Вулична криптоіндустрія знову робить крок уперед! Goldman Sachs подала заявку на запуск ETF, що інвестує у прибутки від біткойна, чим відрізняється від традиційних ETF

Goldman Sachs офіційно подала заявку до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) на запуск «ETF з прибутковою премією на Біткойн». Цей продукт буде використовувати захисні колл-опціони, створюючи місячний дохід для інвесторів через продаж опціонів.

Фінансовий гігант Wall Street Goldman Sachs нещодавно подав заявку до SEC на створення ETF, орієнтованого на прибуток від Біткойна, повідомляє CoinDesk, що свідчить про подальше поглиблення традиційних фінансових інститутів у криптоактиви. Зараз у Goldman Sachs вже понад 1,1 мільярда доларів у позиціях у Біткойн ETF, а запуск нового продукту ще більше закріпить її провідну позицію у сфері криптофінансів.

Чим відрізняється прибутковий ETF від традиційного ETF

На відміну від звичайних ETF, що слідкують за ціною Біткойна на спотовому ринку, прибуткові (income) ETF зазвичай використовують стратегії з опціонами. Зокрема, менеджери фондів тримають позиції у Біткойні та одночасно продають захисні колл-опціони (covered call), щоб створювати регулярний дохід для інвесторів. Такі стратегії давно застосовуються на традиційних фондових ринках, наприклад, популярний продукт JPMorgan JEPI використовує подібний підхід.

Для інвесторів перевага прибуткових ETF у тому, що навіть при бічному руху ціни Біткойна вони можуть отримувати дохід через премії з опціонів. Однак, при значному зростанні ціни прибуток може бути обмежений через виконання колл-опціонів.

Повна схема крипто-погляду Goldman Sachs

Goldman Sachs останні роки активно рухається у сфері криптовалют. Окрім власних великих позицій у Біткойн ETF, компанія на початку цього року придбала інноваційну компанію з управління капіталом Innovator Capital Management за 2 мільярди доларів, яка відома своїми ETF з опціонами. Ця покупка надала Goldman Sachs зрілі можливості управління опціонами і вважається важливою передумовою для подання заявки на прибутковий Біткойн ETF.

Крім того, у березні цього року крипто-трейдинговий підрозділ Goldman Sachs опублікував звіт про структуру розподілу Біткойна для інституційних інвесторів. У ньому рекомендується, що залежно від ризикових уподобань та цілей портфеля, частка Біткойна може становити від 1% до 5%.

Інституційні інвестиції у Біткойн ETF продовжують зростати

Заявка Goldman Sachs збігається з періодом активізації ринку Біткойн ETF. У березні цього року чистий потік у спотовий ETF у США досяг 2,5 мільярда доларів, що свідчить про високий попит з боку інституційних та роздрібних інвесторів. З появою все більш різноманітних продуктів — від спотових ETF до опціонних та прибуткових ETF — Біткойн поступово стає частиною основної фінансової інфраструктури.

Варто зазначити, що Goldman Sachs не є єдиним великим гравцем Wall Street, що активно рухається у крипто-сфері. Morgan Stanley також розширює свою діяльність у токенізації та крипто-оподаткуванні, що свідчить про те, що традиційні фінансові гіганти застосовують багатогранний підхід до входу на крипторинок.

Аналіз ринку

Заявка Goldman Sachs відображає чіткий тренд: Wall Street вже не просто володіє Біткойном пасивно, а активно розробляє фінансові продукти на його основі. Від простих спотових інвестицій до структурованих стратегій з доходом — лінійка крипто-ETF швидко наближається до традиційних фінансів. Це означає, що відкриваються нові канали для залучення капіталу і свідчить про зрілість Біткойна як активу.

• Статтю опубліковано з дозволу: «Цеп News»
• Оригінальна назва: «Goldman Sachs подає заявку на прибутковий Біткойн ETF, новий крок у криптоінвестиціях Wall Street»
• Автор оригіналу: Elponcrab