Індійські акції стикаються з обережним тижнем перед оголошенням бюджету, змішані потоки інвесторів у чистому обсязі

Індійські ринки акцій перебувають у делікатній фазі, оскільки інвестори готуються до презентації Державного бюджету цього вікенду. Хоча бенчмаркові індекси Sensex і Nifty нещодавно продемонстрували стійкість, відновившись після слабких відкриттів і закрившись приблизно на 0,3 відсотка вище, наступний тиждень створює складний фон з несподіванками у прибутках, макроекономічними очікуваннями та суперечливими потоками капіталу, що працюють у чистому розрахунку.

Основна економічна наратив залишаються цілком позитивними. Перші попередні оцінки Економічного огляду показали, що реальний ВВП Індії зросте на 7,4 відсотка у FY26, а зростання валової доданої вартості досягне 7,3 відсотка, закріплюючи позицію країни як найшвидше зростаючої великої економіки вже четвертий рік поспіль. Головний економічний радник В.А. Анатха Нагесваран коротко підсумував цю думку: «Індія — оазис економічних показників у глобальній ситуації. Числа зростання виділяються у порівнянні з будь-якою іншою частиною світу.»

Зовнішні та внутрішні капітальні потоки демонструють різні стратегії у чистому розрахунку

Капітальні потоки малюють складну картину довіри та обережності інвесторів. Згідно з попередніми даними обмінного курсу, іноземні інвестори зменшили свої позиції у акціях, продавши акції на суму Rs 394 crore у чистому розрахунку. Навпаки, внутрішні інституційні інвестори проявили більшу впевненість, накопичивши акції на суму Rs 2,634 crore у чистому розрахунку за той самий період. Ця різниця сигналізує про потенційний зсув у міжнародних інвестиційних настроях, навіть якщо місцеві інституції зберігають свої бичачі позиції.

Коливання валюти додали ще один рівень невизначеності. Індійська рупія опустилася до історичних мінімумів біля рівня 92, а потім незначно відновилася, закрившись на рівні 91.96 проти долара США, знизившись на 18 пайсів. Тиск спричинений високим попитом на долар, пов’язаним із погашенням деривативних контрактів та корпоративним хеджуванням, що відображає ширші глобальні фінансові динаміки.

Глобальні ринки борються з технологічними перешкодами та геополітичними ризиками

Міжнародні бенчмарки акцій продемонстрували змішану динаміку, оскільки тривоги щодо торгівлі та корпоративні прогнози впливали на настрої. Ф’ючерси на американські акції знизилися, оскільки Apple попередила інвесторів про зменшення маржі, посилюючи побоювання щодо повернення інвестицій у штучний інтелект. Останні дії президента США Дональда Трампа — включаючи погрози скасування сертифікації канадських авіабудівників та виконавчі накази щодо торгових тарифів на країни, що добувають нафту — додали невизначеності до ринкових розрахунків.

З позитивного боку, сенатори США досягли компромісу, щоб уникнути часткового урядового шатдауну, запланованого на цей вікенд, тимчасово полегшивши фіскальні побоювання. Трамп заявив, що у п’ятницю оголосить свого номінанта на посаду голови Федеральної резервної системи.

Ринки товарів демонструють ралі через побоювання щодо пропозиції

Ринки дорогоцінних металів та енергетики показали більш сильну впевненість. Спотове золото зросло майже на 24 відсотки цього місяця, готуючись до найкращого місячного показника з 1980-х років, торгуючись нижче $5,300 за унцію перед відновленням. Ціни на нафту трималися біля багатомісячних максимумів, підтримувані геополітичними напруженнями та побоюваннями, що потенційна військова операція США проти Ірану може порушити поставки сирої нафти з Близького Сходу.

Американські та європейські акції демонструють різну слабкість

Нічна торгівля у США завершилася на м’якшій ноті після розчаровуючого звіту Microsoft щодо зростання хмарного бізнесу. Індекс Dow Jones Industrial Average злегка підріс на 0,1 відсотка після відновлення з ранкових втрат, тоді як S&P 500 знизився на 0,1 відсотка, а Nasdaq Composite — на 0,7 відсотка. Європейські біржі також закінчили в змішаній зоні, оскільки інвестори обробляли результати великих континентальних корпорацій. Панєвропейський індекс Stoxx 600 знизився на 0,2 відсотка, тоді як німецький DAX впав на 2,1 відсотка після невтішних результатів від гіганта корпоративного програмного забезпечення SAP. Французький CAC 40 закінчив з невеликим приростом, а британський FTSE 100 піднявся на 0,2 відсотка.

Індійські інвестори зараз стоять на роздоріжжі — очікуючи потенційних політичних стимулів у рамках Державного бюджету, одночасно спостерігаючи за різними потоками капіталу у чистому розрахунку та оцінюючи, як глобальні ринкові перешкоди можуть відлунювати у їхніх портфелях акцій у найближчі торгові сесії.