Лев Nvidia повертається: як інвестиція $100 5 років тому перетворилася на $1,479

Як нагадують багато цитат галузевих лідерів, найприбутковіші інвестиції часто вимагають терпіння через невизначеність. Подорож Nvidia за останні п’ять років ідеально ілюструє цю мудрість — те, що починалося як ризикована ставка на початку 2021 року, принесло доходи, якими міг би пишатися будь-який інвестор.

Американські гірки: розуміння волатильності Nvidia

Шлях до надзвичайного багатства рідко проходить гладко. Ще у 2021 році Nvidia розпочала рік із різкого зниження на 24%, оскільки побоювання щодо постачання графічних процесорів (GPU) налякали ринок. Багато інвесторів залишили корабель, не витримавши коливань. Вони не бачили, що чекає попереду.

Незважаючи на песимізм, компанія знехтувала скептиками, опублікувавши рекордний квартальний дохід у розмірі 5 мільярдів доларів у четвертому кварталі свого фіскального 2021 року. Акції зросли на 125 цього року, винагороджуючи тих, хто тримався міцно. Але святкування тривало недовго. Період інфляції та економічного сповільнення між кінцем 2021 року та серединою 2022 року спричинив падіння акцій на 66%, випробовуючи навіть відданість найвідданіших акціонерів.

Проте ці драматичні коливання цін приховували більш важливу історію, що розгорталася під поверхнею. Інвестори, які зрозуміли фундаментальні трансформації компанії, вийшли справжніми переможцями.

Від ігор до ШІ: революція дата-центрів, що стимулює зростання

П’ять років тому приблизно половина доходів Nvidia надходила з її сегменту ігор. Сьогодні компанія працює у принципово іншому конкурентному середовищі. Сегмент дата-центрів, підтримуваний вибуховим попитом на застосунки штучного інтелекту (ШІ), тепер домінує у нарративі зростання.

Цифри розповідають вражаючу історію. Лише у найостаннішому кварталі підрозділ дата-центрів отримав рекордний дохід понад 51 мільярд доларів — більше ніж у десять разів більше, ніж у всьому доході компанії п’ять років тому. Керівництво прогнозує дохід у четвертому кварталі приблизно 65 мільярдів доларів, що становить зростання на 65%. Це прискорення демонструє трансформаційний вплив впровадження ШІ у різних галузях.

Це було непередбачувано. Жоден аналітик у 2021 році не міг передбачити масштаб попиту на ШІ, який з’явиться. Ті, хто тримався через невизначеність, просто отримали вигоду, розмістившись у компанії, яка стане центральною у цій технологічній революції.

Чому терплячі інвестори отримали левову частку доходів

Ось проста математика: інвестиція у 100 доларів у Nvidia п’ять років тому сьогодні коштує приблизно 1 479 доларів — приріст на 1 380%. Для порівняння, Netflix приніс виняткові доходи для ранніх рекомендацій Stock Advisor (інвестиція 1 000 доларів у грудні 2004 року стала 448 476 доларів), а сама Nvidia з’явилася у тому ж списку у квітні 2005 року (перетворивши 1 000 доларів у 1 180 126 доларів).

Це не є аномаліями. Середній дохід команди Motley Fool Stock Advisor у 945% перевищив показник S&P 500 у 197% за той самий період. Спільна риса: довгострокова впевненість під час періодів шуму та невизначеності.

Інвестори, які отримали найбільше прибутку, не були тимчасовими гравцями, що намагаються уникнути волатильності. Вони були терплячими тримачами, які розуміли, що проривні технології — як революція ШІ — потребують часу для реалізації, але винагороджують тих, хто зберігає свої позиції через неминучі сумніви.

Інвестиційні міркування на майбутнє

Перед тим, як розглядати Nvidia за поточними цінами, усвідомте, що зробило попередні п’ять років винятковими: бум ШІ був ніким не очевидним і не повністю врахованим у ціну. Питання, яке зараз стоїть перед інвесторами, — чи відображають поточні оцінки майбутнє зростання, чи залишається додатковий потенціал для зростання.

Як радять старі цитати великих інвесторів, іноді найскладніша частина інвестування — просто чекати. Історія Nvidia підсилює цю мудрість — не кожен має темперамент для багаторічного утримання через коливання цін. Але для тих, хто витримав, нагороди говорили самі за себе.