Щойно я зрозумів щось цікаве про бум штучного інтелекту, про що більшість людей недостатньо говорять. Поки всі зосереджені на виробниках GPU та акціях чіпів, виникає масштабна інфраструктурна проблема, яка створює іншу можливість у сфері акцій дата-центрів.

Дата-центри для ШІ — це енергетичні монстри. Ми говоримо про об'єкти, що споживають стільки ж електроенергії, скільки 100 000 домогосподарств. Найбільші з них? У двадцять разів більше. Це не просто цифра — це реальний тиск на мережу та витрати на енергію. І тут починається найцікавіше.

Розробники дата-центрів фактично наткнулися на стіну. Вони вже не можуть просто покладатися на традиційну електромережу. Тому тепер вони роблять щось інше — будують власні електростанції в рамках своїх проектів. Це перетворилося з опційного в абсолютно необхідне.

Саме тут на сцену виходять Bloom Energy і NextEra Energy. Bloom вже досягла успіху з технологією паливних елементів для генерації електроенергії на місці. Їхній генеральний директор назвав це світовою тенденцією, яка лише прискорюється. Минулого року вони отримали понад $2 мільярдів у доході — зростання на 37% порівняно з попереднім роком. Але справжнє, що мене зацікавило — їхній портфель замовлень досяг $20 мільярдів, що в 2,5 рази більше, ніж торік. Це той тип зростання, який свідчить, що ця тенденція лише починається.

Bloom вже уклала важливі партнерства. Вони співпрацюють з Brookfield щодо розгортання на суму $5 мільярдів для створення так званих AI-фабрик. Також вони співпрацюють з Equinix, Oracle та іншими. Це серйозна підтвердження.

Тим часом NextEra Energy позиціонує себе як будівельник цієї трансформації. Вони співпрацюють з Google над кількома дата-центрами масштабом у гігаватти, а також досліджують нові ядерні електростанції для задоволення енергетичних потреб. У них є угода з Exxon щодо газової станції потужністю 1,2 ГВт. NextEra планує до 2035 року створити 15 ГВт дата-центрів, і наразі обговорює 20 таких об'єктів — потенційно до 40 до кінця року.

Що робить цю тему цікавою для інвестицій у акції дата-центрів — це масштаб. Це вже не нішевий сектор. Це стає стандартним способом, яким розробники будують інфраструктуру для ШІ. І обидві компанії знаходяться саме в центрі цієї тенденції.

Енергетичний аспект у розвитку інфраструктури для ШІ — це щось, за чим варто уважно стежити, якщо ви цікавитеся тим, як саме формується бум ШІ і як він буде розвиватися поза межами самих чіпів.