Ймовірність падіння біткойна нижче 65 000 доларів перевищує 70%, що турбує ринок?

Вихідні вихідні викликали тимчасове падіння ціни біткойна нижче психологічної позначки у 75 000 доларів, і, здається, емоції на ринку змінилися за одну ніч. На платформі прогнозування Polymarket зростає популярність ставки на ймовірність того, що біткойн у 2026 році впаде нижче 65 000 доларів — вже досягла 72%, залучивши майже мільйон доларів ставок. Це не просто гра з цифрами, це дзеркало, яке відображає глибокі потоки сучасного крипторинку — від святкування перемоги Трампа до нинішньої загальної тривоги щодо «глибоких присідань», швидкість змін просто вражає.
Ще більш насторожує те, що цього разу падіння поставило під випробування MicroStrategy — найбільшу публічну компанію, яка володіє біткойнами, — яка вперше з кінця 2023 року опинилася під ударом, коли її середня ціна закупівлі була порушена. Це наче лідер у марафоні раптово усвідомлює, що його доріжка стала слизькою.
Чому емоції на ринку так швидко змінилися?
Зовні це здається корекцією ціни. Але при глибшому аналізі видно кілька сил, які тягнуть ринок у одному напрямку.
По-перше, це сигнал «прориву» з технічної сторони. За даними деяких аналітичних агентств, з моменту падіння біткойна нижче 365-денної скользячої середньої у листопаді 2025 року, він увійшов у так званий «медвежий» цикл. Ця довгострокова середня зазвичай вважається «розмежувальною лінією» між бичачим і ведмежим ринком, і її порушення часто викликає системне зменшення позицій технічних інвесторів. У 2018 році, коли подібне порушення довгострокової середньої сталося, ринок пережив кілька місяців падінь і «зміцнення дна», і раннє входження в ринок було ризикованим, як отримати «постріл у спину».
По-друге, здається, що «кран» макроекономічної ліквідності починає закручуватися. Деякі макроаналітики вказують, що поточна корекція більше пов’язана із звуженням ліквідності у глобальній фінансовій системі США, ніж із якимось критичним внутрішнім проблемам криптовалют. Зміни у балансі активів ФРС, ефект викупу державних облігацій — ці, здавалося б, далекі макрофактори, насправді передаються через цінову логіку ризикових активів і впливають на ціну біткойна. Коли приплив ліквідності зменшується, найбільше страждають найвразливіші активи з високою волатильністю.
Нарешті, цікава точка зору з галузі. Глава Quantum Economics Mati Greenspan нагадує нам, що, можливо, ми завжди неправильно фокусувалися. Він у соцмережах писав, що основна мета біткойна — стати незалежною від традиційної банківської системи валютою, а зростання ціни — це лише побічний ефект, а не його головна цінність. Ця ідея, наче холодний душ, змушує задуматися: коли ринок зосереджений лише на цінових коливаннях, чи не відхилився він від своєї первісної мрії?
Чи точні «кристальні кулі» прогнозних ринків?
Високий рівень ймовірності ставок на Polymarket безумовно посилює песимістичні очікування. Окрім падіння нижче 65 000 доларів, ставка на падіння до 55 000 доларів досягла 61%. Водночас, 54% учасників вірять, що ціна повернеться до 100 000 доларів до кінця року. Така боротьба між «биками» і «ведмедями» чітко показує розбіжності у думках ринку.
Але залишається важливе питання: чи рівень ймовірності на прогнозних ринках відповідає майбутній «реальності»? Не обов’язково. Це швидше відображає колективний настрій учасників ринку, які голосують реальними грошима. Такий настрій дуже заразливий і може самореалізовуватися, але також може миттєво змінитися через несподівані позитивні новини. Як у березні 2020 року, коли падіння було настільки різким, що ніхто не міг передбачити початок епічного бичачого тренду. Прогнозні ринки — чудове вікно для спостереження за настроями, але не навігатор для інвестицій.
Крім того, Polymarket сам стикається з регуляторними викликами, наприклад, у Неваді через ліцензійні обмеження. Це нагадує, що цей «індикатор настрою» також перебуває у динамічному середовищі.
Конфлікт думок у великих інституціях, що слухати дрібних інвесторів?
Зі зростанням невизначеності на ринку з’являються цікаві «битви» думок серед великих гравців.
З одного боку, панує песимізм у прогнозах і серед аналітиків. З іншого — кілька місяців тому кілька топових інституцій давали досить оптимістичні прогнози. Наприклад, Grayscale прогнозував, що у 2026 році біткойн може перевищити історичний максимум у 126 000 доларів через активне залучення інституцій і поступове прояснення регуляторної ситуації. Аналізатори Standard Chartered і Bernstein також давали цільову ціну у 150 000 доларів у 2026 році, хоча згодом через уповільнення потоків ETF вони знизили очікування.
Ця суперечність не є рідкістю. Довгострокова логіка інституцій (як-от дефіцитність біткойна, нарратив «цифрового золота») часто конфліктує з короткостроковими коливаннями ринку (ліквідність, настрій, технічний аналіз). Для інвестора важливо розрізняти, яку з цих голосів він чує — чи це довгостроковий тренд, чи попередження про ризики найближчих кварталів.
Що зараз може цікавити інвестора?
Ринок наповнений шумом, і я вважаю, що краще зосередитися на кількох суттєвих спостереженнях, а не сліпо слідувати за ймовірностями зростання чи падіння.
Захист «лінії витрат» MicroStrategy: як «флагман» ринку, її ціна і середня вартість закупівлі важливі для спостереження. Якщо біткойн тривалий час залишається нижче за середню ціну, чи не підірве це її довгострокову стратегію утримання або не вплине на інші компанії, що наслідують цей приклад? Це важливий індикатор.
Реальні дані макроекономічної ліквідності: замість гадань краще слідкувати за балансом активів ФРС, балансом казначейських рахунків (TGA) та іншими реальними даними. Вони є «джерелом» для всіх ризикових активів, включаючи криптовалюти.
Якість і кількість ончейн-активності: під час падіння ціни — це паніка довгострокових тримачів або спокійне накопичення? Дані ончейн можуть показати, чи розподілені активи, чи зосереджені. Наприклад, зміни у пропозиції довгострокових тримачів, обсяги входів і виходів з бірж — ці показники часто більш передбачувані, ніж графіки цін.
Чи зберігає ваша інвестиційна логіка актуальність: це найважливіше. Чому ви інвестували у біткойн? Вірите у його довгостроковий потенціал збереження цінності чи просто спекулюєте? Якщо довгострокова логіка залишається незмінною (наприклад, глобальна інфляція валют, ризики суверенного боргу), то коливання ринку — це шанс перевірити свої переконання і знайти кращі точки входу. Якщо ж ви просто сліпо слідуєте за трендом, будь-які коливання можуть зробити вас неспокійним.
Ринок завжди коливається між надмірним оптимізмом і песимізмом. Коли 72% учасників на Polymarket ставлять на падіння, можливо, саме час зберегти холодний розум і думати навиворіт. Адже у світі криптовалют колективна думка часто дуже дорого коштує, а справжні можливості народжуються там, де розбивається консенсус. Звісно, будь-яке рішення має враховувати вашу ситуацію, адже ринок завжди містить невизначеність, а правильне управління позиціями і ризиками — обов’язкова частина проходження будь-якого циклу.