Поза традиційними технологічними акціями: чому Vertiv — переможець інфраструктури, яку штучний інтелект не може ігнорувати

Оскільки штучний інтелект увірвався у масову свідомість, інвестори природно спрямували свою увагу на очевидних переможців — виробників чіпів, таких як Nvidia, компанії з розробки програмного забезпечення та хмарні платформи. Ці компанії домінують у заголовках і портфелях акцій. Але поки всі дивляться на знайомі технологічні акції, що рухають зростання AI, тихо з’явилася критична інфраструктурна можливість у менш очевидному місці: компанія, яка запобігає перегріву дата-центрів AI.

Вибуховий попит на обчислювальну потужність AI створив вузьке місце, яке більшість інвесторів ігнорує. За кожним проривом у великих мовних моделях і нейронних мережах стоїть масивний дата-центр, що одночасно працює тисячі серверів. І ось проблема, про яку недостатньо говорять: вся ця обчислювальна потужність генерує величезну кількість тепла. Уявіть, як нагрівається ваш ноутбук під час інтенсивних завдань — тепер помножте це на цілий будинок, наповнений сучасними процесорами. Надмірне тепло не лише робить приміщення незручним; воно пошкоджує обладнання вартістю мільйони доларів, спричиняє простій і зменшує бюджети компаній.

Приховане вузьке місце у розширенні AI

Традиційні системи кондиціонування вже не справляються з тепловим навантаженням. Оператори дата-центрів виявили, що звичайні системи охолодження просто не виводять тепло достатньо швидко. Це створило нагальну потребу у спеціалізованій інфраструктурі, і тут на сцену виходить Vertiv.

Vertiv, що торгує під NYSE: VRT, виробляє складні системи охолодження та управління електропостачанням, які запобігають перегріву дата-центрів і перетворюють їх на смертельні пастки для дорогого обладнання. Технологія рідинного охолодження компанії є значним проривом — вона видаляє тепло набагато ефективніше, ніж системи на основі повітря. Крім того, інструменти управління електропостачанням Vertiv забезпечують резервне живлення під час відключень, гарантуючи безперебійну роботу критичної інфраструктури.

Що робить позицію Vertiv ще сильнішою, — це стратегічне партнерство з Nvidia. Замість чекати, коли виробники чіпів випустять свої нові процесори, Vertiv працює безпосередньо з Nvidia під час проектування чипів. Це означає, що рішення для охолодження розробляються і готові до моменту, коли нові AI-чіпи з’являються на виробничих лініях. Це тип вбудованих, незамінних відносин, які більшість інвесторів недооцінює.

Як Vertiv підтримує революцію у дата-центрах AI

Цифри розповідають переконливу історію про те, куди рухається ця співпраця. Протягом 2025 року акції Vertiv завершили рік зростанням на 42%, що відображає зростаючу довіру інвесторів до розширення інфраструктури AI. Лише у третьому кварталі 2025 року компанія отримала доходи у розмірі 2,67 мільярда доларів, що становить 29% зростання порівняно з попереднім роком. Це вражає, але ще краще виглядає операційний прибуток — прибуток від основної діяльності зріс на 39% у порівнянні з минулим роком і склав 517 мільйонів доларів.

Коли прибутки компанії зростають швидше за її дохід, це свідчить про покращення операційної ефективності та кращі маржі. Vertiv не просто обробляє більше бізнесу; вона робить це з більшою прибутковістю. За даними на кінець третього кварталу, портфель замовлень компанії становив 9,5 мільярда доларів — повний запас гарантованих доходів на майбутнє.

Щоб скористатися цим імпульсом, Vertiv активно інвестує у нові виробничі потужності. Компанія розуміє, що попит від великих технологічних компаній, які будують нові дата-центри AI, не зменшується. На відміну від більшості технологічних акцій, залежних від споживчих трендів або циклів впровадження програмного забезпечення, попит на інфраструктуру дата-центрів залишається безперервним і структурним.

Фінансовий імпульс розповідає справжню історію

Різниця між Vertiv і традиційними технологічними акціями стає очевидною, коли врахувати характер їх створення вартості. У той час як компанії з виробництва напівпровідників і програмного забезпечення змагаються за інновації та частки ринку, Vertiv викристалізувалася як незамінний елемент. Немає нових дата-центрів без інфраструктури охолодження. Кожна велика технологічна компанія, що масштабує AI, повинна купувати у постачальників на кшталт Vertiv. Це не розкіш; це необхідність.

Ця структурна перевага забезпечує стабільність доходів, яка приваблює довгострокових інвесторів. Роль компанії у ланцюжку постачання AI незаперечна, і її фінансові результати підтверджують цю стратегічну важливість. Щороку, коли впровадження AI прискорюється у всьому світі, Vertiv отримує вигоду від зростання капітальних витрат компаній, таких як Google, Meta, Microsoft і Amazon, що розширюють свою інфраструктуру AI.

Чи варто платити преміальну ціну за Vertiv зараз?

Існують обґрунтовані застереження перед тим, як інвестувати. Акції Vertiv вже врахували частину історії про інфраструктуру AI, що означає, що ви платите преміальну оцінку, якщо купуєте сьогодні. Якщо зростання компанії не виправдає високих очікувань ринку, акції можуть зазнати значної волатильності і зниження. Жодна інвестиція не позбавлена ризиків, особливо за преміальними цінами.

Однак позиція Vertiv як критичного ланцюга в інфраструктурі AI, у поєднанні з партнерством з Nvidia і сильною фінансовою динамікою, свідчить про те, що у компанії є кілька років зростання попереду. У той час як традиційні технологічні акції продовжуватимуть привертати увагу, розумні інвестори можуть знайти більш переконливі можливості у інфраструктурних компаніях, які роблять можливим зростання тих гігантів технологій у першу чергу.