Знаходження найкращих акцій з високим доходом, коли ринкові доходи не виправдовують очікувань

Для інвесторів, орієнтованих на отримання пасивного доходу, поточне ринкове середовище створює справжні виклики. Дохідність S&P 500 у 1,1% залишає значний потенціал для покращення у порівнянні з традиційним правилом виведення 4%, на яке покладаються багато пенсіонерів. Однак рішення полягає не у відмові від інвестицій у доходи — а у глибшому аналізі та визначенні найкращих акцій з високим доходом, які все ще забезпечують суттєві виплати. Три переконливі кандидати виділяються: PepsiCo, Realty Income та Enterprise Products Partners, кожен із яких пропонує значно вищу дохідність у діапазоні від 4% до 6,7%.

Розуміння можливості отримання доходу

Різниця між мізерною 1,1% у широкому ринковому сегменті та тим, що можуть запропонувати якісні акції з доходом, є суттєвою. PepsiCo наразі пропонує дохідність 4%, Realty Income — 5,4%, а Enterprise Products Partners — вражаючі 6,7%. Ця значна різниця відображає можливості, доступні інвесторам, готовим досліджувати поза межами головних індексів. Замість погоджуватися на мінімальні доходи, інвестори, орієнтовані на доходи, можуть отримати доступ до найкращих акцій з доходом у різних секторах і структурах — кожна з яких має свої унікальні характеристики, які варто зрозуміти.

PepsiCo: історія відновлення серед кращих акцій з доходом

Серед цих трьох найкращих акцій з доходом, PepsiCo наразі пропонує найцікавішу історію відновлення. Компанія стикнулася з труднощами, характерними для сектору товарів широкого споживання, включаючи ціновий тиск з боку споживачів, що прагнуть економити, та постійний перехід до більш здорових моделей споживання. Акції знизилися приблизно на 25% від піку 2022 року, створюючи потенціал для відновлення, який багато хто розглядає як можливість для інвесторів.

Що відрізняє PepsiCo від struggling peers, так це її статус як Dividend King — статус, що вимагає понад 50 років послідовного зростання дивідендів. Досягнення цього рубежу вимагає операційної досконалості у періоди як процвітаючі, так і складні. Керівництво наразі впроваджує стратегічні ініціативи, включаючи придбання брендів, що відповідають новим споживчим тенденціям, та співпрацю з активістськими інвесторами для підвищення операційної ефективності. Якщо історичні закономірності збережуться, цей період відновлення може винагородити терплячих інвесторів, поки вони отримують стабільний 4% дохід під час переходу.

Realty Income: стабільна основа для інвесторів з доходом

Для тих, хто шукає більш передбачуваний компонент доходу серед кращих акцій з доходом, Realty Income пропонує явно інший профіль. Цей фонд нерухомості з орендою на довгостроковій основі демонструє вражаючу стабільність протягом 30 послідовних років зростання дивідендів і має кредитний рейтинг інвестиційного рівня — обидва цінні показники фінансової стабільності.

Realty Income домінує у категорії REIT з чистою орендою, маючи портфель понад 15 500 об’єктів по всьому світу. У секторі REIT масштаб у поєднанні з міцними кредитними показниками створює конкурентні переваги. Структура REIT вимагає, щоб щонайменше 90% оподатковуваного доходу розподілялося акціонерам, що обмежує капітал, доступний для внутрішніх придбань нерухомості. Замість цього REIT отримують капітал для зростання через боргові та емісійні випуски. Розмір і фінансова міцність Realty Income зазвичай забезпечують пріоритетний доступ до капітальних ринків за нижчими цінами, що дозволяє отримувати кращі умови при придбанні нових об’єктів. Недолік — більш повільне зростання, оскільки великі компанії вимагають пропорційно більше капіталовкладень для розширення. Для консервативних інвесторів, орієнтованих на доходи, дохідність у 5,4% ймовірно переважує помірні обмеження зростання.

Enterprise Products Partners: недооцінена можливість у високодохідних акціях

Найвища дохідність серед цих кращих акцій з доходом не обов’язково означає найвищий ризик — цю тонкість багато інвесторів ігнорують. Enterprise Products Partners є яскравим прикладом цієї ідеї, маючи 27 послідовних років щорічного зростання розподілів, що фактично відображає всю його публічну історію як майстер-обмеженого партнерства. Як і Realty Income, він має кредитний рейтинг інвестиційного рівня.

Конкурентна перевага Enterprise полягає у його бізнес-моделі як одного з найбільших операторів середнього енергетичного інфраструктурного сектору Північної Америки. Замість отримання прибутку від спекуляцій на цінах на сировину, компанія стягує плату за використання своєї трубопровідної мережі для транспортування нафти та природного газу. Ця структура на основі зборів із фіксованими тарифами захищає фінансові показники від коливань цін на енергоносії. Постійний попит на енергетичну інфраструктуру залишається стабільним навіть під час спадів у галузі, забезпечуючи основний дохід. Доходність у 6,7% відображає цю надійність. Одне зауваження: структура MLP додає податкову складність, вимагаючи форми K-1 при поданні податкової декларації. Для інвесторів, які комфортно почуваються з трохи більш складною податковою документацією, ця можливість з високою доходністю заслуговує серйозної уваги серед кращих акцій з доходом, доступних сьогодні.

Вибір стратегії для ваших кращих акцій з доходом

Кожен варіант відповідає різним пріоритетам інвесторів у категорії акцій з доходом. PepsiCo приваблює тих, хто має більший рівень ризику і шукає потенційне відновлення, збираючи при цьому значущі виплати. Realty Income слугує опорою портфеля для консервативних інвесторів, що прагнуть стабільних, передбачуваних доходів. Enterprise Products Partners пропонує привабливий потенціал високої доходності для тих, хто розуміє середньомагістральну енергетичну інфраструктуру і може орієнтуватися у структурі MLP.

Розмежування між посередніми доходами і справді переконливими акціями з доходом часто залежить від терпіння і досліджень. Замість прийняття стандарту ринку у 1,1%, інвестори, орієнтовані на ці кращі акції з доходом, можуть формувати портфелі з доходами у 4-6%, зберігаючи при цьому надійні бізнес-фундаментали та підтверджену прихильність до дивідендів.

Результати Stock Advisor станом на 18 січня 2026.