Чи може Applied Digital зробити вас мільйонером? Ось що говорять цифри

Зростання штучного інтелекту викликало безліч інвестиційних можливостей, але одне питання залишається актуальним: чи справді можна стати мільйонером, роблячи ставку на інфраструктурний проект у сфері ШІ, наприклад Applied Digital (NASDAQ: APLD)? Коротка відповідь полягає у тому, щоб розглянути стрімкий зростаючий шлях компанії — і зрозуміти, чому цей шлях вже може бути закладений у її оцінку.

Золотий лихоманка даних для ШІ та потенціал зростання Applied Digital

Applied Digital не завжди зосереджувалась на ШІ. Спершу компанія займалася криптовалютами, будуючи майнингові дата-центри. Але коли за останні роки сотні мільярдів доларів почали вкладатися у інфраструктуру для ШІ — і стало цілком очевидним, що традиційні дата-центри не справляються з обчислювальними вимогами сучасних систем ШІ — компанія змістила фокус у напрямку, де заробляють справжні гроші.

За даними досліджень McKinsey & Company, загальні витрати на дата-центри можуть досягти 7 трильйонів доларів до 2030 року, причому ШІ займе левову частку цих інвестицій. Для Applied Digital це означає створення спеціалізованих кампусів, розроблених для забезпечення необхідної обчислювальної потужності, якої так потребують компанії у сфері ШІ.

Зараз компанія будує кілька об’єктів дата-центрів для ШІ, які планується запустити до 2027 року. Це не малі проекти — Polaris Forge 1 і Polaris Forge 2 матимуть потужність відповідно 450 мегават і 300 мегават. Тим часом Delta Forge 1, запуск якого заплановано на середину 2027 року, додасть ще 430 мегават. Загалом Applied Digital ставить на те, що попит на інфраструктуру для ШІ буде зростати — і цифри це підтверджують.

16 мільярдів доларів у законтрактованих угодах: попереду вибух доходів

Ось де стає цікаво. Applied Digital вже уклала великі орендні угоди, що забезпечують майбутні потоки доходів. Компанія підписала контракт на 11 мільярдів доларів із CoreWeave на 15 років. Також вона уклала приблизно на 5 мільярдів доларів з іншою великою компанією у сфері ШІ (назва поки що не розголошується).

Це 16 мільярдів доларів прогнозованих доходів на найближчі 10–15 років — і це означає масштабне зростання вже зовсім скоро. Аналітики з Уолл-стріт прогнозують, що Applied Digital у 2026 фінансовому році заробить близько 346 мільйонів доларів, а у 2027 — 535 мільйонів. Для компанії, яка ще кілька років тому була значно меншою, така експансія — це справжня мрія про збагачення.

Чому 700% зростання у ціні ускладнює досягнення мільйонного статку зараз

Ось у чому проблема: можливість стати мільйонером, зробивши ставку зараз, можливо, вже закінчилася.

За останні 18 місяців акції Applied Digital зросли на 700% — це приголомшливий ріст, який підняв ринкову капіталізацію компанії до 9,5 мільярдів доларів. Ті інвестори, що зайшли раніше, вже отримали значний прибуток. Але для тих, хто купує зараз, математика стає менш привабливою.

Акції зараз торгуються приблизно у 17–18 разів від прогнозованого доходу за 2027 рік. Для компанії, яка ще витрачає значні кошти на будівництво дата-центрів, це високий рівень оцінки. Якщо ви покладаєтеся лише на кілька великих контрактів для зростання, і вся ідея залежить від того, що інвестиції у ШІ залишаться гарячими протягом наступного десятиліття, платити преміум — ризиковано.

Реальні ризики, які можуть зірвати історію з багатством Applied Digital

Розглянемо структурні вразливості. Доходи Applied Digital зосереджені у кількох великих клієнтів. Якщо інвестиційний настрій у сфері ШІ зміниться — або якщо попит на обчислювальні потужності зменшиться з будь-якої причини — компанія опиниться у кризі довіри. До того ж, компанія витрачає величезні суми готівки на будівництво цих дата-центрів, ще до того, як доходи повністю з’являться, — і це створює ситуацію, коли ранні інвестори вже отримали свою вигоду.

Ті, хто інвестував 18 місяців тому? Вони вже скористалися цим трендом і отримали значний прибуток. Цей тренд швидко закінчується.

Заробляти гроші чи мільйони: розумніший шлях інвестування

Команда Motley Fool Stock Advisor нещодавно опублікувала список із 10 найкращих акцій для купівлі прямо зараз — і Applied Digital у нього не увійшла. Історія показує, що це важливо. У грудні 2004 року, коли Netflix рекомендували підписникам Stock Advisor, інвестиція у 1000 доларів зросла до 446 319 доларів. У квітні 2005 року, коли Nvidia додали до списку, ця сама сума у 1000 доларів перетворилася б у 1 137 827 доларів.

Результати Stock Advisor показують середню прибутковість у 932% — це у багато разів перевищує 197% прибутковості S&P 500 за схожий період. Суть у тому, що шлях до мільйонного статку іноді полягає не у тому, щоб знайти вже зрослу на 700% історію, а у тому, щоб виявити наступну невідкриту можливість раніше за інших.

Applied Digital може приносити хороші результати у майбутньому. Але за нинішніх оцінок і враховуючи вже отриманий потенціал зростання, новим інвесторам не варто очікувати тут створення мільйонерського статку. Реальне збагачення зазвичай відбувається раніше у циклі — саме тому професійні інвестори продовжують шукати наступний етап революції у сфері ШІ, а не ганяються за минулими перемогами.