Останнім часом я досліджую сферу оборонних технологій, і там відбувається щось цікаве з автономними системами. AeroVironment (AVAV) тихо створила досить міцну оборонну зону у критичному сегменті — системах з затримкою та безпілотних платформах.

Ось що привернуло мою увагу: портфель компанії включає їхню сімейство Switchblade, яке поєднує розвідувальні та ударні можливості в одній платформі. Варіанти 300 і 600 досить компактні, щоб запускати їх із польових умов, що дуже важливо в сучасних бойових сценаріях, де швидкість і гнучкість — все. Вони також мають досвід роботи з меншими системами, такими як Raven і Puma, які виконують розвідувальні та розвідні місії.

Що це рухає? Геополітична напруга зростає, оборонні бюджети розширюються, і військові по всьому світу усвідомлюють, що дрони для точкових ударів і системи з затримкою є більш економічно вигідними, ніж традиційні альтернативи. Попит тут виглядає досить сприятливим.

Цифри також цікаві. Консенсусні оцінки показують, що EPS за 2026 фінансовий рік зросте на 3,05% у порівнянні з попереднім роком, а у 2027 — зростання до 36,52%. Тим часом, AVAV торгується за співвідношенням ціна/продажі вперед у 4,97 рази проти середнього по галузі 12,74 рази — це значна знижка. За минулий рік акції зросли на 67,7% у порівнянні з 48,6% у ширшій галузі.

Однак, наразі акція має рейтинг Zacks Rank 5 (сильне продаж), тож у аналітичної спільноти явно є скептицизм. Конкурентний ландшафт включає таких гравців, як Kratos Defense із їхніми автономними платформами та Teledyne Technologies, що постачає оборонну електроніку і сенсори для цих систем.

Ринок систем з затримкою швидко зростає, і технічна база AeroVironment у сфері БПЛА дає їм можливість скористатися цією тенденцією. Чи відображає знижка у вартості можливість або ризик — це справжнє питання. Варто стежити, якщо ви слідкуєте за сферою оборонних технологій.