#比特币站稳8万关口

“Вільний план” по суті є короткостроковим інструментом втручання уряду Трампа через звільнення стратегічних резервів або дипломатичний тиск для стримування цін на нафту. Згідно з історичним досвідом (наприклад, спільне звільнення резервів у 2021 році), такі плани зазвичай тримають ціну на нафту під контролем протягом кількох тижнів. Але цього разу через напад на нафтові резервуари Фуджейри, що спричинив зростання ціни брент до 114 доларів, геополітичні ризики перевищили політичне втручання. Якщо напад буде підтверджено як пов’язаний з іранськими проксі-силами, і переговори в Омані не дадуть результату, цей план може бути призупинений щонайменше на 1-2 місяці — до моменту, коли ринок переконається, що постачання не буде додатково порушено. У короткостроковій перспективі Білий дім швидше за все віддасть перевагу дипломатичним заходам для зниження напруги, ніж повторному запуску цінового регулювання.

Переговори в Омані наближаються, і Іран зазвичай застосовує “крайню політику”: перед переговорами демонструє жорсткість (наприклад, прискорює процес збагачення урану), щоб отримати важелі впливу. Поточна висока ціна на нафту вигідна Ірану (збільшення доходів від експорту), але водночас підвищує внутрішню інфляцію. Очікується, що Іран не пом’якшить свою позицію щодо основного питання збагачення урану, натомість буде готовий обговорювати другорядні питання, такі як прозорість перевірок. Справжні поступки можливі лише після зняття частини санкцій США. Тому ймовірність досягнення суттєвого прориву на переговорах в Омані цього тижня є низькою, і ринок продовжить ціноутворення “застою + потенційний конфлікт”.

· Нафта: ціна брент 114 доларів вже врахована у короткостроковий ризиковий преміум. За відсутності нових нападів або блокади Ормузької протоки, ціна може повернутися до діапазону 105-110 доларів; але якщо стануться нові напади на іранські ядерні об’єкти або втручання військових США, ціна миттєво підскочить понад 130 доларів.
· Ризикові активи (BTC тощо): Біткойн щойно піднявся вище 80K, залежить від покращення ризикового настрою. Якщо високі ціни на нафту триватимуть, це посилить побоювання щодо стагфляції (зростання ставок, зменшення ліквідності), і ризикові активи зазнають корекції. У короткостроковій перспективі BTC може коливатися в межах 78K-82K, очікуючи ясності щодо геополітичної ситуації. Як тільки ціна на нафту прорве 120 доларів, ринок може “продати все і перейти в готівку”, і біткойн може повернутися нижче 75K.

Ринок перебуває у вразкому балансі між “геополітикою та політичним регулюванням”. Тривалість призупинення “Вільного плану” залежить від того, чи станеться новий напад; Іран не пом’якшить свою позицію щодо збагачення урану легко; ціна на нафту залишатиметься високою, а ризикові активи мають бути обережними щодо другого дна. Інвесторам слід стежити за заявами переговорів в Омані та відновленням роботи порту Фуджейра.