Багато хто задається питанням, як насправді отримати прибуток, коли ви вважаєте, що акція йде вниз. Більшість за замовчуванням використовують короткі позиції, але чесно кажучи? Є більш чистий спосіб грати цю ситуацію.

Дозвольте мені пояснити вам довгі пут-опціони. Це в основному купівля права продати акцію за певною ціною до певної дати. Звучить просто, але насправді це досить потужно, оскільки ваші ризики обмежені, а потенціал прибутку може бути значним.

Ось у чому справа — коли ви продаєте акцію в коротку, теоретично ви можете втратити необмежену суму, якщо вона продовжить зростати. Але з довгими пут-опціонами? Ваш максимум збитків — це премія, яку ви заплатили наперед. І все. Ви фактично ставите на те, що ціна знизиться, але не піддаєтеся ризику великих втрат.

Припустимо, ви налаштовані песимістично щодо акції, яка торгується за $30. Ви вважаєте, що вона опуститься $27 або нижче. Ви купуєте пут-опціон за $2 за акцію. Цей контракт коштує вам $200 загалом (100 акцій за контракт). Ви ставите на те, що ціна опуститься нижче $27 до закінчення — зазвичай у третю п’ятницю місяця.

Якщо акція злетить до $23? Ви можете купити акції за ринковою ціною, реалізувати опціон і продати їх за $27, отримавши різницю. З одним контрактом це 100 акцій помножити на $4 прибуток, мінус ваша $200 премія. І це у вас в кишені.

Але якщо ціна залишиться вище $27? Ви просто втратите $200 премію. Це ваш максимум збитків. Порівняно з короткою позицією, де збитки можуть розростатися безмежно.

Головна перевага тут — це важелі. Ви контролюєте 100 акцій з набагато меншими капіталовкладеннями, ніж при короткій позиції. І ваш ризик визначений з самого початку.

Звісно, це не безризиково. Волатильність може знизити цінність опціонів, часова деградація працює проти вас, і вам потрібно добре розбиратися, які акції обирати. Але якщо ви налаштовані песимістично і хочете обмежити ризик, зберігаючи потенціал прибутку, довгі пут-опціони варто вивчити. Більшість брокерів роблять це простим, коли ви зрозумієте механіку.

Головне — ставитися до цього як до будь-якої іншої стратегії — досліджуйте, визначайте розмір позиції і не ставте більше, ніж можете дозволити собі втратити. Для трейдерів, які прагнуть отримати прибуток з падіння, не беручи на себе необмежений ризик коротких позицій, розуміння того, як ефективно використовувати довгі пут-опціони, може стати справжнім переломним моментом.