Останнім часом я дивлюся на королів дивідендів, і чесно кажучи, є щось переконливе в компаніях, які вдалося піднімати виплати понад 50 років поспіль. Це не яскраво, але в такій послідовності є справжня цінність.

Два імена, до яких я постійно повертаюся, — це Coca-Cola і S&P Global. Обидві за останні три роки показали понад 30% зростання. І навіть якщо люди думають, що ми перебуваємо у дорогому сегменті ринку, ці дві все ще мають для мене сенс.

Розпочнемо з Coca-Cola. Так, споживання газованих напоїв зменшується у світі — це очевидна проблема. Але ось що більшість пропускає: вони повністю трансформували свій портфель. Це вже не просто кола. Вода, соки, чай, спортивні напої, енергетики, кава — у них все є. І вони постійно оновлюють свої основні газовані напої меншими розмірами, новими смаками, більш здоровими варіантами.

Настоящий геніальність — у їхній бізнес-моделі. Coca-Cola фактично не виробляє більшість цих напоїв — вони лише роблять концентрати і сиропи. Їхні партнерські компанії займаються виробництвом і розподілом. Це капіталоємно мало, що дозволяє їм генерувати серйозний грошовий потік для дивідендів. Вони підвищували їх уже 64 роки поспіль. Зараз їхній дохід дає 2,6% доходу, а їхній коефіцієнт виплати — лише 67%, тож є багато простору для подальшого зростання. У 2025 році вони зросли органічний дохід на 5% попри галузеві труднощі, і цього року прогнозують зростання на 4-5%. За ціною 78 доларів оцінка здається цілком розумною.

Тепер S&P Global — це цікаво, бо їхній дохід становить лише 0,9%, тож вони не привертають такої ж уваги, як інші королі дивідендів. Але це цілком нормально. Вони підвищували дивіденди вже 53 роки поспіль, і їх важко замінити. Кожна компанія з Fortune 100 і 80% з Fortune 500 залежать від їхніх фінансових даних, кредитних рейтингів і аналітики. Банки, страхові компанії, корпорації, університети — усі потребують S&P Global для прийняття рішень.

Їхній бізнес з кредитних рейтингів дійсно постраждає, коли ставки зростають або інфляція підвищується, але вони компенсують це стабільним зростанням у своїх підрозділах даних і аналітики. Вони також додають інструменти штучного інтелекту для підвищення ефективності. Крім того, вони планують відокремити S&P Global Mobility (автомобільні дані) пізніше цього року, що має спростити процес і підвищити прибутки. З коефіцієнтом виплати лише 26% у них є багато простору для майбутніх підвищень. EPS зріс на 14% у 2025 році, і очікується зростання на 9-10% цього року. За $448 на акцію, це 23-кратне співвідношення з прогнозованим прибутком — хороша цінність.

Якщо ви створюєте ETF або портфель королів дивідендів, ці дві компанії заслуговують серйозної уваги. Не захоплює, але саме в цьому і полягає суть. Ви хочете щось, що працює незалежно від того, чи ринок зростає, чи падає, щось, що можна тримати роками і просто отримувати дивіденди. Обидві ідеально підходять під цей профіль. Варто переглянути на Gate, якщо ви шукаєте додаткову стабільність у своєму портфелі.