Знайомство з DAO: Повний посібник з децентралізованих автономних організацій

Світ криптовалют продовжує розвиватися з неймовірною динамікою. З 2021 року, коли увага mainstream-бізнесу та інституційних інвесторів значно зросла, екосистема крипто стала створювати різноманітні цікаві інновації у сфері управління цифровими активами. На тлі цього розвитку, DAO — скорочення від Decentralized Autonomous Organizations — стають все більш популярною концепцією і прогнозується, що незабаром вони стануть невід’ємною частиною мейнстрімового фінансового ландшафту. DAO представляють революційний спосіб управління організаціями та спільнотами без необхідності традиційних центральних органів влади. Цей всеохоплюючий посібник розглядає всі аспекти, які потрібно знати про DAO та як вони змінюють спосіб інвестування і співпраці.

Розуміння базової концепції DAO

DAO є одним із основних застосувань децентралізованих фінансів (DeFi), що дозволяє колективне управління застосунками DeFi. Якщо уявити за аналогією з реальним світом, DAO можна сприймати як сучасний венчурний фонд, але з набагато більш децентралізованим механізмом роботи — без традиційної управлінської структури або ради директорів, що займаються юридичними угодами та фінансовими транзакціями.

Концепція DAO виникла з ідеї розробників усунути людські помилки та потенціал маніпуляцій з фондами, використовуючи автоматизовані системи для прийняття рішень та повністю децентралізовану модель краудфандингу. DAO дають можливість інвесторам здійснювати глобальні транзакції анонімно, пропонуючи токени, що надають право голосу щодо потенційних проектів, підтримуваних їхньою платформою.

Візіонери бізнесу, такі як Марк Кубан, високо оцінили концепцію DAO, прогнозуючи, що вони зможуть конкурувати з традиційними бізнес-структурами. У 2022 році Кубан описав DAO як «ідеальне поєднання капіталізму та прогресивізму» — підхід, що є цілком децентралізованим, прозорим і без довіри, що забезпечує ефективне управління з максимальною віддачею на інвестиції, при цьому усуваючи потребу у центральних органах влади, що повністю контролюють процес.

Анатомія DAO: принцип роботи та структура

DAO — це найсучасніша форма децентралізованих інвестицій, що збирає капітал від зацікавлених користувачів для підтримки blockchain-проектів, надання фінансування та навіть управління перспективними стартапами. Кожна DAO може мати унікальну структуру, правила та механізми управління, визначені спільнотою та її конкретними цілями.

Ці децентралізовані організації використовують силу смарт-контрактів для забезпечення дотримання правил DAO і надання голосів учасникам для управління. Зазвичай їх створюють розробники або початкові центральні органи, після чого передають повний контроль і впроваджують справжню децентралізацію у своїх децентралізованих застосунках — від DEX, маркетплейсів, платформ позик і кредитування до цифрових ігор.

Деякі провідні проєкти DeFi використовують цю модель автономних децентралізованих організацій для передачі контролю після успішної роботи, забезпечуючи повну децентралізацію управління та функціональності застосунків. DAO мають внутрішні казначейства, а члени спільноти надають дозвіл на витрати через механізм голосування. Коли учасники подають пропозиції, вони голосуються у визначений час, створюючи рівень автономії та прозорості, що належить усій спільноті.

Однак, у деяких системах управління DAO виникають труднощі, коли концентрація голосів у руках невеликої групи учасників дає їм надмірний вплив на результати голосувань. Попри це, DAO не лише виживуть, а й продовжать розвиватися в екосистемі Ethereum та інших блокчейнах, пропонуючи операції з більшою довірою та децентралізацією, ніж звичайні смарт-контракти та традиційні технології блокчейн.

Види DAO у екосистемі блокчейн

Protocol DAO: основа DeFi-інфраструктури

Protocol DAO становлять найбільшу категорію серед усіх варіантів DAO, підтримуючи функціонування ринку DeFi у цілому. Провідні протоколи DeFi застосовують механізми DAO для підтримки платформ позик, yield farming та інших ініціатив у цілковитій децентралізації та прозорості. Такі DAO реалізують принцип децентралізації у власності та управлінні операціями DeFi, забезпечуючи більш високий рівень справедливості — важливу проблему, з якою стикаються традиційні фінансові організації. Приклади таких Protocol DAO — Uniswap, Maker, Aave.

Venture DAO: демократизація початкових інвестицій

Venture DAO, або інвестиційні DAO, — це друга за популярністю категорія у секторі криптовалют. Вони збирають капітал від багатьох користувачів для інвестування у дApps та перспективні проєкти у секторі блокчейн і крипто. На відміну від традиційних інвестиційних фондів, рішення щодо фінансування проектів приймає спільнота DAO шляхом голосування. Це дає користувачам значно більшу роль у можливостях ранніх інвестицій у перспективні стартапи, що раніше були доступні лише венчурним капіталістам і ангельським інвесторам.

Grant DAO: децентралізоване фінансування інновацій

Подібно до Venture DAO, Grant DAO збирає кошти від спільноти користувачів із спільними інтересами та цілями. Основна різниця — у фокусі: Grant DAO надає фінансування інноваційним проектам у DeFi та інших сферах, пропонуючи нові можливості для залучення капіталу для розвитку їхніх ідей. Спільнота Grant DAO працює з більшою гнучкістю та прозорістю у відборі проектів для фінансування. Протоколи Grant DAO сприяють поширенню інновацій у ринку DeFi, дозволяючи користувачам ефективно використовувати свої криптоактиви. Для розробників таких проєктів платформи подібного роду — надійний механізм залучення капіталу та фінансування їхніх ініціатив.

Social DAO: спільноти за інтересами

З розвитком DAO у напрямку формування спільнот однодумців, з’явилися платформи для соціальної взаємодії. Social DAO адаптує концепцію соцмереж із унікальним децентралізованим підходом. Нові учасники можуть приєднатися до Social DAO, сплативши вступний внесок, який також може бути використаний для купівлі оригінальних токенів DAO. Такі платформи функціонують як віртуальні соціальні кола, що дозволяють спільнотам обмінюватися ідеями та взаємодіяти. Одним із найвідоміших Social DAO є Bored Ape Yacht Club — ексклюзивна організація, яка приймає до спільноти лише власників NFT BAYC.

Collector DAO: фракційне володіння цінними активами

Collector DAO — це децентралізована автономна організація, що збирає спільноту для придбання активів із високою вартістю. Ідея полягає у тому, щоб надати користувачам можливість отримати фракційне володіння дорогими цифровими активами, зокрема NFT. Спільнота Collector DAO збирає фінансові внески учасників для купівлі цінних цифрових робіт. Власність на активи потім розподіляється між усіма учасниками DAO, що відкриває можливості для інвестицій у преміальні NFT, раніше недоступні для роздрібних інвесторів.

Інші варіанти: дослідження за межами основних категорій

Хоча наведені вище типи DAO є найпоширенішими, існують і інші різновиди, створені для конкретних цілей, наприклад, медіа DAO або сервісні DAO. Спільне у всіх — це збір однодумців для спільної роботи і досягнення спільних цілей. Ці цілі можуть бути різними — від володіння цінними активами і інвестування у майбутні проєкти до взаємодії з користувачами, що мають схожі інтереси. Важливою особливістю є унікальна модель управління, яка залучає всю спільноту і надає їй право голосу у стратегічних рішеннях.

Випадкові кейси: популярні DAO, що змінюють ландшафт

Uniswap (UNI): піонер децентралізованих DEX

Uniswap — найбільша та найстаріша децентралізована біржа в мережі Ethereum, яка має власну модель DAO для управління своїми операціями за допомогою нативного токена UNI. Токен управління був запущений у вересні 2020 року і надає спільноті Uniswap повний децентралізований контроль над роботою та розвитком DEX. Власники токенів UNI можуть голосувати або делегувати свої голоси іншим учасникам щодо пропозицій, що стосуються розвитку інфраструктури, сервісів і ініціатив у екосистемі.

Команда розробників Uniswap випустила 1 мільярд токенів UNI, розподіливши їх між ключовими учасниками, членами спільноти, інвесторами та радниками. Розподіл включає 60% для спільноти, 21,266% — для команди та майбутніх співробітників Uniswap, 18,044% — для інвесторів і 0,69% — для радників. DAO Uniswap дає змогу учасникам контролювати управління платформою, керувати казначейством, встановлювати комісії протоколу та виконувати інші важливі функції.

Останнім часом управління Uniswap привернуло увагу після рішення спільноти інтегрувати DEX у екосистему Polygon. Це стратегічне рішення допомагає підвищити ефективність роботи та подолати проблеми високих газових комісій і заторів у мережі Ethereum Layer 1. Ціна UNI станом на зараз — $3.54, із зміною за 24 години +4.02%, що свідчить про довіру ринку до протоколу та його моделі управління.

Decentraland (MANA): метавсесвіт, керований спільнотою

Decentraland — один із найяскравіших представників метавсесвіту, що має власний DAO — Decentraland DAO, який контролює всі смарт-контракти та активи в екосистемі. DAO керує контрактами LAND, Estates, Wearables, Content Servers і Marketplace Decentraland. Більша частина нативних токенів MANA зберігається у резерві DAO, що допомагає зберегти автономію у функціонуванні метавсесвіту та управлінні поточними і майбутніми операціями.

Розроблений для створення цілком децентралізованого світу, DAO дозволяє спільноті визначати політику, встановлювати типи NFT і колекцій, що демонструються на маркетплейсі, а також керувати політиками і аукціонами щодо LAND і модерації контенту. Спільнота подає пропозиції і голосує за оновлення політик Decentraland, бере участь у аукціонах LAND і створює біллісти контрактів у World, Builder і Marketplace.

DAO Decentraland підтримується Security Advisory Board (SAB), що гарантує безпеку смарт-контрактів і реагує на виявлені баги. Aragon DAO контролює членство SAB і використовує wMANA як токен управління для подання пропозицій і голосування. Токен MANA виконує дві функції: у управлінні DAO і як валюта для купівлі LAND і цифрових колекцій. Ціна MANA — $0.10, із зміною за 24 години +1.29%.

Aave (AAVE): протокол DeFi із прогресивним управлінням

Aave — ще один відомий протокол DeFi, що використовує DAO для управління, дозволяючи користувачам брати участь у розвитку та управлінні. Aave Governance DAO був запущений у грудні 2020 року разом із запуском токена управління AAVE, що забезпечує справжню децентралізацію. Раніше лише команда Aave могла подавати пропозиції щодо змін у протоколі.

Aave — це відкритий і некостодіальний протокол DeFi, що дозволяє користувачам отримувати відсотки за депозитами і позичати активи. Це один із перших великих проектів у DeFi, що запровадив концепцію миттєвих позик — беззаставних кредитів у світі децентралізованих фінансів. Миттєві позики Aave дозволяють розробникам швидко позичати капітал без застави, якщо вони повернуть ліквідність у пул у межах одного блоку. Це має важливі застосування для арбітражу, обміну застави і самостійної ліквідації.

Всі власники токенів AAVE можуть пропонувати зміни у платформі завдяки смарт-контрактам. DAO також надає унікальну можливість подвійного голосування — кожен власник може делегувати свої права голосу або подавати пропозиції окремо. Щоб зберегти принцип децентралізованої організації, команда Aave створила концепцію Guardians — обраної групи користувачів, які мають право зупинити шкідливі пропозиції, що можуть зашкодити проекту і спільноті. Випущено 16 мільйонів токенів AAVE, з яких 13 мільйонів розподілено серед користувачів і 3 мільйони — у резерві. Ціна AAVE — $119.65, із зміною за 24 години -4.31%.

OpenDAO (SOS): інклюзивна спільнота NFT

OpenDAO — один із нових проєктів у екосистемі DAO, запущений наприкінці 2021 року і що розподіляє безкоштовні токени SOS користувачам OpenSea — найбільшого маркетплейсу NFT у світі. OpenDAO і його токен створені для підтримки спільноти NFT у широкому розумінні. Кожен користувач, що здійснив транзакцію на OpenSea до 23 грудня, має право отримати безкоштовний токен SOS, залежно від кількості і обсягу транзакцій.

З усього обсягу 100 трильйонів токенів SOS 50% спрямовано на airdrop користувачам OpenSea, 20% — у DAO, 20% — для стимулів у стейкінгу, і 10% — для стимулів провайдерів ліквідності. Користувачі OpenSea можуть отримати свої безкоштовні SOS до 30 червня 2022 року. Після цієї дати залишки з розподілу 50% — будуть вилучені у казначейство OpenDAO.

DAO має намір використовувати 20% своїх часток для компенсації постраждалим від шахрайств на маркетплейсі OpenSea, підтримки художників і NFT-спільнот, а також надання грантів розробникам, що сприяють розвитку екосистеми.

ConstitutionDAO (PEOPLE): амбіційна децентралізована ідея

ConstitutionDAO привернув увагу майже одразу після створення у листопаді 2021 року, маючи унікову мету: зібрати кошти для купівлі оригінальної копії Конституції США на аукціоні Sotheby’s і передати її громадськості. У процесі збору коштів ConstitutionDAO виник із зусиль Джона Ерліха та ще 30 осіб, які сформували DAO і зібрали близько $47 мільйонів у мережі Ethereum для участі у торгах.

Хоча DAO не змогла реалізувати свою початкову ідею купити оригінал Конституції, високий інтерес у криптоспільноті спонукав засновників зберегти токен PEOPLE, що був випущений DAO, після різкого зростання ціни протягом кількох тижнів. Хоча спершу це був мем, PEOPLE привернули увагу криптоентузіастів, які активно купували і тримали токени, зберігаючи їхню цінність. PEOPLE перетворилися на повністю спільний токен. Засновники ConstitutionDAO пропонують повернути кошти користувачам через смарт-контракт у Juicebox у співвідношенні 1 000 000 PEOPLE до 1 ETH. PEOPLE станом на зараз — $0.01, із зміною за 24 години -0.20%.

Практичний посібник: як долучитися до DAO

Приєднання до вже існуючих DAO

Якщо концепція DAO вас зацікавила, є кілька способів долучитися. Перший — визначити свої цілі або інтереси, а потім ретельно дослідити, щоб знайти DAO, що відповідає вашій візії або підтримує місію, якій ви вірите. Оскільки вибір досить широкий, ефективний спосіб звузити список — вивчити їхню місію і керівні принципи, щоб зрозуміти цілі DAO.

Рекомендується приєднатися до спільнот DAO у Discord, щоб ознайомитися з платформою і відчути культуру спільноти перед офіційним вступом. Наступний крок — придбати кілька токенів DAO, щоб бути визнаним частиною спільноти. Після цього долучайтеся до форумів управління DAO, щоб голосувати за важливі рішення щодо діяльності та розвитку DAO, щоб ваш внесок був значущим.

Створення та налаштування нового DAO

Якщо ви бажаєте створити власну DAO, спершу визначте конкретну мету для організації і знайдіть інших зацікавлених у співпраці для реалізації цієї ідеї. Після формування команди створіть і розподіліть токени серед учасників через airdrop або механізми винагород. Наступний крок — визначити механізм управління DAO — це визначить, як саме будуть проходити голосування і прийняття рішень. Також слід розробити процедури для визначення винагород і стимулів для учасників за їхній внесок. Добре структуровані інструменти стимулювання забезпечують активну участь і довгострокову залученість.

Інвестування у токени DAO

Деякі токени DAO демонструють високі показники на ринку і є привабливими інвестиційними інструментами. Якщо ви хочете взяти участь у успіху DAO опосередковано, найпростіший спосіб — інвестувати у токени через криптовалютні біржі. Така стратегія дозволяє отримати експозицію до зростання DAO без безпосередньої участі у процесах управління.

Переваги DAO: чому ця модель приваблива

DAO пропонують низку суттєвих переваг, використовуючи можливості смарт-контрактів і технології блокчейн для трансформації традиційної індустрії та стимулювання інновацій у різних сферах сучасного життя.

Демократизація власності та контролю

Децентралізована модель DAO гарантує, що кожен учасник спільноти відчуває справжнє володіння і відповідальність за спільну мету. Бере участь у управлінні DAO через володіння токенами, він може голосувати за майбутнє організації у відкритому і прозорому режимі, а також отримувати доступ до цікавих можливостей.

Повна прозорість процесів прийняття рішень

Завдяки технології блокчейн DAO забезпечують повну прозорість усіх процесів голосування і ухвалення рішень. Усі учасники мають повну видимість щодо процесів голосування і того, як приймаються рішення. Це сприяє більшій справедливості і підзвітності у роботі DAO.

Високий рівень криптографічної безпеки

Усі дії у DAO виконуються за допомогою смарт-контрактів і захищені криптографічно, що робить їх незмінними. Це означає, що система управління не може бути зламаною зловмисниками без відома інших учасників. Всі рішення автоматично виконуються смарт-контрактами — механізмами, що набагато надійніші за традиційні організації.

Посилення участі спільноти

Спільнота DAO отримує винагороди за внесок у розвиток організації. Це підвищує їхню залученість і відданість цілям DAO. Чим активніше учасники, тим більша цінність і потенціал DAO та його токенів. Створення високої залученості — ключ до довгострокового успіху, а стимулювання активної участі — один із найефективніших способів.

Розподіл ризиків

Як і у випадку з розподілом власності, DAO розподіляє і ризики інвестування. Децентралізований характер роботи забезпечує менший рівень ризику для кожного учасника через фракціонування. У разі невдачі інвестицій збитки обмежуються і автоматично розподіляються між учасниками. Це особливо актуально для Venture DAO у порівнянні з традиційними венчурними фондами, що можуть зазнати значних втрат.

Більша інклюзивність і доступність

Будь-хто, хто може придбати токени, може стати частиною DAO і сприяти досягненню його цілей. DAO роблять інвестиції більш доступними для роздрібних інвесторів — як у перспективні стартапи на ранніх стадіях, так і у високоякісні цифрові активи. Традиційна фінансова сфера має суворі перевірки і обмеження, що часто ускладнює доступ до цікавих інвестиційних можливостей для малих інвесторів. Однак DAO активно розвиваються і прагнуть зробити інвестиції більш рівноправними, знижуючи бар’єри для входу.

Виклики і обмеження DAO

Незважаючи на численні переваги, модель DAO має і суттєві виклики, які потрібно враховувати.

Регуляторні труднощі і відповідальність

Хоча децентралізація має переваги у розподілі ризиків, вона ускладнює регуляторний контроль. Влада важко ідентифікує конкретних відповідальних за можливі порушення осіб, що створює ризики для всіх учасників. Це може ускладнювати застосування законодавства і створювати правові прогалини.

Обмежена справжня децентралізація

Багато DAO ще не досягли повної децентралізації, особливо на початкових етапах. Поки більшість контролю зосереджено у руках команди-основи, яка може використовувати більшість голосів для керування DAO. Це створює ризик зосередження влади і зменшує рівень демократії.

Висока концентрація голосів

З зростанням кількості учасників і популярності DAO, управління може ускладнюватися. Деякі DAO вводять мінімальні пороги володіння токенами для участі у голосуваннях, що зменшує проблему досягнення консенсусу, але може призводити до концентрації влади у великих власників токенів. Це може суперечити ідеї справжньої децентралізації.

Ризики помилкового коду

DAO — це автоматизовані системи, що залежать від смарт-контрактів. Помилки у коді або неправильне розуміння концепції можуть призвести до серйозних збитків і провалів проектів. Деякі DAO вже зазнали таких проблем, закриваючись без досягнення успіху через технічні недоліки.

Перспективи майбутнього DAO і Web3

З появою нових технологій, таких як web3, очікується, що користувачі стануть більш обізнаними щодо можливостей і переваг децентралізованих систем у найближчі місяці і роки. Це, у свою чергу, підштовхне попит на DAO як на зручні і функціональні онлайн-спільноти.

Хоча у DAO є і недоліки, зростання обізнаності споживачів і інноваційний розвиток сприятимуть подоланню існуючих проблем. Попит на системи з високою відповідальністю і справжньою децентралізацією буде зростати, і відповідальність ляже на розробників — створювати екосистеми, що враховують ці виклики і пропонують більш надійні та сталий рішення для майбутніх поколінь.

DAO вже довели свою здатність змінювати спосіб організації та співпраці спільнот у спільному управлінні активами. З розвитком блокчейн-технологій і зростанням популярності web3, DAO мають стати невід’ємною частиною майбутнього організаційного ландшафту — виходячи за межі криптоіндустрії і охоплюючи різні галузі традиційного бізнесу.