Я щойно відкрив щось захоплююче про те, як насправді працюють ринки, і це має стосунок до фермера з Огайо XIX століття, який в основному винайшов ідею ринкових циклів.

Все почалося, коли Самуель Беннер втратив усе під час руйнівної рецесії. Замість того, щоб здатися, він зацікавився аналізом історичних патернів, використовуючи лише перо, папір і дані про ціни на свиней, залізо та зерно. Це звучить дивно, але те, що він знайшов, було неймовірним: ринки не є повністю хаотичними, а рухаються у передбачуваних ритмах.

Беннер помітив, що існують цикли підйому кожні 8-9 років, значні спади кожні 16-18 років і більш стабільні періоди посередині. Він поділив рух ринку на три фази: вершини, де слід продавати, долини, де розумно купувати, і плато для збереження позиції. Цікаво, що коли сучасні аналітики перевірили цикл Беннера на реальних даних S&P 500, вони виявили дивовижне співпадіння з подіями, такими як Велика депресія, крах доткомів у 2000 році і криза 2008-го.

Очевидно, цикл Беннера не є ідеальною машиною для прогнозування. Ринки складніші за це. Але він дає вам ментальну рамку для розуміння того, що падіння і відновлення слідують помітним патернам, а не є повністю випадковими.

Для нас, інвесторів, урок очевидний: історія має тенденцію повторюватися на ринках, хоча й ніколи не ідентично. Якщо ви розумієте, що рецесії та буми відбуваються у циклах, ви можете приймати більш стратегічні рішення, а не реагувати з страху або жадібності. Це не зробить вас багатим за ніч, але вивчення цих історичних патернів, як зробив Беннер понад 150 років тому, дає вам реальну перевагу для орієнтації у цьому непередбачуваному світі.

Наступного разу, коли ви побачите волатильність на ринку, пам’ятайте, що, ймовірно, ви спостерігаєте той самий ритм, який визначив Самуель Беннер століття тому. Ось у чому сила циклу Беннера: він перетворює хаос у структуру.