Шукаєте найкращі акції з малим капіталом? Порівнюємо ETF SCHA та SPSM

Пошук найкращих акцій з малим капіталом іноді ускладнений через необхідність вибору окремих компаній. Замість цього багато інвесторів обирають спеціалізовані ETF, що забезпечують миттєву диверсифікацію та нижчі витрати. Два видатних варіанти — State Street SPDR Portfolio S&P 600 Small Cap ETF (SPSM) та Schwab U.S. Small-Cap ETF (SCHA) — обидва спрямовані на широке охоплення малих американських компаній, хоча підходи у них суттєво різняться.

Головна різниця полягає у структурі портфеля: SCHA має 1724 акції малих капіталізацій у широкому індексі, тоді як SPSM зосереджений лише на 607 компаніях з індексу S&P SmallCap 600. Для інвесторів важливо розуміти ці відмінності, оскільки вони суттєво впливають на довгострокову дохідність та управління ризиками.

Порівняння результатів: який ETF дає кращі прибутки?

За останні 12 місяців (станом на 20 лютого 2026 року) SPSM випереджає з загальним доходом 22,3% проти 18,4% у SCHA. Різниця у 3,9 відсоткових пунктів може здатися незначною, але з часом вона суттєво впливає на результати інвестування.

При розгляді більш довгих періодів тенденція зберігається. Ширший портфель SPSM і його диверсифікація принесли перевагу як за один, так і за три роки. Інвестиція у $1000 у SCHA п’ять років тому зросла до $1223, тоді як у SPSM — до $1244, що демонструє, наскільки близькими можуть бути результати залежно від ринкових умов.

Проте, волатильність також важлива. SPSM має вищий бета (1,19 проти 1,00), тобто його коливання більш різкі, ніж у широкого індексу S&P 500. Під час ринкових корекцій SPSM зазнав більшого максимального зниження за п’ять років — 27,94%, тоді як SCHA — 30,79%. Це свідчить, що концентровані портфелі можуть мати як плюси, так і мінуси під час спадів.

Акції у портфелі та диверсифікація: що відрізняє ці ETF?

Найбільша різниця — у масштабі. SCHA слідкує за індексом Dow Jones U.S. Small-Cap Total Stock Market і має 1724 активи. Це забезпечує широку диверсифікацію: жодна компанія не домінує, навіть найбільша позиція — SanDisk Corp — становить лише 2% фонду. Портфель збалансований за секторами: фінансові послуги (17,9%), промисловість (17,2%), охорона здоров’я (15,8%).

SPSM, навпаки, має менше активів — 607. Три найбільші компанії — Solstice Advanced Materials Inc, Moog Inc і InterDigital Inc — кожна займає менше 1%, але загалом концентрація вища. Відсоткове співвідношення секторів: промисловість (18,1%), фінансові послуги (18%) і споживчі товари (14%).

Для інвесторів, які не люблять високої волатильності, більша кількість активів і збалансованість SCHA забезпечують більш плавні результати. Ті, хто шукає цільове проникнення у конкретні галузі малого капіталу, можуть обрати SPSM через його концентрацію.

Витрати та дивідендні доходи

Коли важливі витрати — SPSM трохи випереджає. Річна комісія становить 0,03% проти 0,04% у SCHA — різниця всього в один базисний пункт. На інвестицію у $100 000 це дає всього $10 на рік, тобто майже ігнорується.

Більш суттєво — дивідендний дохід: SPSM пропонує 1,5%, тоді як SCHA — 1,2%. Це привабливо для інвесторів, що прагнуть отримувати доходи поряд із зростанням капіталу. Обидва фонди мають значний обсяг активів — SPSM на рівні $14,8 млрд і SCHA — $20,8 млрд — що забезпечує високу ліквідність і вузькі спреди.

Який ETF підходить для вашої стратегії інвестування у малі компанії?

Вибір залежить від ваших цілей:

Для максимальної диверсифікації: SCHA з понад 1700 активами і доведеними результатами за рік. Якщо хочете максимально широке охоплення малого капіталу з меншою волатильністю — цей ETF найкращий для консервативного зростання.

Для доходу та зростання: SPSM з дивідендною ставкою 1,5% приваблює тих, хто хоче регулярний дохід і потенційне зростання капіталу. Невелика різниця у витратах також важлива при формуванні мультифондової стратегії.

За рівнем ризику: враховуйте свою толерантність до зниження. Вищий бета SPSM означає більші коливання — можливо, вигідно для довгострокових прихильників премії за малі компанії, але не підходить для обережних інвесторів.

Інвестування у малі компанії зазвичай більш волатильне, ніж у великі, але ці ETF зменшують ризики через диверсифікацію та професійне управління. Найкращий підхід — не обирати окремі акції, а отримати доступ до кошика з понад 600 компаній і дозволити складним відсоткам працювати на вас.