Звіт Nvidia за 25 лютого може змінити траєкторію акцій — ось чому інвестори стежать за цим

Nvidia стоїть на переломному етапі. Компанія постачає найсучасніші графічні процесори (GPU) для дата-центрів — основи інфраструктури штучного інтелекту — і ось-ось продемонструє, чи зможе її домінування поширитися на наступне покоління. Коли Nvidia оприлюднить операційні результати за четвертий квартал фінансового року 2026 25 лютого, ринок уважно проаналізує кожну деталь продажів GPU, прибутків і прогнозів керівництва від імені Дженсена Хуана. Те, що станеться того дня, може визначити, чи продовжить акція стрімке зростання або натрапить на перешкоди.

Ризики значні. Nvidia заробила 147,8 мільярдів доларів доходу за перші три квартали фінансового року 2026, що становить зростання на 62% у порівнянні з минулим роком. Лише сегмент дата-центрів склав 89% цього показника — 131,4 мільярда доларів. За оцінками аналітиків з Уолл-стріт, компанія очікує приблизно 65,5 мільярдів доларів у четвертому кварталі, що дасть загальний дохід за рік близько 213,3 мільярдів доларів. Але цифри самі по собі не передають, чому 25 лютого так важливо для інвесторів.

Рубін: архітектура чипів, яка може змінити економіку штучного інтелекту

Протягом останнього року індустрія апаратного забезпечення для ШІ оберталася навколо сімейств GPU Blackwell і Blackwell Ultra від Nvidia, які представляють собою поколінкові прориви у продуктивності. Blackwell Ultra GB300 забезпечує до 50 разів більше обчислювальної потужності, ніж чип H100 від Nvidia, запущений у 2022 році. Цей прискорювач демонструє, наскільки швидко Nvidia продовжує інновації.

Але у компанії є ще більш амбітний план — Rubin. Ця нова архітектура GPU, за очікуваннями, повністю перевершить можливості Blackwell. Що робить Rubin потенційно революційним, так це його ефективність: розробники зможуть тренувати моделі ШІ, використовуючи на 75% менше GPU, а витрати на інференцію — обчислювальні витрати на запуск розгорнутої моделі — можуть знизитися до 90%. Це не малі покращення; це фундаментальні зміни у тому, як працює економіка інфраструктури ШІ.

Чипи Rubin наразі у повному виробництві, і комерційні поставки очікуються у другій половині 2026 року. Першими їх застосують хмарні та AI-гіганти, такі як Amazon, Microsoft, Alphabet і Oracle. Коли Дженсен Хуанг виступить під час конференційної телефонної розмови 25 лютого, інвестори уважно стежитимуть за будь-якими деталями щодо термінів виробництва Rubin, попиту з боку клієнтів і впливу на доходи. Ці оголошення можуть суттєво вплинути на прогнози аналітиків щодо прибутків Nvidia на найближчі квартали.

Що очікує Уолл-стріт: огляд прибутків 25 лютого

Аналітики прогнозують, що Nvidia заробила 4,69 долара на акцію за повний фінансовий рік 2026, базуючись на консенсусних оцінках, зібраних Yahoo Finance. Ця цифра має величезне значення — вона є ключовою для оцінки акцій інвесторами. Однак історичні показники — не все.

Наступний випробувальний момент — це прогноз керівництва. Аналітики моделюють приблизно 70,7 мільярдів доларів доходу за перший квартал фінансового року 2027. Якщо Дженсен Хуанг і його команда дадуть ще більш оптимістичний прогноз 25 лютого, це одразу підсилить бичачий настрій щодо акцій. Навпаки, будь-які обережні зауваження можуть спричинити продаж.

Саме тому 25 лютого є таким критичним вузловим пунктом. Це не просто перегляд минулих трьох місяців — це впевненість керівництва у здатності компанії підтримувати високий темп зростання, долаючи обмеження у постачаннях і геополітичні виклики.

Оцінка: значний потенціал зростання, якщо 25 лютого виправдає очікування

Зараз Nvidia торгується з коефіцієнтом ціна/прибуток 47,3, базуючись на скоригованому прибутку за останні 12 місяців у 4,05 долара на акцію. Для порівняння, це на 23% менше за десятирічний середній P/E Nvidia — 61,5 — що свідчить про можливу недооціненість акцій у порівнянні з історичними нормами.

Можливість зростання стає ще більш очевидною при прогнозуванні вперед. Якщо прогнози Уолл-стріт виявляться правильними і Nvidia заробить 4,69 долара на акцію за фінансовий рік 2026, то очікуваний майбутній P/E знизиться до 40,7. Але справжній потенціал відкривається при екстраполяції на 2027 рік, коли аналітики очікують прибуток у 7,66 долара на акцію. За цим рівнем, майбутній P/E зменшиться до всього 24,9.

Математично це означає: щоб зберегти поточний коефіцієнт 47,3, акції Nvidia мають вирости приблизно на 90%. Щоб досягти середнього десятирічного P/E 61,5, потрібно більш ніж подвоїти ціну.

Ці розрахунки базуються на одному важливому припущенні: що звіт Nvidia 25 лютого відповідатиме або перевищить очікування. Якщо прибутки несподівано зростуть, коефіцієнти можуть ще більше розширитися. Якщо ж результати розчарують, ціновий запас швидко зменшиться.

Каталізатор 25 лютого і подальші перспективи

Оголошення про прибутки Nvidia — це набагато більше, ніж звичайний квартальний звіт. Це референдум щодо здатності компанії зберегти свою домінуючу позицію в інфраструктурі ШІ і успішно перейти до нових поколінь продуктів, таких як Rubin. Фінансові результати дадуть конкретне уявлення про тенденції попиту на GPU, динаміку дата-центрів і впевненість керівництва у майбутньому зростанні.

Для інвесторів, які готуються до 25 лютого, важливо усвідомлювати, що оцінка Nvidia вже враховує значний очікуваний успіх у майбутньому. Головне питання — чи зможе зростання прибутків виправдати поточну ціну протягом наступних 12-24 місяців. Саме тому 25 лютого має таке велике значення. Якщо Nvidia покаже сильні результати і прогноз співпаде з очікуваннями аналітиків, це може спричинити суттєве зростання акцій. Якщо ж результати будуть слабкими, інвесторам слід бути готовими до волатильності.

Проста арифметика: шлях Nvidia до значних прибутків майже цілком залежить від успішної реалізації можливостей, що перед нею. 25 лютого стане моментом, коли ринок визначить, чи це справді так.