Два великі банки оголошують значне збільшення дивідендів цього кварталу

У сучасних умовах ринку значне зростання дивідендів стає все рідше між звітними циклами, коли більшість компаній віддають перевагу операційній реалізації замість виплат акціонерам. Однак ширина американського ринку акцій продовжує відкривати переконливі можливості. Два провідні фінансові інститути нещодавно зробили важливі оголошення, які мають привернути увагу інвесторів, орієнтованих на доходи: JPMorgan Chase та American Express. Обидві компанії повідомили про зростання дивідендів, що підкреслює сильний бізнес-імпульс і впевненість у майбутніх траєкторіях прибутків.

JPMorgan Chase підвищує квартальний розподіл на 12%

Як найбільша фінансова інституція США за кількома показниками — включаючи загальні активи, ринкову капіталізацію і виплати дивідендів — JPMorgan Chase працює у масштабах, що не мають рівних. Нещодавно банківський гігант оголосив про підвищення квартального дивіденду на 12%, збільшивши виплату на акцію до $1.40. Це суттєве зростання відображає домінуючу позицію кредитора у сферах банківських і фінансових послуг та його важливу роль у сприянні економічному зростанню США.

Результати роботи банку у 2024 році підтверджують цю впевненість. Загальний дохід зріс на 12% у порівнянні з попереднім роком до $177.6 мільярда, а чистий прибуток збільшився на 18% і досяг майже $58.5 мільярда — нового рекорду компанії. Зростання спостерігалося у всіх трьох основних бізнес-ділянках, особливо у сегменті комерційного та інвестиційного банкінгу, де чистий прибуток підскочив на 23% до приблизно $25 мільярдів. Це досягнення було підтримане активною діяльністю на ринках капіталу протягом усього року.

З огляду на майбутнє, потенційні зміни у торговій політиці можуть створити перешкоди для фінансових інститутів і позичальників, яких вони обслуговують. Однак балансова вартість JPMorgan Chase і диверсифіковані джерела доходів дозволяють компанії впевнено орієнтуватися у нестабільних умовах. Новий квартальний дивіденд буде виплачено 30 квітня акціонерам, які зареєстровані станом на 4 квітня, з доходністю приблизно 2.3% за поточними цінами.

American Express перевершує з підвищенням дивіденду на 17%

American Express пішла далі, оголосивши про підвищення дивіденду на 17 — значно більше, ніж 12% JPMorgan Chase. Компанія підвищила квартальну виплату до $0.82 за акцію, що сталося на тлі сильних результатів за четвертий квартал. Емітент кредитних карток продемонстрував рекордні фінансові показники у 2024 році, зростання доходу на 9% до майже $66 мільярдів і збільшення чистого прибутку на 21%, перевищивши $10.1 мільярда.

Ключовою перевагою, що відрізняє American Express, є її модель закритого циклу бізнесу. На відміну від процесорів транзакцій, таких як Visa і Mastercard, які керують платіжними системами, але не випускають картки, American Express виконує функції як процесора, так і емітента карток. Ця інтегрована структура зазвичай забезпечує вищі маржинальні показники і більш тісні стосунки з власниками карток. Окрім вигідного зростання споживчих витрат, компанія активно розширює свою мережу торговців і базу власників карток; у 2024 році вона додала рекордні 13 мільйонів нових власників карток.

Компанія прогнозує зростання доходу на 8% — 10% у 2025 році порівняно з винятковими показниками 2024 року, а прибуток на акцію (згідно з стандартами GAAP) має зрости на 7% — 11%. Це прогнозування відображає впевненість керівництва, незважаючи на невизначеність макроекономічних чинників. American Express виплатить підвищений дивіденд 9 травня акціонерам станом на 4 квітня, що дає доходність близько 1.2% за поточними цінами.

Що означають ці зростання дивідендів для інвесторів, орієнтованих на дохід

Різниця у зростанні дивідендів між цими двома фінансовими гігантами — 12% проти 17% — відображає їхні різні бізнес-експозиції та пріоритети у розподілі капіталу. Зростання JPMorgan Chase відображає її домінуючу позицію у традиційному банківському секторі та на ринках капіталу, тоді як більш агресивне підвищення American Express демонструє силу попиту на споживчі кредити і її прибуткову модель емітента карток. У сукупності ці зростання дивідендів цього кварталу ілюструють, наскільки добре капіталізовані фінансові інститути перетворюють сильний операційний результат у реальні виплати акціонерам, навіть у умовах макроекономічної невизначеності.