Ослаблення ринку акцій поглиблюється на тлі побоювань щодо інфляції та невизначеності політики

Акції на Уолл-стріт зазнали зростаючого тиску під час п’ятничної торгівлі, основні індекси закрилися зниженням по всіх секторах, оскільки інвестори боролися з новими побоюваннями щодо інфляції та зростаючими політичними невизначеностями. Слабкість тривала протягом усього дня, попри ранню спробу відновлення, що сигналізує про глибші ринкові тривоги щодо економічного шляху вперед.

Технічно орієнтований Nasdaq зазнав найбільших втрат, знизившись на 223,30 пункту або 0,9% і закрившись на рівні 23 461,82. Індекс промислового середнього Доу Джонса знизився на 179,09 пункту або 0,4% і склав 48 892,47, тоді як S&P 500 опустився на 29,98 пункту або 0,4% і склав 6 939,03. За підсумками тижня загалом показники залишилися змішаними: S&P 500 зросла незначно на 0,3%, Nasdaq втратила 0,2%, а Доу знизився на 0,4%.

Ринкові котирування відображають зростаючий економічний тиск

Каталізатором слабкості у п’ятницю стала переважно доповідь Міністерства праці, яка показала, що ціни виробників у грудні зросли значно більше за очікування економістів. Індекс цін виробників для кінцевого попиту піднявся на 0,5% у грудні, що більш ніж удвічі перевищує зростання на 0,2% у листопаді та суттєво вище прогнозу в 0,2%. В річному вимірі ціни виробників зросли на 3,0% порівняно з груднем минулого року, залишаючись незмінними з темпом листопада, але перевищуючи очікуваний приріст у 2,7%.

«Дані щодо інфляції застали ринки зненацька», — зазначили інвестиційні фахівці, що слідкували за сесією. Це несподіване зростання цін виробників знову підняло побоювання щодо поширення цінового тиску на ширший економічний простір, що суттєво впливає на оцінки акцій та інвестиційний настрій.

Політичні чинники посилюють ринкову слабкість

Крім даних щодо інфляції, політичні події додали негативного фону. Президент Трамп оголосив про намір запровадити 50-відсотковий тариф на всі літаки, продані в США з Канади, через суперечки щодо сертифікації деяких гвинтових літаків Gulfstream. Крім того, він підписав указ про введення тарифів на товари з країн, що постачають або сприяють продажу нафти Кубі. Ці протекціоністські заходи створили нову невизначеність щодо торговельної динаміки та їхнього потенційного впливу на корпоративні прибутки.

Оголошення про намір Трампа номінувати колишнього губернатора Федеральної резервної системи Кевіна Верша на посаду голови ФРС також викликало реакцію ринків. Хоча деякі інвестори спочатку відчули полегшення від призначення знайомої фігури політики, цитати аналітиків ринку виявилися з сумнівами. «Ринки здаються задоволеними вибором досвідченого колишнього чиновника ФРС, але водночас вони стурбовані тим, що він може зайняти менш м’якшу позицію, ніж очікувалося», — зазначив Кріс Цакареллі, головний інвестиційний директор Northlight Asset Management. Ця невизначеність щодо майбутнього напрямку монетарної політики сприяла слабкості дня.

Секторна слабкість і широка ринкова картина

Показники секторів ілюстрували широку природу п’ятничного спаду. Зокрема, акції золота зазнали особливо сильних втрат, індекс NYSE Arca Gold Bugs знизився на 12,6%, оскільки ціни на дорогоцінні метали різко впали. Акції напівпровідників і комп’ютерного обладнання також зазнали суттєвих знижень, тягнучи вниз технологічний сектор. Сталь, авіація, біотехнології та будівельні акції також рухалися у напрямку зниження, що свідчить про поширення слабкості майже по всіх основних галузях.

Світові ринки: різні тенденції

Міжнародні ринки демонстрували іншу картину. У регіоні Азіатсько-Тихоокеанського регіону більшість індексів знизилися: Nikkei 225 у Японії зменшився на 0,1%, Shanghai Composite у Китаї впав на 1,0%, а Hang Seng у Гонконгу впав на 2,1%. Навпаки, європейські ринки зросли у цей день: німецький DAX піднявся на 0,9%, французький CAC 40 — на 0,7%, а британський FTSE 100 — на 0,5%.

Облігаційні ринки відобразили економічні побоювання дня, зростаючи доходність казначейських облігацій при падінні цін. Доходність десятирічної облігації зросла на 1,4 базисних пункти і склала 4,241%, продовжуючи підйом, розпочатий у четвер.

Перспективи

Інвестори готуються до напруженого економічного календаря наступного тижня, з особливою увагою до щомісячного звіту Міністерства праці про зайнятість. Також слідкуватимуть за даними щодо виробничої та сервісної активності, кількості вакансій і індексів споживчого настрою. Тим часом, розвиток геополітичних подій залишається фактором, що може вплинути на короткостроковий напрямок ринків і ризиковий апетит інвесторів.