Вулична криптоіндустрія знову робить крок уперед! Goldman Sachs подала заявку на ETF з доходом від біткойнів, чим він відрізняється від традиційних ETF

Goldman Sachs офіційно подала заявку до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) на “ETF з прибутковістю від Bitcoin Goldman Sachs”. Цей продукт буде використовувати захисні опціони, створюючи місячний дохід для інвесторів шляхом продажу опціонів.

Фінансовий гігант Wall Street Goldman Sachs нещодавно подав документи до SEC на заявку щодо ETF з доходністю від Bitcoin, повідомляє CoinDesk, що ознаменовує подальше поглиблення участі традиційних фінансових інститутів у криптоактивах. Зараз Goldman Sachs володіє понад 1,1 мільярда доларів у позиціях Bitcoin ETF, і запуск нового продукту ще більше закріпить її провідну позицію у сфері криптофінансів.

Чим відрізняється ETF з доходністю від традиційного ETF

На відміну від звичайних ETF, що слідкують за ціною Bitcoin у реальному часі, ETF з доходністю (income ETF) зазвичай використовують стратегії з опціонами. Зокрема, менеджери фондів одночасно володіють Bitcoin і продають захисні кол-опціони (covered call), щоб створювати регулярний дохід для інвесторів. Такі стратегії вже давно застосовуються на традиційному фондовому ринку, наприклад, популярний продукт JPMorgan JEPI використовує подібну структуру.

Для інвесторів перевага такого ETF у тому, що навіть при флетовій ціні Bitcoin вони можуть отримувати прибуток за рахунок премій з опціонів. Однак, при значному зростанні ціни прибуток може бути обмежений через виконання кол-опціонів.

Повна схема крипто-погляду Goldman Sachs

Останні роки Goldman Sachs активно рухається у сфері криптовалют. Крім власних великих позицій у Bitcoin ETF, компанія на початку цього року придбала інноваційну компанію з управління капіталом Innovator Capital Management за 2 мільярди доларів, яка відома своїми ETF з опціонними стратегіями. Ця покупка надала Goldman Sachs зрілі можливості управління опціонами і розглядається як важливий передвісник для їхнього запиту на ETF з доходністю від Bitcoin.

Крім того, у березні цього року відділ криптовалютних операцій Goldman Sachs опублікував звіт про структуру розподілу Bitcoin, що дає орієнтири для інституційних інвесторів. У звіті рекомендується, що залежно від ризикових уподобань і цілей портфеля, частка Bitcoin може становити від 1% до 5%.

Інституційні інвестиції продовжують вкладатися у Bitcoin ETF

Заявка Goldman Sachs збігається з періодом зростання ринку Bitcoin ETF. У березні чистий потік у американські спотові Bitcoin ETF досяг 2,5 мільярда доларів за місяць, що свідчить про високий попит з боку інституційних і роздрібних інвесторів. З появою все більш різноманітних продуктів — від спотових ETF до ETF з опціонами і доходними ETF — Bitcoin поступово стає частиною основної фінансової інфраструктури.

Варто зазначити, що Goldman Sachs не є єдиною великою фінансовою компанією Wall Street, яка активно рухається у крипто-сфері. Morgan Stanley також розширює свою діяльність у сферах токенізації та криптооподаткування, що свідчить про те, що традиційні фінансові гіганти застосовують багатогранний підхід до входу на крипторинок.

Аналіз ринку

Заявка Goldman Sachs відображає чіткий тренд: Wall Street більше не просто володіє Bitcoin пасивно, а активно розробляє фінансові продукти на основі Bitcoin. Від простого спотового ризику до структурованих стратегій з доходом — лінійка крипто ETF швидко наближається до традиційних фінансів. Це означає, що відкриваються нові канали для залучення капіталу і свідчить про зрілість Bitcoin як класу активів.

• Статтю опубліковано з дозволу: «Лінь цінностей»
• Оригінальна назва: «Goldman Sachs подає заявку на доходний ETF з Bitcoin, черговий крок у криптоінвестиціях Wall Street»
• Автор оригіналу: Elponcrab