ЦЕ НАЙГІРШИЙ ШКОДА!!

Подивіться на графік нижче. Це індекс S&P 500 у порівнянні з коефіцієнтом кол-опціонів купівлі/продажу.
Чи не здається вам, що я бачу цю саму модель?
Січень 2024 року, коефіцієнт P/C: 1.2 → S&P ЗНАЧНО ЗНИЖУЄТЬСЯ
Квітень 2024 року, коефіцієнт P/C: 1.2 → S&P ЗНАЧНО ЗНИЖУЄТЬСЯ
Серпень 2024 року, коефіцієнт P/C: 1.1 → S&P ЗНАЧНО ЗНИЖУЄТЬСЯ
Квітень 2025 року, коефіцієнт P/C: 1.1 → S&P ЗНАЧНО ЗНИЖУЄТЬСЯ
Не один раз. ВСЮДИ ТАКЕ.
І зараз коефіцієнт купівлі/продажу опціонів знову наближається до нового максимуму близько 1.1, але індекс S&P все ще залишається на місці.
Це пряма залежність, простими словами.
Коли коефіцієнт купівлі/продажу опціонів стрімко зростає, це означає, що люди купують більше пут-опціонів, ніж кол-опціонів.
І хтось повинен продати ці пут-опціони. Зазвичай це брокери та маркетмейкери.
Отже, брокери застрягли у позиції ПРОДАЖУ коротких пут-опціонів.
І коли ви продаєте короткий пут-опціон, ви захищаєтеся одним способом.
Ви ПРОДАЄТЕ ризик, пов’язаний з індексом S&P.
Ф’ючерси. ETF. Корзина цінних паперів. Будь-що з високою ліквідністю.
Отже, процес дуже простий:
Більше купівлі пут-опціонів → брокери продають S&P для хеджування ризику → S&P втрачає рівень підтримки → S&P змінює напрямок.
І зараз цей коефіцієнт повернувся до найвищого рівня з часів краху Дня Визволення.
Отже, схема дуже проста.
- Якщо цей коефіцієнт залишається високим, тиск продажу продовжить впливати на S&P.
- Якщо S&P знизиться, хеджування ризику погіршиться і може спричинити негативний зворотний зв’язок.