січень 2026: Ринки, геополітика та зміна керівництва

(MENAFN- DailyFX (IG)) Січень 2026: Ринки, геополітика та зміна лідерства

Перший місяць 2026 року приніс цікаву зміну у динаміці ринків. Хоча FTSE 100 прорвав позначку 10 000 вперше за свою понад 40-річну історію, більш значущою була зміна патернів доходності на глобальних ринках. Акції малих капіталізацій випередили своїх великих конкурентів, інші ринки обігнали США, а геополітична напруга загострилася, особливо між США та Іраном.

Для британських інвесторів січень став важливим нагадуванням про те, чому широка диверсифікація залишається ключовою у навігації складних ринкових умов.

Ротація лідерства на ринках

Січень 2026 року ознаменував явний відхід від останніх тенденцій. Протягом чотирнадцяти послідовних торгових днів, перші два тижні року, акції малих капіталізацій перевищували результати великих. До 23 січня індекс Russell 2000 малих капіталізацій зріс більш ніж на 8%, значно випереджаючи прибуток S&P 500 у 1,4%.

Ринки поза США також демонстрували силу. Ринки, що розвиваються, продовжували свій тренд з 2025 року, зростаючи більш ніж на 5% у січні. Це продовжує суттєву зміну від концентрованого лідерства американських технологічних гігантів, що домінували у 2023-2025 роках.

Одним із факторів цієї ротації є різниця у оцінках. Аналіз січня показав, що індекс Russell 2000 торгувався з коефіцієнтом P/E 18, що значно нижче 28-кратного мультиплікатора S&P 500. Крім того, розвиток інфраструктури штучного інтелекту (AI) приносить користь ширшому колу компаній — від мідних шахт до виробників промислового обладнання та комунальних служб, окрім виробників напівпровідників.

FTSE 100 досяг історичного рубежу

2 січня 2026 року FTSE 100 вперше подолав позначку 10 000 пунктів, досягнувши внутрішньоденного максимуму 10 039, що становить десятикратне зростання від початкової вартості індексу у 1000 пунктів у 1984 році.

Цей рубіж став кульмінацією вражаючого 2025 року, коли індекс зріс більш ніж на 20% і зафіксував 41 історичний максимум закриття. Лідерами зростання стали акції оборонної та авіакосмічної галузей, включаючи Rolls-Royce, BAE Systems і Babcock International, а також компанії, що отримують вигоду від високих цін на дорогоцінні метали.

Варто зазначити, що приблизно 70% доходів FTSE 100 походить з міжнародних операцій, що робить індекс чутливим до коливань фунта стерлінгів, причому 2025 рік був роком посилення валюти щодо долара США. Однак, результати також відображають покращення настроїв щодо британських акцій, які торгуються за значно нижчими оцінками, ніж їх американські аналоги.

Діаграма FTSE 100 з січня 2024 по січень 2026 Джерело: Bloomberg Джерело: Bloomberg Загострення напруги між США та Іраном

Наприкінці січня спостерігалося значне загострення напруги між США та Іраном. Протести, що розпочалися 28 грудня в Ірані, були зустрінуті жорстким урядовим розгоном, повідомляється про тисячі жертв.

До кінця січня США розгорнули авіаносну групу USS Abraham Lincoln у Перській затоці, яку військові назвали “одним із найзначніших військових нарощувань США у Близькому Сході за останні роки”. 1 лютого верховний лідер Ірану аятолла Хаменеї попередив, що будь-яка атака США спричинить “регіональну війну”.

Однак обидві сторони заявили, що дипломатичні канали залишаються відкритими. Президент Трамп 31 січня заявив, що Іран “серйозно веде переговори” з Вашингтоном. Ситуація залишається динамічною, регіональні сили, включаючи Саудівську Аравію, ОАЕ та Туреччину, активно працюють над запобіганням військовому ескалації. Ринки нафти залишалися відносно стабільними протягом січня, що свідчить про очікування дипломатичного вирішення конфлікту. Будь-яке порушення судноплавства через Ормузську протоку, через яку проходить близько 20% світової нафти, матиме значні наслідки для цін на енергоносії.

Розвиток торгової політики США

У січні продовжилася еволюція торгової політики США. Основними подіями стали погрози введення 100% тарифів на канадські товари, якщо Канада продовжить угоду з Китаєм, хоча прем’єр-міністр Канади Марк Карні згодом заявив, що Канада “не має наміру” укладати таку угоду.

Адміністрація США також оголосила, що країни, що купують іранську нафту, зіштовхнуться з додатковим тарифом у 25%. 17 січня було оголошено про запровадження тарифу на вісім європейських країн через Гренландію, але 21 січня його скасували. Угода між Канадою, США та Мексикою запланована на перегляд у липні 2026 року, що матиме наслідки для виробничих ланцюгів Північної Америки.

Прогноз інфляції та відсоткових ставок у Великій Британії

Національна статистична служба 21 січня повідомила, що інфляція споживчих цін (CPI) у Великій Британії у грудні 2025 року зросла до 3,4% з 3,2% у листопаді, перевищивши очікування у 3,3%. Інфляція у сфері послуг підвищилася до 4,5%. Банк Англії очікує залишити ставки на рівні 3,75% на засіданні 5 лютого, а ринки закладають можливість однієї-двох додаткових знижень у 2026 році.

Безробіття зросло до 5,1% (за три місяці до листопада 2025), тоді як зростання заробітної плати залишається високим. Член комітету з монетарної політики Меган Грін зазначила, що зниження зростання заробітної плати “може вже завершитися”. Банк прогнозує зниження інфляції до 2,5% у четвертому кварталі 2026 року, досягнення цілі у 2% у другому кварталі 2027 року. Федеральна резервна система (ФРС) утримувала ставки стабільними у січні, посилаючись на стабільне зростання ВВП у 2,7%.

Діаграма CPI у Великій Британії з грудня 2019 по грудень 2025 Джерело: Bloomberg Джерело: Bloomberg Золото та дорогоцінні метали

Золото та інші дорогоцінні метали продовжували стрімке зростання протягом січня. Золото завершило місяць зростанням на 9% від початкової ціни на початку року. Вражаюче, що наприкінці місяця його ціна раптово знизилася, але за місяць його доходність з початку року сягала більш ніж 20%!

Золото залишається популярним активом. Традиційно слабкий долар і низькі ставки у США підвищують привабливість бездоходного золота. Економічна та геополітична невизначеність також сприяють зростанню золота, оскільки воно вважається безпечним активом і надійним збереженням вартості. Це може особливо посилитися в середині року, особливо на Близькому Сході.

Діаграма цін на спотове золото з 2 по 30 січня 2026 Джерело: Bloomberg Джерело: Bloomberg Переваги диверсифікованого управління портфелем

Результати січня продемонстрували цінність диверсифікації. Хоча прибутки S&P 500 від великих капіталізацій склали 1,4%, диверсифікований доступ до малих капіталізацій, інших глобальних ринків та активів приніс більш сильні результати.

Послуга управління портфелями IG — Smart Portfolios — показала хороші результати за місяць, всі портфелі принесли позитивний прибуток, переважно відповідно до наших орієнтирів. Найкращими за результатами були акції Азії, ринки, що розвиваються, та золото. Вражаючий ріст золота приніс двозначний прибуток у фунтах стерлінгів!

Smart Portfolios пропонують професійне управління, ризик-орієнтовані портфелі з використанням ETF BlackRock iShares. Вони мають п’ять варіантів від консервативних до агресивних, що відповідають різним часовим рамкам і рівням ризику. Автоматичне ребалансування підтримує цільові пропорції, а витрати значно нижчі за традиційні активні фонди, що дозволяє накопичувати капітал з часом. Також доступні у структурах ІСА та SIPP для податкової ефективності. Натисніть, щоб дізнатися, як ви можете отримати переваги від професійного управління портфелем за значно нижчою ціною, ніж у традиційних багатих менеджерів.

** Джерела: Bloomberg, Morningstar UK, Office of National Statistics, Military (усі дані станом на 31 січня 2026)**

Важливо знати

** Відмова від відповідальності:
**
Минулі результати не гарантують майбутніх. Податковий режим залежить від індивідуальних обставин і може змінюватися у майбутньому. Ця інформація підготовлена IG, торговою маркою IG Markets Limited. Окрім нижченаведеної відмови від відповідальності, матеріал на цій сторінці не містить запису наших цін торгівлі або пропозиції, або запиту щодо будь-якого фінансового інструменту. IG не несе відповідальності за будь-яке використання цих коментарів і за будь-які наслідки. Не дається жодних гарантій щодо точності або повноти цієї інформації. Тому будь-хто, хто діє на її основі, робить це цілком на свій ризик. Будь-які дослідження, що надаються, не враховують конкретних інвестиційних цілей, фінансового стану або потреб конкретної особи. Вони не підготовлені відповідно до юридичних вимог, спрямованих на забезпечення незалежності інвестиційних досліджень, і тому вважаються маркетинговою комунікацією. Хоча ми не обмежені у здійсненні операцій перед нашими рекомендаціями, ми не прагнемо використовувати їх до їх надання клієнтам. Детальніше дивіться повну неконкурентну за незалежністю застереження та квартальні підсумки.