Останнім часом я вивчаю деякі інструменти для торгівлі з кредитним плечем і помітив, що багато людей насправді не дуже розуміють, що таке liquidation heatmap, але він дійсно дуже важливий для управління ризиками.

Спершу поясню, що таке ліквідація. У торгівлі деривативами, коли баланс вашого рахунку стає недостатнім для підтримки позиції з кредитним плечем, біржа примусово закриває позицію. Це зазвичай трапляється під час екстремальних коливань, коли ціна миттєво з’їдає вашу маржу. Після отримання повідомлення про додатковий внесок у маржу, якщо ви його не внесете, біржа просто продасть вашу позицію. Також біржа стягує плату за ліквідацію, а з урахуванням проскальзування ціна фактичної ліквідації може бути значно нижчою за ціну спрацювання. Тому розуміння ризику ліквідації для трейдерів з кредитним плечем дійсно є обов’язковим.

Саме тому інструменти типу liquidation heatmap стають все популярнішими. Вони за допомогою кольорів позначають зони високого ризику: глибокий червоний або оранжевий колір показує, що в цій ціновій зоні скупчено багато кредитних позицій, і при досягненні ціни можлива ланцюгова ліквідація. Світліші кольори означають нижчий ризик. Я щойно бачив, як хтось за допомогою цього передбачив ланцюгову ліквідацію перед великим падінням — дійсно щось є.

Як використовувати на практиці? Наприклад, ви хочете відкривати довгі позиції, але бачите, що біля 95000 USDT скупчено багато лонів — це може бути свідченням того, що крупні гравці навмисно знижують ціну, щоб зняти слабких учасників. У такій ситуації часто краще почекати. Дати ринку зняти ці кредитні позиції, а потім входити — ймовірність успіху буде значно вищою. Навпаки, якщо в якомусь ціновому діапазоні ризик ліквідації дуже низький, це може стати сильним рівнем підтримки.

Ще один інструмент — liquidation chart, який показує історичні дані ліквідацій. Червоні стовпчики означають, що були ліквідовані лонги, зелені — шорти. За цим можна побачити, на яких рівнях раніше траплялися слабкі підтримки або сильні опори, що допомагає оцінити ринкову емоцію. Наприклад, якщо ціна постійно падає, але обсяг ліквідацій невеликий, це може свідчити про ослаблення шортової тенденції і зростання ймовірності відскоку.

Я зазвичай одночасно дивлюся і heatmap, і chart. Один показує поточний ризик, інший — історичні рівні, де торгівля зазнавала покарання за кредитне плече. Це дає глибше розуміння точок тиску на ринок і поведінки китів. Платформи на кшталт Coinglass і CoinAnk надають такі візуалізаційні інструменти — для трейдерів з кредитним плечем це майже стандарт.

Головне — сприймати ці інструменти як засоби управління ризиками, а не азартні ігри. Розуміючи розподіл і історію ліквідацій, ви зможете уникнути потрапляння у пастку в неправильних місцях.