекриття, розуміння унікальності кожного рівня є надзвичайно важливим. Нижче наведено аналіз розподілу цінності в кожній галузі:
Це типова галузь, де переважає мережевий ефект, основна конкурентоспроможність виявляється в:
Глибока ліквідність
низька вартість структури
Швидке розрахунки
Стабільність доступності системи
Нативна відповідність та захист приватності
Це може сформувати ринок, де переможець забере все. Загальнопризначені блокчейни не можуть задовольнити потреби масових платіжних мереж щодо розширюваності, тому розробка рішень Layer 2 або спеціалізованих рішень має більший потенціал. Переможці в цій галузі будуть мати велику цінність і, ймовірно, зосередяться на стабільних монетах / платіжній індустрії.
На даний момент, емітенти, такі як Circle та Tether, успішно просунулися завдяки потужному мережевому ефекту та високому рівню відсоткових ставок. Однак для майбутнього розвитку потрібно:
Побудова ефективної та надійної інфраструктури
Підвищення вимог до дотримання стандартів
Оптимізація процесу виробництва / викупу
Підвищення інтеграції з центральним банком та системою основних банків
Покращення загальної ліквідності (наприклад, Agora)
Хоча моделі SaaS (стабільна монета як послуга), такі як Paxos, можуть породжувати більше конкурентів, нейтральні небанківські установи та стабільні монети, що випускаються фінансовими технологіями, можуть мати переваги, оскільки для торгівлі між закритими системами потрібна надійна нейтральна третя сторона. Випускники вже мають значну вартість, деякі з них продовжать перемагати, але їм потрібно розвивати більш комплексний бізнес, а не тільки випускати.
Наразі це в основному контролюється OTC та біржами, проявляючи високу комодифікацію. Конкурентні переваги в основному залежать від:
Отримання фінансування за низькими витратами
Стабільність системи
Глибока ліквідність та підтримка торгових пар
У довгостроковій перспективі великі установи будуть домінувати на ринку, тому LP, спрямовані на стабільні монети, важко забезпечити тривалий конкурентний переваги.
Обмеження цих платформ для стабілізації (наприклад, Bridge та Conduit) полягає в тому, що вони забезпечують захист від
Ексклюзивна платіжна траєкторія
Прямі банківські партнерські відносини
Глобальна покриття
достатня ліквідність
Висока рівень відповідності
Існує небагато платформ, які мають власну інфраструктуру, але успішні гравці можуть сформувати олігополію на регіональному ринку та стати великими підприємствами, доповнюючи традиційних провайдерів платіжних послуг (PSP).
Ці учасники ринку часто твердять, що надають такі ж послуги, як постачальники платіжних послуг (PSP), але на практиці вони просто упаковують і агрегують API. Ці платформи не несуть регуляторних ризиків та ризиків управління, а точніше, їх слід розглядати як ринкову платформу для PSP та постачальників ліквідності (LP).
Хоча ці платформи наразі можуть стягувати вищі комісії за обслуговування, оскільки вони насправді не справляються з основними труднощами в процесі оплати та не беруть участі в будівництві інфраструктури, зрештою вони зіткнуться з ризиком скорочення прибутку або навіть повного усунення. Ці платформи часто рекламують себе як «плед індустрії стейблкоїнів», ігноруючи ключовий факт: технологія блокчейн сама по собі вирішила більшість больових точок, вирішених Plaid у традиційній банківській та платіжній індустрії. Якщо вони не зможуть поширити свої можливості на кінцевого користувача і взяти на себе більше відповідальності в технологічному стеку, їм буде важко підтримувати свій прибуток і стійкість свого бізнесу.
Ці платформи допомагають підприємствам та компаніям приймати стабільні монети або криптовалюти в якості платежу. Хоча іноді є перекриття бізнесів з PSP, вони головним чином спрямовані на надання зручних інструментів для розробників, одночасно інтегруючи сторонню відповідність та платіжну інфраструктуру та упаковуючи їх у користувацький інтерфейс. Вони сподіваються повторити шлях розвитку Stripe - отримати доступ до ринку через простий спосіб підключення і потім розширювати свої функціональні можливості.
Однак, у порівнянні з ранніми умовами на ринку Стріп, сьогодні розробники дружніх платіжних рішень можуть бути знайдені скрізь, а можливості каналів розповсюдження є ключовим фактором успіху. Існуючі платіжні гіганти легко можуть співпрацювати з компаніями з платіжних агрегаторів, щоб додати опції оплати стабільними монетами, що робить складною знаходження своєї ринкової ніші для чистих криптовалютних шлюзів. Незважаючи на те, що компанії, такі як Moonpay або Transak, мали перевагу в минулому щодо ціноутворення, передбачається, що ця перевага буде складно зберегти.
У сфері B2B, особливо в управлінні великими обсягами коштів та застосуванні стабільних монет масштабного використання, все ще є можливості, але у сфері B2C конкуренція жорстка, існують серйозні виклики.
Створення цифрового банку або фінтех-продукту на основі стабільної валюти зараз легше, ніж будь-коли, що призводить до надзвичайно жорсткої конкуренції в цій галузі. Успіх залежатиме від розподільчої здатності, маркетингової стратегії та інсайтів диференціації продукту - це нічим не відрізняється від традиційних фінтех-продуктів.
На розвинених ринках такі традиційні фінтех-гіганти, як Nubank, Robinhood і Revolut, легко інтегрують функціонал стабільних монет, тоді як стартапам потрібно знайти унікальну цінність.
В розвиваючихся ринках можуть існувати можливості для деяких унікальних продуктів, таких як Zarpay, але важко досягти успіху в розвинених ринкових умовах, покладаючись лише на фінансові послуги, що підтримують стабільні монети, як конкурентну перевагу.
В цілому, споживчі стартапи з чистими криптовалютами / стабільними монетами в цій категорії можуть стикатися з надзвичайно високим рівнем невдачі та продовжувати зазнавати викликів. Однак, для бізнесу, спрямованого на підприємства, можливість знайти свій власний нішевий ринок все ще існує.
Висновок
Хоча ця структура не охоплює всі крайні випадки та перекриття галузі, вона надає корисну концептуальну основу для інвесторів, що глибоко вивчають цю галузь. З розвитком ринку постійно з'являються нові можливості та виклики, і розуміння цих динамічних процесів ринку є надзвичайно важливим для учасників галузі.
【Відмова від відповідальності】Існує ризик на ринку, інвестування повинно бути обережним. Цей текст не є інвестиційною порадою, користувач повинен розглянути, чи відповідають будь-які думки, погляди або висновки цього тексту його конкретним умовам. Інвестування на власний ризик.
Цей текст був розміщений за дозволом: "PANews"
Автор оригінального тексту: Роб Хедік, звичайний партнер Dragonfly
"Стабільна монета - це майбутнє промисловості! Аналіз "семи ключових показників": хто є справжнім переможцем?" Цю статтю вперше опубліковано в "Місто криптовалют".