Чому UPS залишається однією з привабливих високодивідендних акцій на 2026 рік

United Parcel Service (NYSE: UPS), один із найбільш слідкуваних високодивідендних акцій на ринку, продемонстрував сильніші фундаментальні показники, ніж багато інвесторів спочатку очікували після останнього звіту про прибутки. Незважаючи на зниження доходів і прибутків порівняно з минулим роком, логістична компанія значно перевищила очікування аналітиків, що свідчить про початок реалізації її стратегічної трансформації. З привабливим прогнозним дивідендним доходом у 6,33% UPS залишається цікавою можливістю для інвесторів, орієнтованих на доходи, які шукають як поточний дохід, так і потенціал зростання капіталу.

Останні результати прибутків створюють змішану картину

Зовні результати UPS за четвертий квартал 2025 року здаються невражаючими. Компанія повідомила про загальний дохід у 24,5 мільярда доларів проти 25,3 мільярда доларів у четвертому кварталі 2024 року — зниження на 3,2%. Операційний прибуток знизився на 12% порівняно з минулим роком і склав 2,6 мільярда доларів, тоді як скоригований прибуток на акцію знизився на 13,5% і становив 2,38 долара проти 2,75 долара раніше. Крім того, керівництво зберегло, а не збільшило квартальний дивіденд на рівні 1,64 долара за акцію, фактично припинивши 16-річну серію зростання дивідендів.

Однак ситуація стає набагато більш сприятливою, якщо порівнювати з очікуваннями ринку. Аналітики з Уолл-стріт прогнозували значно слабші результати: дохід усього лише 24 мільярди доларів і прибуток на акцію всього 2,20 долара. Перевищивши ці занижені очікування, UPS показала, що незважаючи на операційні труднощі, керівництво компанії успішно керує переходом. Те, що прибутки все ще перевищують консенсусні оцінки — навіть при зниженні порівняно з минулим роком — свідчить про внутрішній імпульс, який не повністю відображають головні цифри.

Прогнози свідчать про значний прогрес у перетворенні

Прогноз компанії є найпереконливішим доказом того, що її стратегічне переорієнтування на більш прибуткові служби доставки набирає обертів. На 2026 рік UPS прогнозує дохід у 89,7 мільярда доларів проти очікувань аналітиків у 88 мільярдів — значний сюрприз у вигляді додаткових 1,7 мільярда доларів. Що важливо, компанія прогнозує операційну маржу у 9,6%, що приблизно відповідає операційній прибутковості у 8,6 мільярда доларів. Це на 9,3% більше за фактичний показник 2025 року, що свідчить про суттєвий операційний важіль.

Ці прогнози свідчать, що основна стратегія UPS — зосередження бізнесу на більш прибуткових сегментах — починає давати реальні результати. Замість того, щоб вважати результати 2025 року ознакою подальшого погіршення, їх можна розглядати як перехідний рік перед прискоренням прибутковості у 2026 і наступних роках. Цей переломний момент є саме тим, що потрібно високодивідендним інвесторам, які шукають суттєву трансформацію компанії.

Надійність дивіденду та потенціал оцінки

Одним із найактуальніших питань щодо стабільності дивіденду UPS було його високий коефіцієнт виплати, який у 2025 році перевищував 80%. Багато інвесторів побоювалися, що компанія може змусити зменшити або призупинити квартальні виплати, щоб зберегти капітал під час перехідного періоду. Рішення зберегти дивіденд у 1,64 долара за акцію — без його збільшення — є прагматичним компромісом, що демонструє впевненість керівництва у відновленні без надмірного навантаження фінансових ресурсів.

Такий підхід до управління дивідендом має велике значення для тих, хто орієнтується на високі дивідендні акції як основу портфеля. Прогнозований поточний дохід у 6,33% залишається значно вище середньоринкових показників, але компанія зберігає гнучкість для інвестицій у операційне покращення. У міру відновлення прибутковості у 2026 і 2027 роках коефіцієнт виплати дивідендів має природно знизитися, що створить можливості для майбутніх зростань без загрози фінансової стабільності.

Оцінка також виглядає привабливою. Поточні оцінки прибутків свідчать, що у 2027 році UPS генеруватиме 8,11 долара на акцію, а поточна ціна акції становить приблизно 14 разів прогнозного прибутку. У більш стабільних бізнес-циклах UPS коштувала трохи дорожче за коефіцієнтом P/E. З прогресом у перетворенні та прискоренням прибутковості, розширення мультиплікатора разом із органічним зростанням прибутків може забезпечити ті самі загальні доходи, що роблять високодивідендні акції привабливими для довгострокових інвесторів — поєднуючи поточний дохід із потенціалом значного зростання капіталу.

Чи настав час інвестувати?

Рішення додати UPS до портфеля залежить від інвестиційних цілей і рівня ризику кожного інвестора. Компанія показала, що вона не знаходиться у вільному падінні, а проходить через перехідний період із помітним прогресом у прогнозах і здатністю перевищувати очікування ринку, незважаючи на короткострокові труднощі.

Для інвесторів, що цінують високі дивідендні акції з потенціалом зростання і поточним доходом, комбінація дивіденду у 6,33%, покращення операційних показників і розумних мультиплікаторів створює привабливий профіль ризику і доходу. Ціни акцій значно зросли — з 82 до 110 доларів на цей момент — але технічний аналіз і фундаментальні показники свідчать, що додатковий потенціал зростання залишається, особливо з урахуванням прискорення перетворення у 2026 році.

Ключовим фактором для спостереження буде здатність UPS досягти прогнозованого розширення операційної маржі у 2026 році. Якщо виконання планів йде за очікуваннями, наступний рік має принести і дивідендний дохід, і зростання капіталу, що зробить цю компанію справжньою довгостроковою вигідною інвестицією.