Сезон звітності за 4 квартал: П’ять ETF, орієнтованих на зростання доходів

У той час як квартальний цикл звітності за четвертий квартал набирає обертів, інвестиційний ландшафт змінюється з макроекономічних питань на корпоративну ефективність. Учасники ринку все більше спрямовують свою увагу з рішень Федеральної резервної системи та геополітичних подій на фактичні результати у підсумку. Що особливо варто відзначити: керівництво щодо прибутків корпорацій значно зміцніло, з прогнозами на майбутнє, що стабільно зростають квартал за кварталом. Хоча чистий дохід зазвичай домінує у заголовках під час сезону звітності, історія зростання, яку розповідає дохід від продажів — або «верхній рядок» — часто дає ясніше уявлення про фундаментальне операційне здоров’я компанії. За останнім аналізом Zacks Investment Research, очікується, що загальний прибуток S&P 500 за Q4 зросте на 7,9% у порівнянні з минулим роком, підтриманий зростанням доходів на 8,2%.

Аргументи на користь відстеження зростання доходів цього кварталу

Зростання доходів важливіше, ніж багато інвесторів усвідомлюють. Ось чому: лише два з 16 секторів S&P 500 очікують на зниження доходів у Q4, тоді як сім секторів, ймовірно, зазнають скорочення прибутків. Це розходження підкреслює важливий висновок — чистий дохід можна штучно підвищити за рахунок скорочення витрат і бухгалтерських коригувань, які не обов’язково відображають справжню силу бізнесу. Доходи, навпаки, набагато важче маніпулювати. Вони слугують більш чистим показником здатності компанії генерувати реальні продажі на ринку. Коли сектор демонструє сильне зростання доходів, це зазвичай сигналізує про справжній попит на ринку та зростання клієнтського попиту, а не просто про фінансове інженерство.

Будівництво: набирає обертів у Q4

Сектор будівництва має потенціал показати особливо вражаюче зростання доходів, з прогнозами 17,8% у Q4 після лише 1,5% зростання у попередньому кварталі. Це прискорення відображає внутрішню силу ринку інфраструктури США. Історичні дані підтверджують цей оптимізм: між 2020 і 2024 роками галузь будівництва досягла середньорічного складного темпу зростання (CAGR) 7,3%. Прогнози свідчать, що сектор, ймовірно, розширився приблизно на 5,6% щорічно у 2025 році, досягнувши приблизно 1,27 трильйона доларів у загальній ринковій цінності.

Рекомендуваний ETF: Global X U.S. Infrastructure Development ETF (PAVE)

Технології: хвиля фундаментальних показників сектору

Сектор технологій продовжує отримувати вигоду від покращення економічних умов і посилення галузевих сприятливих чинників. Зростання доходів очевидне у даних: очікується, що Q4 принесе 16,3% зростання доходів, порівняно з 15,5% у Q3. Це стабільне прискорення відображає як широку економічну відновлення, так і внутрішню силу у підсекторах технологій, що стимулюються витратами підприємств і циклами інновацій.

Рекомендуваний ETF: SPDR Technology Select Sector SPDR Fund (XLK)

Аерокосміка та оборона: використання структурного попиту

Сектор аерокосміки та оборони прогнозується показати 12% зростання доходів у поточному звітному циклі, що є помірним порівняно з 14,6% у Q3, але все ще демонструє суттєве розширення. Підтримка сектору залишається: геополітична напруга продовжує підтримувати витрати на оборону, а швидко зростаюча космічна індустрія — від супутникових комунікацій до комерційних космічних проектів — створює додаткові можливості для доходів, яких не було десятиліття тому.

Рекомендуваний ETF: iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA)

Фінанси: вигода від ринкових умов і активності капіталу

Сектор фінансових послуг очікує 9,4% зростання доходів у Q4, що базується на 8,4% у Q3. На цю траєкторію впливають кілька факторів: підвищена активність у інвестиційному банкінгу, стабільні обсяги торгів і сприятливий фон щодо відсоткових ставок. Крім того, загострення кривої доходності та стабільний попит на позики від бізнесу забезпечують структурну підтримку для зростання доходів у цьому секторі.

Рекомендуваний ETF: Vanguard Financials ETF (VFH)

Комунальні послуги: від захисної стратегії до драйвера зростання

Комунальні послуги очікують 9,4% зростання доходів у Q4 після 7,6% у Q3 — несподіваний розвиток для сектору, який традиційно вважається захисним і з повільним зростанням. Трансформація зумовлена несподіваним каталізатором: прискореним будівництвом дата-центрів на базі штучного інтелекту, що створює безпрецедентний попит на електроенергію. Цей секулярний зсув підвищив роль комунальних послуг із їх історичної ролі як дохідних, захисних активів до справжніх можливостей зростання, переосмислюючи профіль ризику та доходності сектору.

Рекомендуваний ETF: State Street Utilities Select Sector SPDR ETF (XLU)

Стратегічний висновок

Звітність за Q4 підкреслює важливий інвестиційний принцип: зростання доходів відкриває справжнє здоров’я бізнесу у спосіб, який іноді приховують чисті прибутки. Ці п’ять секторів — будівництво, технології, аерокосміка, фінанси і комунальні послуги — кожен демонструє імпульс доходів, який, ймовірно, приверне увагу інвесторів під час публікації звітів. Відповідні ETF забезпечують ефективні інструменти для цілеспрямованого отримання експозиції до цих історій зростання без необхідності підбору окремих акцій.