Сектор будівництва зростає: чому варто розглянути ETF на будівельні матеріали та забудовників дому

Американська будівельна індустрія продемонструвала значну стійкість протягом 2023 року, протистоячи загальним економічним тискам і зберігаючи стабільний темп зростання. Те, що робить цю стійкість особливо привабливою для інвесторів у ETF, — це злиття сприятливих факторів, зокрема стабілізація вартості будівельних матеріалів, що розширило маржу прибутку будівельних компаній і підтримало тривале капітальне інвестування. Цей фон створює переконливі можливості для інвесторів, які прагнуть отримати експозицію до секторів будівельних матеріалів і будівництва через спеціалізовані ETF.

Стабільні витрати на матеріали створюють сприятливий фон для будівельних ETF

Однією з найважливіших переваг для будівельних компаній у 2023 році стала стабільність цін на будівельні матеріали. Індекс виробничих цін на будівельні матеріали та компоненти фактично знизився на 0,2% у порівнянні з минулим роком у середині 2023 року, що суттєво контрастує з інфляційними тисками, які панували раніше. Такий контроль витрат був ключовим у тому, щоб дозволити будівельникам зберегти здорові маржі попри високі відсоткові ставки та економічні перешкоди.

Для ETF, що інвестують у будівельні матеріали та будівельні компанії, ця цінова ситуація є критичною. Коли витрати на матеріали залишаються прогнозованими і стабільними, будівельні компанії можуть краще планувати прибутковість і збільшувати капітальні витрати. Це безпосередньо вигідно інвесторам у ETF, що тримають позиції у забудовниках житла та постачальниках будівельних матеріалів, оскільки обидві групи отримують вигоду від підвищеної операційної ефективності та сильніших грошових потоків. Стабілізація цін стала ключовим фактором, що дозволив будівельним витратам демонструвати послідовне зростання протягом усього року.

Відновлення житлового будівництва: лідер односімейного житла

Сектор житлового будівництва став основним драйвером зростання. Активність у сегменті односімейних будинків зросла у 2023 році, надаючи значний імпульс витратам на житлове будівництво, які демонстрували кілька місяців поспіль зростання. Це відновлення було особливо помітним, враховуючи, що у попередні роки сегмент односімейних будинків стикався з тривалими обмеженнями запасів.

Тим часом, будівництво багатоквартирних будинків показало ознаки сповільнення зростання, оскільки девелопери орієнтуються на значний обсяг квартир, запланованих до здачі найближчим часом. Це розходження між силою сегмента односімейних будинків і помірним зростанням багатоквартирного житла створює важливу різницю для інвесторів, що оцінюють ETF забудовників і житлового будівництва. Постійна життєздатність сегмента односімейних будинків підкреслює, чому фонди, такі як SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB) і iShares U.S. Home Construction ETF (ITB), зберігали інтерес інвесторів, оскільки вони забезпечують експозицію до більш сильного сегмента ринку житла.

Неквартирне будівництво зростає за рахунок інфраструктури та виробництва

Крім житлового ринку, сектор неквартирного будівництва демонстрував вражаючу стійкість, з загальними витратами, що зросли протягом 15 місяців поспіль до середини 2023 року. Два основних драйвери цього зростання — приватні інвестиції у виробництво і готельний бізнес, а також державні витрати на модернізацію інфраструктури.

Державні витрати на неквартирне будівництво особливо вигідно від зростання ініціатив з охорони навколишнього середовища та інвестицій у інфраструктуру, спрямованих на виробництво електроенергії, автомагістралі, вулиці та транспортні мережі. Ці категорії разом склали понад три чверті місячного зростання державних будівельних витрат. Це подвійне зростання — поєднання динаміки приватного виробництва і державного інфраструктурного імпульсу — розширює привабливість диверсифікованих будівельних ETF, що охоплюють кілька підсекторів.

Варіанти ETF на будівельні матеріали та будівництво для інвесторів

З урахуванням цих сприятливих факторів, кілька стратегій ETF заслуговують уваги для інвесторів, що шукають цільову експозицію до сектору будівельних матеріалів і будівництва.

SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB) забезпечує чисту експозицію на забудовників житла через індекс S&P Homebuilders Select Industry, без жодної позиції, що перевищує 4,16% активів. Витрати фонду становлять 35 базисних пунктів, що робить його одним із найвигідніших варіантів для інвестування у забудовників.

iShares U.S. Home Construction ETF (ITB) відстежує індекс Dow Jones U.S. Select Home Builders із використанням методології зважування за ринковою капіталізацією. З витратами 40 базисних пунктів він пропонує збалансовану експозицію до провідних будівельних компаній і має трохи іншу методологію індексу порівняно з XHB.

Invesco Building & Construction ETF (PKB) розширює охоплення, включаючи не лише забудовників житла, а й ширший спектр компаній, пов’язаних із будівництвом, через індекс Dynamic Building & Construction Intellidex. За 57 базисних пунктів він стягує трохи вищу плату, але забезпечує більш комплексну експозицію сектору, включаючи постачальників будівельних матеріалів і сервісних компаній.

iShares U.S. Infrastructure ETF (IFRA) фокусується на інвестиціях у державну інфраструктуру, з активами, що охоплюють компанії, здатні отримати вигоду від внутрішніх інфраструктурних витрат. Концентрація активів — без позиції, що перевищує 0,91%, і конкурентна плата у 30 базисних пунктів роблять його привабливим для інвесторів, орієнтованих на інфраструктурні можливості у будівництві.

Аргументи на користь експозиції до сектору будівельних матеріалів і будівництва

Комбінація стабільності цін на будівельні матеріали, сильного житлового зростання і розширення інвестицій у неквартирний сектор створює багатогранний аргумент для експозиції до будівельного сектору через ETF. Чи обирають інвестори чисту експозицію на забудовників житла, як XHB і ITB, чи ширше охоплення через PKB і IFRA, — асортимент ETF на будівельні матеріали і будівництво дозволяє адаптувати портфель під інвестиційні цілі. Демонстрована стійкість сектору у складних економічних умовах свідчить про тривалі можливості для інвестицій у циклічне відновлення будівельної галузі.