Біткоїн відновлюється на тлі змін у політиці ФРС: BITI та стратегічне управління активами для волатильних криптовалютних ринків

Біткоїн та ширший ринок криптовалют перебувають у складний період, оскільки цифрові активи стикаються з несприятливими умовами через зміну очікувань щодо монетарної політики. Найбільша у світі криптовалюта за ринковою капіталізацією суттєво відступила від своїх рекордних максимумів, що відображає занепокоєння інвесторів щодо посилення фінансових умов попереду.

Останній спад на ринку криптовалют: від рекордних максимумів до поточних викликів

Станом на середину лютого 2026 року Біткоїн торгується за 68,77 тис. доларів із зниженням за 7 днів на -3,45%, що є значним відкатом від його історичного максимуму в 126,08 тис. доларів, досягнутого раніше в циклі. Це становить дві третини втрат від пікових оцінок, підкреслюючи волатильність ризикових активів у змінних умовах політики. Ethereum також зазнав зниження — на -6,18% за той самий період, що відображає широку слабкість у криптосфері.

Корекція ринку відображає зростаючу тривогу щодо завершення епохи легких грошей, яка сприяла ралі криптовалют з кінця 2024 року. У той період очікування на адміністрацію Трампа, сприятливу до низьких ставок, піднімали настрої щодо спекулятивних активів. Однак останні сигнали політики кардинально змінили цю ситуацію.

Вибори голови ФРС та новий дефіцит ліквідності

Призначення Кевіна Верша на посаду голови Федеральної резервної системи викликало шок у криптоспільноті. Верш, колишній губернатор ФРС, широко вважається прихильником жорсткої політики щодо інфляції. Його пріоритети включають посилення фінансових умов і зменшення ліквідності в системі для боротьби з ціновим тиском.

За повідомленнями Reuters, Верш раніше виступав за значне скорочення балансу ФРС і закликав до зміни режиму в центральному банку — позиції, які різко контрастують із політикою вільного монетарного режиму, що сприяла недавньому бичачому ралі криптовалют. Реакція ринку була швидкою: фонд Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (UUP) зросла приблизно на 1% після цього оголошення, що відображає посилення долара та переоцінку очікувань щодо жорсткіших монетарних умов.

Засідання ФРС у січні підтвердило ці побоювання. Центробанк утримав ставки на рівні, припинивши недавній цикл зниження ставок. Стратеги J.P. Morgan прогнозують лише одне зниження ставки протягом 2026 року — значне зниження порівняно з попередніми оптимістичними очікуваннями щодо тривалого пом’якшення. Ця різка зміна від експансійної політики до більш нейтральної суттєво змінила фон для спекулятивних активів, таких як криптовалюти.

Стратегії хеджування: чому важливі BITI та інверсні ETF у цій ситуації

Для інвесторів, які опинилися у цій волатильній ситуації, тактичні інструменти хеджування стали необхідною частиною стратегії розподілу активів. Оскільки короткостроковий потенціал зростання криптовалют обмежений, інверсні крипто-ETF пропонують переконливі варіанти управління ризиками та рамки для активів, що прагнуть захисту від зниження.

ProShares Short Bitcoin ETF (BITI) став ключовим інструментом для інвесторів, які готуються до подальшого ослаблення цифрових активів. BITI дозволяє менеджерам портфеля отримувати прибуток або хеджувати від зниження Біткоїна без володіння базовим активом, що робить його ефективним доповненням до збалансованих стратегій управління активами. Доповнюють його інструменти, такі як ProShares Short Ether ETF (SETH), що забезпечують прямий вплив на зниження криптовалют.

Для більш агресивних позицій доступні leveraged інверсні ETF: ProShares UltraShort Bitcoin ETF (SBIT) і ProShares UltraShort Ether ETF (ETHD), які подвоюють чутливість до цінових рухів криптовалют. Ці інструменти особливо цінні для активних менеджерів, що прагнуть скористатися панівним настроєм ризик-оф на ринках.

Варто враховувати, що ці інверсні стратегії найкраще працюють у визначеному часовому горизонті. Хоча повністю жорстка політика малоймовірна за адміністрації Трампа — яка природно підтримує сприятливі умови — короткострокова невизначеність залишається. Чіткість щодо політики центрального банку після травня, ймовірно, стане ключовою для визначення моменту розгортання тактичних хеджів.

Крім зниження ставок: роль штучного інтелекту та питання майнінгу

Незважаючи на поточні труднощі, деякі фактори можуть відновити настрої ризик-он у криптосфері. Останні результати Palantir і впевнене прогнозування свідчать, що якісні компанії у сфері штучного інтелекту здатні зберігати вартість навіть під час ширшої волатильності ринку. Оголошення Oracle про випуск облігацій на 25 мільярдів доларів для фінансування інфраструктури AI також свідчить про довіру до тривалого капіталовкладення у сектор.

Деякі аналітики очікують, що стабільна сила AI з часом може дати другий поштовх криптовалютам, особливо Біткоїну та Ethereum, оскільки зростають вимоги до обчислювальних ресурсів. Однак без чітких сигналів політики центральних банків подальший ралі, подібний до 2024–2025 років, малоймовірний.

Ще один аспект — економіка майнінгу криптовалют. Сектор може стикнутися з труднощами через дефіцит напівпровідників, особливо у GPU та ASIC-чипах. Зростання вартості обладнання та затримки у постачанні можуть знизити маржу майнінгу, що потенційно зменшить участь у мережі та активність. Хоча законопроект GENIUS (прийнятий у червні 2025 року) забезпечує регуляторну ясність із повним резервним забезпеченням і щомісячними аудитами — що підтримує галузь — проблеми з постачанням можуть послабити настрої щодо ризикових активів.

Стратегічне позиціонування та перспективи

Поточна ситуація на ринку криптовалют вимагає складних підходів до управління активами. Для інвесторів із довгостроковою впевненістю у цифрових активах тактичне хеджування за допомогою інструментів, таких як BITI, є важливим захистом портфеля під час перехідних періодів політики. Активним трейдерам інверсні ETF пропонують тактичні можливості для торгівлі відповідно до короткострокового напрямку ринку.

Шлях вперед, ймовірно, залежить від швидкості появи ясності у політиці. Комунікація ФРС у найближчі місяці — особливо після травня — стане вирішальною для визначення, чи зможуть криптовалюти закласти стабільний фундамент або зазнають додаткового тиску. До того часу зважене управління активами з акцентом на захист від зниження та тактичне позиціонування залишається розумною стратегією для навігації у світі криптовалют.

Інвесторам, які прагнуть оптимізувати свій вплив, слід розглядати збалансований підхід із поєднанням довгострокових інвестицій і тактичних хеджів, де інструменти на кшталт BITI є незамінними елементами цієї комплексної стратегії управління активами.