MSTR (MicroStrategy), з початку року зросла з $69 до рекордних $543 минулого тижня, що далеко перевершує зростання BTC! Що вражає, так це те, що під час тертя BTC через відкат після виборів, MSTR продовжувала рости. Це змушує мене переглянути їхню інвестиційну логіку: вона не просто користується концепцією BTC, а має власні гральні стратегії та логіку.
Джерело зображення: PANews
Ядро гри MSTR: випуск облігацій для покупки Біткойн
MSTR спочатку займалася BI (системою звітів та аналітики для бізнесу), але це вже застаріла галузь. Зараз її основна стратегія полягає в тому, щоб залучити кошти шляхом випуску облігацій, величезно купувати BTC та робити його важливою складовою частиною корпоративних активів.
Що таке конвертований борговий зобов'язання?
Просто кажучи, компанія фінансується шляхом випуску облігацій, інвестори можуть вибрати між поверненням основної суми та відсотків, які виплачуються в кінці строку, або конвертацією облігацій в акції компанії за узгодженою ціною.
Якщо ціна акцій великий памп, інвестори виберуть конвертацію акцій, що призведе до розведення власності.
Якщо ціна акцій не зростатиме, інвестори виберуть повернення основної суми та Відсоток, що потребує виплати певних витрат на капітал компанії.
Логіка роботи MSTR:
За допомогою випуску облігацій можна зібрати гроші на купівлю Біткойн01928374656574839201.
За допомогою цього методу обсяг володіння BTC MSTR продовжує зростати, а вартість BTC на акцію також зростає.
Наприклад, за даними на початок 2024 року, кожні 100 акцій відповідають 0,091 BTC, що зросло до 0,107 і навіть до 0,12 на 16 листопада.
Для більш ясного розуміння дивіться на поєднання зображення нижче: відносини між збільшенням BTC, які можуть бути конвертовані в облігації з опцією, та розведенням акцій MSTR на перші 3 квартали до 2024 року.
Джерело зображення: PANews
Протягом перших трьох кварталів 2024 року MSTR за допомогою облігацій з можливістю конвертації збільшила обсяг власності біткоїну з 189 тис. до 252 тис. (зріст на 33,3%), при цьому загальна кількість акцій зменшилася лише на 13,2%.
За 100 акцій відповідно до BTC від 0,091 Підйомі до 0,107, активи BTC поступово зростають. Ми розраховуємо за початковою ціною на початку року: ціна 100 акцій MSTR складає ($69) $6,900, 0,091 BTC ($42,000) ціна $3,822, що на 45% менше, ніж пряме придбання BTC, здається, що це невигідно. Але за цією моделлю зростання, з постійним видачею облігацій, кількість BTC на акцію буде зростати.
Останні дані:
16 листопада MSTR оголосив про придбання 51,78 тисяч біткойнів за 4,6 мільярда доларів, загальний обсяг складає 331,2 тисячі біткойнів. За цим трендом вартість біткойнів, що відповідає 100 акціям, вже майже досягла 0,12. З точки зору криптовалюти, "права" на біткойни акціонерів MSTR продовжують зростати.
Джерело зображення: PANews
MSTR є «золотою лопатою» для BTC
З погляду на режим, гра MSTR схожа з використанням валютного ринку Уолл-стріт для видобутку BTC:
Неодноразове видача позик для покупки BTC, щоб збільшити кількість акцій BTCАктиви шляхом розведення.
Для інвесторів покупка акцій MSTR еквівалентна непрямому утриманню BTC, а також отриманню левередж-прибутку від зростання ціни на BTC.
Думаю, розумні друзі вже виявили, що ця гра досить схожа на понзі, де нові кошти використовуються для підтримки інтересів старих акціонерів, і цей процес продовжується раунд за раундом.
До якого часу цей режим протримається?
Ускладнення залучення коштів: якщо ціна акцій не зросте, випуск наступних облігацій стане складним, і модель буде важкою для продовження.
Розрідження вище норми: якщо темпи випуску акцій вищі, ніж темпи збільшення кількості BTC, власність акціонерів може зменшитися.
Гомогенізація моделі: все більше компаній починають наслідувати модель MSTR, і після загострення конкуренції її унікальність може бути втрачена.
Логіка MSTR та майбутні ризики
MSTR логіка, хоч і трохи нагадує Понзі, але з великої перспективи, нагромадження BTC американськими великими капіталами має стратегічне значення. Загальний обсяг BTC становить лише 21 млн, а національні стратегічні запаси США можуть займати 3 млн. Для великого капіталу "Накопичення монет" є не лише інвестиційною діяльністю, а й довгостроковим стратегічним вибором.
Наразі ризик позиції MSTR перевищує дохід, будьте обережні!
Якщо ціна Біткойн відкатиться, то ціна акцій MSTR, можливо, зазнає більшого зниження через його левередж ефект;
Чи зможе в майбутньому підтримати високу темпи зростання залежить від здатності залучення капіталу та конкурентного середовища на ринку.
Підвищення самосвідомості та усвідомлення дядька
У 2020 році, коли MSTR вперше закупили BTC, дядько згадує, що BTC тоді коливався від 3 000 до 5 000 доларів США. Дядько вважав його дорогим і не купив, але MSTR купив велику кількість за 10 000 доларів США. Тоді дядько вважав їх дурними, але виявляється, що сам виявився клоуном, оскільки BTC продовжував рости до 20 000 доларів США. Пропустити MSTR цього разу дозволило дядьку усвідомити логіку та розуміння американських капіталістичних магнатів, що варто серйозно вивчати. Модель MSTR, хоч і проста, але вона втілює міцну віру в довгострокову цінність BTC. Пропустити не страшно, головне - взяти науку з цього, покращити своє розуміння.
【Відмова від відповідальності】Ринок має свої ризики, інвестування потребує обережності. Цей текст не є інвестиційною порадою, користувач повинен врахувати, чи відповідають будь-які думки, точки зору або висновки цього тексту їх конкретній ситуації. Інвестування на власний ризик.
Цей текст було опубліковано з дозволу: «PANews»
Автор оригіналу: Джіань Шу
『Приріст набагато більший, ніж біткойн! Мікростратегія зростає більш ніж на 600% щороку, що є основним геймплеєм MSTR Ця стаття була вперше опублікована в "Crypto City"
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Зростання вище, ніж у Bitcoin! Мікростратегія зросла на понад 600% за рік, яка ж саме стратегія MSTR?
MSTR (MicroStrategy), з початку року зросла з $69 до рекордних $543 минулого тижня, що далеко перевершує зростання BTC! Що вражає, так це те, що під час тертя BTC через відкат після виборів, MSTR продовжувала рости. Це змушує мене переглянути їхню інвестиційну логіку: вона не просто користується концепцією BTC, а має власні гральні стратегії та логіку.
Джерело зображення: PANews
Ядро гри MSTR: випуск облігацій для покупки Біткойн
MSTR спочатку займалася BI (системою звітів та аналітики для бізнесу), але це вже застаріла галузь. Зараз її основна стратегія полягає в тому, щоб залучити кошти шляхом випуску облігацій, величезно купувати BTC та робити його важливою складовою частиною корпоративних активів.
Просто кажучи, компанія фінансується шляхом випуску облігацій, інвестори можуть вибрати між поверненням основної суми та відсотків, які виплачуються в кінці строку, або конвертацією облігацій в акції компанії за узгодженою ціною.
Якщо ціна акцій великий памп, інвестори виберуть конвертацію акцій, що призведе до розведення власності.
Якщо ціна акцій не зростатиме, інвестори виберуть повернення основної суми та Відсоток, що потребує виплати певних витрат на капітал компанії.
За допомогою випуску облігацій можна зібрати гроші на купівлю Біткойн01928374656574839201.
За допомогою цього методу обсяг володіння BTC MSTR продовжує зростати, а вартість BTC на акцію також зростає.
Наприклад, за даними на початок 2024 року, кожні 100 акцій відповідають 0,091 BTC, що зросло до 0,107 і навіть до 0,12 на 16 листопада.
Для більш ясного розуміння дивіться на поєднання зображення нижче: відносини між збільшенням BTC, які можуть бути конвертовані в облігації з опцією, та розведенням акцій MSTR на перші 3 квартали до 2024 року.
Джерело зображення: PANews
Протягом перших трьох кварталів 2024 року MSTR за допомогою облігацій з можливістю конвертації збільшила обсяг власності біткоїну з 189 тис. до 252 тис. (зріст на 33,3%), при цьому загальна кількість акцій зменшилася лише на 13,2%.
За 100 акцій відповідно до BTC від 0,091 Підйомі до 0,107, активи BTC поступово зростають. Ми розраховуємо за початковою ціною на початку року: ціна 100 акцій MSTR складає ($69) $6,900, 0,091 BTC ($42,000) ціна $3,822, що на 45% менше, ніж пряме придбання BTC, здається, що це невигідно. Але за цією моделлю зростання, з постійним видачею облігацій, кількість BTC на акцію буде зростати.
16 листопада MSTR оголосив про придбання 51,78 тисяч біткойнів за 4,6 мільярда доларів, загальний обсяг складає 331,2 тисячі біткойнів. За цим трендом вартість біткойнів, що відповідає 100 акціям, вже майже досягла 0,12. З точки зору криптовалюти, "права" на біткойни акціонерів MSTR продовжують зростати.
Джерело зображення: PANews
MSTR є «золотою лопатою» для BTC
З погляду на режим, гра MSTR схожа з використанням валютного ринку Уолл-стріт для видобутку BTC:
Неодноразове видача позик для покупки BTC, щоб збільшити кількість акцій BTCАктиви шляхом розведення.
Для інвесторів покупка акцій MSTR еквівалентна непрямому утриманню BTC, а також отриманню левередж-прибутку від зростання ціни на BTC.
Думаю, розумні друзі вже виявили, що ця гра досить схожа на понзі, де нові кошти використовуються для підтримки інтересів старих акціонерів, і цей процес продовжується раунд за раундом.
До якого часу цей режим протримається?
Ускладнення залучення коштів: якщо ціна акцій не зросте, випуск наступних облігацій стане складним, і модель буде важкою для продовження.
Розрідження вище норми: якщо темпи випуску акцій вищі, ніж темпи збільшення кількості BTC, власність акціонерів може зменшитися.
Гомогенізація моделі: все більше компаній починають наслідувати модель MSTR, і після загострення конкуренції її унікальність може бути втрачена.
Логіка MSTR та майбутні ризики
MSTR логіка, хоч і трохи нагадує Понзі, але з великої перспективи, нагромадження BTC американськими великими капіталами має стратегічне значення. Загальний обсяг BTC становить лише 21 млн, а національні стратегічні запаси США можуть займати 3 млн. Для великого капіталу "Накопичення монет" є не лише інвестиційною діяльністю, а й довгостроковим стратегічним вибором.
Наразі ризик позиції MSTR перевищує дохід, будьте обережні!
Якщо ціна Біткойн відкатиться, то ціна акцій MSTR, можливо, зазнає більшого зниження через його левередж ефект;
Чи зможе в майбутньому підтримати високу темпи зростання залежить від здатності залучення капіталу та конкурентного середовища на ринку.
Підвищення самосвідомості та усвідомлення дядька
У 2020 році, коли MSTR вперше закупили BTC, дядько згадує, що BTC тоді коливався від 3 000 до 5 000 доларів США. Дядько вважав його дорогим і не купив, але MSTR купив велику кількість за 10 000 доларів США. Тоді дядько вважав їх дурними, але виявляється, що сам виявився клоуном, оскільки BTC продовжував рости до 20 000 доларів США. Пропустити MSTR цього разу дозволило дядьку усвідомити логіку та розуміння американських капіталістичних магнатів, що варто серйозно вивчати. Модель MSTR, хоч і проста, але вона втілює міцну віру в довгострокову цінність BTC. Пропустити не страшно, головне - взяти науку з цього, покращити своє розуміння.
【Відмова від відповідальності】Ринок має свої ризики, інвестування потребує обережності. Цей текст не є інвестиційною порадою, користувач повинен врахувати, чи відповідають будь-які думки, точки зору або висновки цього тексту їх конкретній ситуації. Інвестування на власний ризик.
Цей текст було опубліковано з дозволу: «PANews»
Автор оригіналу: Джіань Шу
『Приріст набагато більший, ніж біткойн! Мікростратегія зростає більш ніж на 600% щороку, що є основним геймплеєм MSTR Ця стаття була вперше опублікована в "Crypto City"