Нещодавно я ознайомився з даними про рейтинг світових майстрів інвестування і зрозумів, що моє розуміння інвестування ще дуже далеке. Історії цих людей дійсно варто вивчати кожному, хто прагне заробляти на фондовому ринку.

Почнемо з Баффета, цей пан за 51 рік лише один раз зазнав збитків, решту 50 років його інвестиції зростали. Як йому це вдалося? Секрет досить простий — уникати «негативного складного відсотка». Багато хто не розуміє цю концепцію: щоб повернутися до початкової суми після падіння на 30%, потрібно зростання на 43%, а після падіння на 50% — подвоєння (100%) у зростанні. Тому Баффет ніколи не намагається купити на найвищих цінах, його головна мета — не втратити гроші. Він каже: «Коли більшість людей заробляють, ми теж заробляємо, і приблизно так само; коли більшість програє, ми теж програємо, але менше.»

Далі йде Джесі Лівермор, цей чоловік вважається одним із найвидатніших трейдерів у світі. Його основна ідея — заробляти великі гроші не за рахунок коливань окремих акцій, а завдяки головним коливанням і трендам ринку. Він особливо наголошує, що лише справжні трейдери, які розуміють цю концепцію, можуть заробляти великі гроші. У нього є також відомий принцип — обмежувати першу втрату до 10%. Цей принцип досі цінують трейдери.

Грем створив концепцію «запас безпеки», яка кардинально змінила інвестиційний світ. Він вважав, що справжнє цінне інвестування — купувати, коли ціна значно нижча за справедливу вартість. Баффет був його учнем і згодом поширив цю методику. Цікаво, що перед смертю Грем почав підтримувати теорію «ефективних ринків», що викликало багато запитань. Але з сучасної точки зору, можливо, він визнав, що психологічні фактори важливіші за фундаментальні.

Японський інвестор Каваґірза також дуже легендарний. Після закінчення початкової школи він заробив понад 300 мільярдів ієн на акціях. Його інвестиційна філософія дуже практична: не переїдати (не бути жадібним), три принципи черепахи (стійкість і обережність), а також п’ять інвестиційних правил. Його найвідоміша цитата: «Кожен у житті матиме дві-три великі можливості, і залежить від вас, чи зможете ви їх вчасно використати — це залежить від ваших зусиль і внутрішньої підготовки.»

Рой Ньюберг — ще один дуже успішний інвестор — за 68 років кар’єри жодного разу не зазнав збитків. Це майже неперевершений рекорд, навіть Баффет мав роки з втратами. Його десять інвестиційних правил здаються простими, але при дотриманні дають стабільний результат. Він особливо наголошує на важливості розуміння себе, навчанні у успішних і уникненні сліпого слідування за натовпом.

Андре Костолані — мій найулюбленіший інвестор. Цей німецький майстер понад 70 років у фондовому морі. Його основна ідея — довгострокове базове аналізування, середньострокове — капітал і психологія. У нього є відома порада — купуйте якісні акції, спіть спокійно кілька років, а потім прокинетеся з сюрпризом. Це звучить як жарт, але відображає його віру у довгострокові інвестиції. Він також каже, що середньостроковий тренд ринку — це: капітал + психологія = тренд.

Пітер Лінч — суперзірка інвестиційного світу, за 13 років збільшив фонд Мажелон з 2,2 мільйонів до 14 мільярдів доларів, середньорічна складна віддача — 29%. Його найвідоміша фраза: «Якщо ви докладете трохи зусиль і зробите невелике дослідження акцій, звичайний інвестор може стати експертом у цій сфері.» Він особливо наголошує на тому, щоб знаходити інвестиційні можливості у повсякденному житті — у торгових центрах, на роботі — можливості всюди.

Джим Роджерс має сім правил інвестування, які дуже надихають: працьовитість, незалежне мислення, не ходити до бізнес-шкіл, не програвати гроші, цінні інвестиції, чекати каталізаторів, бути спокійним і стриманим. Він каже прямо: «Більшість інвесторів люблять часто купувати і продавати, вони просто не вміють чекати розвитку ринку.»

Джордж Сорос розробив «теорію зворотної дії» — вона складна, але суть у тому, що: уявлення інвесторів впливає на ринок, а ринок у свою чергу змінює уявлення. Це пояснює, чому виникають і лусають бульбашки.

Після прочитання історій цих майстрів я зрозумів головне: успішні інвестори мають кілька спільних рис — працьовитість, незалежне мислення, сувору дисципліну, психологічний контроль. Методика важлива, але ще важливіше — здатність її виконувати і розуміння людської природи. Фондовий ринок — це збільшене дзеркало людських пристрастей, і той, хто зможе контролювати свою жадібність і страх, — той і буде посміхатися останнім.