Коли акції та облігації падають, а ціна на нафту досягає $100, ф'ючерсна торгівля, яка була популярною у 2022 році, знову може стати виграшною

У цій статті

• DBMF
• .SPX
• US10Y
• AGG
• ISMF
• IMF
• FFUT

Слідкуйте за своїми улюбленими акціями СТВОРИТИ БЕЗКОШТОВНИЙ ОБЛІК

дослідити зараз

ВІДЕО14:3614:36

ETF Edge про механіку керованих ф’ючерсів

ETF Edge

Стратегії керованих ф’ючерсів отримують нову увагу, оскільки інвестори шукають нові джерела доходів з ринку в умовах, коли акції та облігації перебувають під тиском внаслідок війни США з Іраном і ризику стагфляції у стилі 1970-х років.

Ці стратегії, які зазвичай реалізуються радниками з торгівлі товарами, використовують систематичні моделі для торгівлі ф’ючерсними контрактами в різних класах активів. Замість того, щоб зосереджуватися на короткострокових рухах ринку в традиційних класах активів, вони прагнуть захопити ширші тренди, які розвиваються протягом місяців. Здатність адаптуватися до змінних умов ринку та їхні результати у 2022 році зробили фонди керованих ф’ючерсів дедалі більш актуальними у 2026 році.

У 2022 році, коли індекс S&P 500 впав приблизно на 18%, а індекс Bloomberg U.S. Aggregate Bond впав приблизно на 13%, стратегії керованих ф’ючерсів зросли на 20%.

**“**Це значне перевиконання в середовищі, коли акції та облігації під тиском,” - сказав Нейт Джерачі, президент NovaDius, в ефірі CNBC “ETF Edge” на початку цього тижня.

Ендрю Бір, управляючий партнер DBi, який управляє найбільшим ETF керованих ф’ючерсів, iMGP DBi Managed Futures Strategy ETF (DBMF), сказав у “ETF Edge”, що невизначеність навколо інфляції та процентних ставок, а також нестабільний геополітичний фон є хорошим поєднанням для підходу керованих ф’ючерсів, який може займати довгі або короткі позиції і має гнучкість реагувати на різні тенденції на ринках.

Іконка графіка акцій Іконка графіка акцій

Результати ETF iMGP DBi Managed Futures Strategy за останні п’ять років.

ETF керованих ф’ючерсів залишаються відносно маленькою категорією, спільно утримуючи близько 6,5 мільярдів доларів активів, згідно з даними ETFAction.com. У цій сфері ETF iMGP DBi Managed Futures Strategy залучив близько 1 мільярда доларів потоків цього року.

Використання підходу керованих ф’ючерсів з ETF дозволяє більшій кількості інвесторів отримати доступ до стратегії, яка історично асоціюється з світом хедж-фондів, але в більш ліквідній та прозорій структурі.

“Ми використовуємо роботу найбільших хедж-фондів і намагаємося бути більш ефективними, підбираючи те, що вони роблять,” - сказав Бір. “Ми процвітаємо з змінами протягом 3, 6, 9, 12 місяців, а не з понеділка по четвер,” - сказав він.

“Звісно, індустрія [ETF] буде запускати додаткові продукти керованих ф’ючерсів разом з іншими стратегіями хедж-фондів,” - сказав Джерачі під час подкасту “ETF Edge.”

Джерачі сказав, що одним із чітких сигналів того, що цей підхід, ймовірно, отримуватиме більше інтересу від роздрібних інвесторів, є три найбільші управляючі активами, які входять у цю сферу зі своїми брендовими ETF керованих ф’ючерсів: BlackRock, Invesco та Fidelity Investments.

“Вони всі увійшли на ринок за останній рік, і це ознака реального попиту інвесторів у майбутньому,” - сказав Джерачі. “Інтерес є, особливо з огляду на фон цього ринкового середовища,” - додав він.

Проте ETF керованих ф’ючерсів залишаються більш складними, ніж звичайні інвестиції в акції та облігації, і інвестори повинні розуміти, що, хоча їхня продуктивність може перевершувати акції та облігації під час періодів ринкового стресу та волатильності, вони також можуть відставати.

“Я вважаю, що ці інструменти явно більш складні, ніж інші типи ETF на ринку,” - сказав Джерачі. “Інвестори та консультанти повинні мати чітке розуміння того, як це працює,” - сказав він. Мабуть, найважливіше, додав він, “інвестори повинні бути здатними залишатися в керованих ф’ючерсах через неминучі періоди низької продуктивності.”

“Вони можуть працювати дуже добре, коли вони вам потрібні, але ви повинні бути здатними дозволити їм працювати протягом повних ринкових циклів,” - сказав Джерачі.

Бір сказав, що інвестори можуть розглянути розподіл на цю стратегію в діапазоні від 3% до 5% у загальному портфелі диверсифікації, “просто сидячи поруч із твердими активами або інфраструктурою.”

“Я думаю, що ми всі маємо одну й ту ж мету: ми хочемо, щоб наші інвестори могли зростати своїми активами, але спати спокійно вночі,” - сказав він.

Виберіть CNBC як ваше улюблене джерело в Google і ніколи не пропустіть момент від найнадійнішого імені в бізнес-новинах.