П’ять акцій дата-центрів, що піднімаються на хвилі ШІ: повна стратегія ланцюга постачання

Революція штучного інтелекту продовжує трансформувати глобальну технологічну інфраструктуру, і найперспективніша інвестиційна можливість полягає не в окремій компанії, а у всьому ланцюгу постачання дата-центрів. Від розробників чипів до спеціалістів з охолодження — цілісна екосистема з п’яти публічно торгованих компаній може отримати значний виграш від вибухового зростання попиту на інфраструктуру для ШІ. Акції дата-центрів, що підтримують цю трансформацію, дають інвесторам доступ до кількох рівнів багатотрильйонної можливості.

Згідно з Bloomberg Intelligence, «Ринок генеративного ШІ готовий вибухнути, зростаючи до $1,3 трлн за наступні 10 років із ринкового розміру всього $40 млрд у 2022 році». Тим часом, Міжнародна корпорація з досліджень даних (IDC) прогнозує, що глобальні витрати на ШІ зростуть на 31,9% щороку з 2025 по 2029 рік, досягнувши приблизно $1,3 трлн до 2029 року — що становитиме 26% від загальних глобальних витрат на ІТ. Це безпрецедентне розподілення капіталу на інфраструктуру ШІ створює рідкісну можливість для інвесторів отримати вигоду на кількох рівнях технологічного стеку.

Ці п’ять компаній — Amphenol Corp. (APH), Western Digital Corp. (WDC), Celestica Inc. (CLS), Jabil Inc. (JBL) та Comfort Systems USA Inc. (FIX) — представляють різні, але взаємодоповнюючі ролі у революції дата-центрів. Їхня продуктивність у 2025 році була вражаючою, більшість з них показали прибутковість понад 45%. Що важливо, їхні поточні фундаментальні показники та рейтинги аналітиків свідчать, що потенціал зростання залишається цілісним.

Amphenol: високошвидкісний каркас дата-центрів ШІ

На основі сучасної інфраструктури дата-центрів лежить потреба у швидшому, більш надійному з’єднанні. Amphenol закріпив за собою статус домінуючого постачальника високоплотних з’єднувальних рішень, спеціально розроблених для навантажень ШІ. Компанія постачає високошвидкісні конектори та кабелі, оптимізовані для вимог теплового режиму та продуктивності гіперскейл дата-центрів. З приблизною часткою ринку у 33% у сегменті інтерконектів для ШІ, передові оптоволоконні рішення APH стали незамінними для швидкого масштабування, що відбувається сьогодні.

Бізнес Amphenol значно ширший за межі просто з’єднань дата-центрів. Його диверсифікований портфель охоплює сегменти оборони, комерційної авіації, промисловості та ІТ-дата-ком. Зростання попиту на інфраструктуру 5G, системи оборони наступного покоління та електрифікацію медичних пристроїв сприяють збалансованому зростанню. Однак інфраструктура ШІ залишається головним каталізатором: з ускладненням навантажень і швидким оновленням хмарної інфраструктури попит на високошвидкісні, високопотужні з’єднувачі продовжує зростати.

Фінансова картина переконлива: Amphenol має рейтинг Zacks Rank #1 (сильна покупка) і демонструє очікуване зростання доходів на 41,5% та зростання прибутку на 59,8% за поточний рік. Консенсусна оцінка прибутку за поточний рік покращилася на 1,3% за останні 30 днів, що свідчить про збереження позитивної динаміки попиту.

Western Digital: збереження даних і генеративний ШІ

Якщо швидкість з’єднань — це нервова система дата-центрів, то обсяг збереження даних — життєво важливі органи. Western Digital знаходиться на критичному перехресті, де впровадження ШІ кардинально змінює архітектуру зберігання. Ринок хмарних сервісів компанії — що становить 90% від загального доходу — зріс на 36% у останньому звітному кварталі, що зумовлено надзвичайним попитом на високопотужні накопичувачі, спеціально розроблені для близьких до лінії та гіперскейл застосувань.

Western Digital подвоїла поставки своїх передових дисків об’ємом 26TB CMR і 32TB UltraSMR і активно нарощує виробництво дисків HAMR (Heat-Assisted Magnetic Recording), запланованого на першу половину 2027 року. Ці технології наступного покоління суттєво підвищать щільність збереження даних і зменшать споживання енергії на терабайт — критичні фактори для оптимізації дата-центрів під високий рівень навантаження.

Впровадження генеративного ШІ зросло з 33% підприємств у 2023 році до 65% у 2024 році, створюючи нагальні потреби у інфраструктурі зберігання. Це, у свою чергу, має спричинити оновлення циклу у пристроях клієнтів і споживачів, одночасно підвищуючи попит на контент і збереження даних у смартфонах, ігрових системах, ПК та споживчій електроніці. Для Western Digital зростання впровадження ШІ стимулює попит як на HDD, так і на флеш-накопичувачі на краю мережі та у центральних дата-центрах, створюючи двосторонню можливість зростання.

WDC має рейтинг Zacks Rank #1 (сильна покупка) і прогнозує доходи за перший квартал 2026 року у розмірі $2,7 млрд (±$100 млн), що на 22% більше порівняно з попереднім роком. Попри складний прогноз на поточний рік (-17,8% зниження доходів), очікується зростання прибутку на 31,9%, що свідчить про покращення маржі та операційного важеля. Консенсусна оцінка прибутку покращилася на 13,4% за останні 60 днів.

Celestica і Jabil: виробничий потенціал за масштабом дата-центрів

Поки розробники чипів і компанії з збереження даних привертають увагу, важка, але необхідна робота з виробництва складних систем забезпечує фізичне розгортання. Celestica і Jabil працюють як гіганти у сфері електронного виробництва (EMS), перетворюючи інженерні креслення у мільйони фізичних одиниць, що живлять світові дата-центри.

Celestica займає провідну позицію у мережевому обладнанні гіперскейл, особливо у 800G та 400G оптичних комутаторах — саме тому обладнанні, яке з’єднує сучасні дата-центри. За даними Grandview Research, глобальний ринок інфраструктури ШІ прогнозується досягти $223,45 млрд до 2030 року, зростаючи з середньорічним темпом 30,4% з 2024 по 2030. Celestica швидко розширює свій портфель, щоб захопити цю зростаючу ринкову частку.

Компанія має рейтинг Zacks Rank #1 (сильна покупка) і прогнозує зростання доходів на 20,6% та прибутку на 43% за поточний рік. Консенсусна оцінка прибутку покращилася на 9,9% за останні 60 днів.

Jabil застосовує ширший підхід, надаючи EMS-послуги більш ніж у десяти галузевих вертикалях, з глибокою експертизою саме у інфраструктурі дата-центрів ШІ. Стратегія компанії — «жоден продукт або його сімейство не повинні становити більше 5% операційного доходу в будь-якому фінансовому році» — відображає цілеспрямовану політику управління ризиками, що забезпечила стабільні маржі та генерацію грошового потоку.

Керівництво інвестувало 500 мільйонів доларів протягом кількох років для розширення виробничих потужностей саме для інфраструктури дата-центрів ШІ, значно підвищуючи конкурентоспроможність Jabil у цьому сегменті високого зростання. Глобальна присутність компанії у 100 локаціях у 30 країнах, у поєднанні з централізованими закупівлями та єдиною ERP-системою, забезпечує безперебійне масштабування відповідно до змін ринкових умов. Jabil має рейтинг Zacks Rank #2 (купівля) і прогнозує зростання доходів на 6,1% та прибутку на 17,8% за фінансовий рік, що закінчується у серпні 2026.

Comfort Systems: непомічена критична інфраструктура

Мало хто інвесторів замислюється про охолодження при оцінці інвестицій у дата-центри, але теплове управління — один із найважливіших і все більш цінних технічних викликів у галузі. Comfort Systems USA працює як національний постачальник послуг з монтажу, обслуговування та заміни систем HVAC для комерційних і промислових об’єктів. Компанія тепер отримує значний дохід від спеціалізованих рішень з охолодження для гіперскейл дата-центрів.

Вимоги до охолодження дата-центрів надзвичайно складні. Гіперскейл об’єкти повинні забезпечувати точну, надійну теплову продуктивність у тисячах з’єднаних систем, що стимулює інвестиції у передові системи рідинного охолодження, модульні блоки та енергоефективну інфраструктуру. Спеціалісти з HVAC із досвідом у точковому охолодженні та енергоефективних рішеннях мають хороші шанси захопити значну частку у цій швидко зростаючій ніші.

Comfort Systems USA має рейтинг Zacks Rank #1 (сильна покупка) і прогнозує зростання доходів на 13,9% та прибутку на 44,1% за поточний рік. Консенсусна оцінка прибутку покращилася на 10,8% за останні 60 днів.

Чому ці п’ять акцій дата-центрів зберігають потенціал зростання

Що робить цю групу акцій дата-центрів особливо привабливою, так це їхнє спільне представлення всього ланцюга інфраструктурної цінності. Amphenol відповідає за з’єднання та швидкість передачі даних. Western Digital керує рівнем збереження. Celestica і Jabil виробляють фізичне обладнання, яке реалізує ці технології у масштабі. А Comfort Systems забезпечує теплову інфраструктуру, що дозволяє безперервну роботу.

Кожна компанія має рейтинг Zacks Rank #1 (сильна покупка) або Rank #2 (купівля), що свідчить про впевненість аналітиків у короткостроковому потенціалі зростання. Більш фундаментально, кожен бізнес демонструє двозначне зростання прибутку на тлі прогнозованих глобальних витрат на ШІ у $1,3 трлн до 2029 року. Такий рівень довгострокових можливостей — розподілений між п’ятьма різними точками у ланцюгу цінності — відкриває кілька шляхів для інвесторів, які шукають концентровану експозицію до акцій дата-центрів, що формують інфраструктуру ШІ.