Нещодавно я побачив, що Джим Роджерс, легендарний інвестор, який співзаснував Quantum Fund із Соросом, досить прямо попереджає. Цей чоловік у 82 роки не ходить навколо даючи обіцянки: він каже, що неминуча світова криза у 2026 році, і це не просто передбачення. Роджерс має рекорд — він передбачив іпотечну кризу 2008 року, коли Уолл-стріт його ігнорувала повністю.

Цікаво, що він не лише говорить, а й діє. Він вже ліквідував усі свої американські акції. Коли хтось, хто накопичував статки десятиліттями, робить такий крок, це безумовно змушує задуматися, що він бачить, чого не бачимо ми.

За словами Роджерса, існує дві бомби з таймером. Перша — глобальна боргова яма, яка наближає світову кризу епічних масштабів. Борг США вже перевищив 37 трильйонів доларів. Щоб краще уявити: федеральний уряд додає 3 мільйони доларів боргу щохвилини. Лише у 2024 році США витратять 1,1 трильйона на відсотки — більше, ніж весь оборонний бюджет. Грошей, які збирає країна, навіть не вистачає, щоб покрити відсотки.

Японія ще гірша. Її борг перевищує 250% ВВП. Для порівняння, коли Греція увійшла у кризу з боргом 180% ВВП, світові ринки обвалилися. У глобальному масштабі державний борг уже досяг 315 трильйонів доларів. Це буквально: якщо зібрати всі гроші кожної людини на планеті, їх не вистачить, щоб заповнити цю яму.

Друга бомба — бульбашка штучного інтелекту. І тут стає цікаво. Роджерс не каже, що технологія ШІ фальшива, але оцінка акцій — так. Сім великих технологічних компаній (Apple, Microsoft, Google, Amazon, Meta, Nvidia, Tesla) тепер становлять 36% індексу S&P 500. Це означає, що понад третина рухів ринку залежить лише від семи компаній. У бульбашці дот-ком 2000 року концентрація була набагато меншою.

Nvidia досягла капіталізації у 4 трильйони доларів. Щоб зрозуміти масштаб: 20 найбільших компаній Європи разом не досягають цього. Індекс Шиллера вже на рівні 40 разів, наближаючись до піку 44 у 1999 році. І знаєте, що сталося потім? Nasdaq обвалився на 78% за два роки.

А тепер найцікавіше: поки всі кричать, що ШІ — це майбутнє, ті самі, хто створював ці компанії, роблять швидкий вихід. Цукерберг продає Meta, Безос продає Amazon, SoftBank продала 30 мільйонів акцій Nvidia на 5,8 мільярдів доларів. Майкл Бурі, легендарний короткий продавець 2008 року, вже почав шортити Nvidia. Його акції говорять більше, ніж слова.

Роджерс порівнює це з Cisco у 2000 році. Так, інтернет революціонізував світ, але якщо купити Cisco на піку, довелося чекати понад десятиліття, щоб повернути свої гроші. Технологічна революція і бульбашка цін — це зовсім різні речі.

Тоді, що робити? Роджерс прямо: тримайте готівку, купуйте трохи срібла, уникайте активів-бульбашок. Це не звучить захоплююче, але у контексті наближення світової кризи збереження капіталу важливіше, ніж мріяти про швидке збагачення. Для звичайних людей розумно — налагодити фінанси, зменшити борги, тримати ліквідність і бути готовим до будь-чого.

Особисто я вже деякий час спостерігаю за цими сигналами. Концентрація ринку, внутрішні продажі, оцінки на історичних максимумах. Наближається світова криза, і здається, що ті, хто знає більше, вже займають позиції відповідно. Можливо, настав час переглянути наші портфелі та стратегії.