Чому ETF на ринки, що розвиваються, приваблюють інвесторів на тлі геополітичної невизначеності 2026 року

У міру загострення торговельних напруженостей між основними економічними гігантами на початку 2026 року інвестори переглядають свої портфельні розподіли з урахуванням зростаючої волатильності ринку. У цьому середовищі економічної невизначеності ETF на ринках нових розвинених країн стають все більш привабливим варіантом для тих, хто шукає як доходи, так і стратегічне диверсифікування від розвинених ринків. Ці інвестиційні інструменти пропонують інвесторам практичний спосіб отримати доступ до зростаючих можливостей у країнах, що розвиваються, одночасно хеджуючи геополітичні ризики, зосереджені у розвинених країнах.

Геополітичний зсув, що стимулює інтерес до облігаційних ETF на ринках нових розвинених країн

Поточний геополітичний клімат кардинально змінив уявлення інвесторів про розподіл у фіксованому доході. Історично облігації слугували стабілізаторами портфеля під час періодів підвищеної економічної напруги, забезпечуючи стабільні потоки доходу та збереження капіталу, коли перспективи зростання погіршуються. Однак традиційні облігації розвинених ринків тепер стикаються з труднощами через вузькі спреди доходності та повільні прогнози зростання.

На відміну від них ETF на ринках нових розвинених країн займають іншу позицію. За даними провідних аналітичних компаній, ринок облігаційних ETF переживає те, що експерти називають «структурним оновленням», і до кінця року ці фонди, за прогнозами, займуть близько третини від загальної частки ринку облігацій. Цей зсув відображає потоки капіталу, що залишають готівкові залишки, оскільки глобальні центральні банки завершують цикли монетарного пом’якшення.

Привабливість облігацій на ринках нових розвинених країн зокрема зумовлена критичним дисбалансом у доходності. У той час як спреди інвестиційного рівня у розвинених країнах звузилися до історично низьких рівнів близько 70 базисних пунктів, облігації суверенних країн з ринків нових розвинених країн пропонують значно більш привабливі доходи. Ця перевага у доходності, у поєднанні з покращенням фіскальної ситуації в регіонах, таких як Південно-Східна Азія та Латинська Америка, створює, за словами портфельних менеджерів, переконливу цінову пропозицію для інвесторів, орієнтованих на дохід.

Фундаментальні фактори ринку, що підтримують облігації на ринках нових розвинених країн у 2026 році

Крім геополітичних факторів, фундаментальні економічні показники стимулюють інституційний інтерес до ETF на ринках нових розвинених країн. Провідні управлінці активами відзначають сприятливу динаміку інфляції, високі реальні відсоткові ставки та зміцнення профілів державного боргу серед країн нових розвинених країн як ключові чинники підтримки.

Крім того, ослаблення курсу долара США зробило облігації на ринках нових розвинених країн більш привабливими з урахуванням валютної корекції. Інвестори, що володіють цими цінними паперами, отримують вигоду від потенційного зростання валюти поряд із доходами від фіксованого доходу, створюючи дворазову можливість отримання прибутку. Суверенні облігації великих країн нових розвинених країн наразі дають на 200-300 базисних пунктів більше, ніж їхні європейські аналоги, що залишається історично широким розривом, незважаючи на недавню конвергенцію глобальних ставок.

Порівняння провідних ETF на облігації ринків нових розвинених країн: EMB, EMLC і VWOB

Для інвесторів, що шукають прямий доступ, три основні ETF на ринки нових розвинених країн заслуговують уваги:

iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (EMB)

Цей фонд управляє активами на суму 16,70 мільярдів доларів, надаючи інвесторам доступ до облігацій, номінованих у доларах США, випущених урядами країн, що розвиваються. Найбільші частки у портфелі мають суверенні облігації Туреччини (4,29%), Мексики (3,83%) і Бразилії (3,70%). За останній рік фонд приніс 11,7% доходу і стягує щорічну плату у 39 базисних пунктів. EMB є найпростішим способом для інвесторів отримати знайомий валютний ризик і при цьому скористатися преміями доходності на ринках нових розвинених країн.

VanEck J.P. Morgan EM Local Currency Bond ETF (EMLC)

З активами на суму 4,32 мільярди доларів, EMLC орієнтований на облігації, номіновані у місцевих валютах країн, що розвиваються, пропонуючи додатковий потенціал зростання через валютні коливання. Найбільші частки у портфелі мають Бразилія (0,86%), Південно-Африканська Республіка (0,84%) і Мексика (0,82%). З доходністю 17,1% і платою у 31 базисний пункт, EMLC забезпечує вищий потенціал доходу поряд із валютною диверсифікацією. Така структура підходить інвесторам із довгостроковим горизонтом, які можуть витримати коливання валютних курсів.

Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF (VWOB)

Цей фонд з активами 5,7 мільярдів доларів забезпечує доступ до облігацій урядів і державних агентств країн, що розвиваються, пропонуючи широкий економічний спектр. Найбільші частки мають Аргентина (2,02%) і Мексика (0,77%). VWOB за останній рік приніс 11,7% доходу і стягує лише 15 базисних пунктів — найнижчу плату серед трьох варіантів. Цей ETF приваблює інвесторів, що цінують низькі витрати та ефективність витрат.

Створення диверсифікованої стратегії ETF на ринках нових розвинених країн

Вибір між ETF на ринках нових розвинених країн залежить від інвестиційних цілей. Інвестори, які комфортно почуваються з валютним ризиком і прагнуть максимальної доходності, можуть віддати перевагу EMLC з його валютною експозицією у місцевих валютах. Ті, хто цінує низькі витрати та стабільність портфеля, можливо, схиляться до VWOB через його нижчу плату. Збалансований підхід передбачає комбінування кількох стратегій ETF на ринках нових розвинених країн, можливо, розподіляючи частки між доларовими та валютними інструментами для отримання доходу та управління валютною волатильністю.

У 2026 році ETF на ринках нових розвинених країн пропонують переконливий механізм для доступу до можливостей доходу та формування портфеля, менш безпосередньо залежного від трансатлантичних торговельних суперечок. Диверсифікуючись у ці інструменти, інвестори можуть досягти цілей щодо доходу і водночас зменшити концентраційний ризик у традиційних розвинених ринках.