ServiceNow (NOW) Акції: Останні слабкості привертають інтерес до торгів у позаринковий час

Останній тиск на ринок акцій ServiceNow створює захоплюючу кейс-стаді для активних трейдерів, які стежать за післягодинною активністю NOW. Акція суттєво відкотилася від свого піку січня 2025 року в $1,198 і наразі торгується в діапазоні $850-860 — що становить зниження на 17% за останній рік. Однак під поверхнею з’являється переконлива історія, яка привертає увагу професійних аналітиків та інституційних інвесторів.

Звуження оцінки створює привабливі рівні входу для NOW

ServiceNow зараз торгується за мультиплікатором лише 8.5x прогнозованого доходу за 2027 рік, що є найпривабливішим показником за останні три роки. Це звуження різко контрастує з демонстрованою компанією ефективністю. Результати за третій квартал принесли $3.41 мільярда доходу, що свідчить про міцне зростання на 22% у порівнянні з минулим роком. Прибуток на акцію склав $0.96 проти $0.74 у попередньому періоді — обидва показники значно перевищили очікування консенсусу.

Джерело підписної виручки продовжує працювати на повну потужність. Виторг від підписки досяг $3.3 мільярда з приблизним зростанням у 20.5% у постійній валюті. Більш важливо, що некориговані операційні маржі зросли до 33.5%, що підкреслює здатність керівництва масштабувати бізнес ефективно, зберігаючи прибутковість. Ці показники свідчать про те, що поточні мультиплікатори оцінки можуть недооцінювати внутрішній операційний потенціал ServiceNow.

Кілька каталізаторів створюють передумови для післягодинних ралі

Аналітик Cantor Fitzgerald Томас Блейкі повторив рекомендацію «Перевищувати вагу» на початку січня з цільовою ціною $240 — бичачий сигнал для інвесторів, які стежать за післягодинною торгівлею NOW. Компанія визначила кілька окремих драйверів зростання, за якими варто стежити.

Розширення кількості користувачів — перший стовп. Більше підприємств впроваджують ServiceNow у додаткових відділах і бізнес-одиницях, розширюючи базу користувачів без необхідності повної нової платформи. Ця органічна можливість розширення історично сприяла зростанню, що підвищує маржу.

Бізнес у федеральному секторі продовжує дивувати зростанням. Урядові агентства прискорюють модернізаційні ініціативи, і ServiceNow успішно позиціонує себе як платформу вибору для цієї критично важливої роботи. Ця вертикальна концентрація забезпечує стабільність доходів і має характеристики конкурентної оборони.

Історія штучного інтелекту рухається швидше, ніж багато хто очікував. Керівництво орієнтується на $1 мільярд щорічної контрактної вартості від можливостей AI у ServiceNow до кінця 2026 року — значуща віха, яка зробить AI суттєвим джерелом доходу. Компанія розвиває свій стек даних AI з покращеним управлінням і безпекою, що приваблює корпоративних клієнтів із суворими вимогами до відповідності.

Злиття та поглинання створюють додаткові можливості. Замість того, щоб прагнути до короткострокового зростання через придбання, ServiceNow стратегічно розширює свій загальний адресний ринок за допомогою цілеспрямованих покращень платформи. Такий дисциплінований підхід має сприяти сталому та прибутковому зростанню.

Прогнози на 2027 рік свідчать про консервативний консенсус

Поточний консенсус аналітиків оцінює зростання доходів у 2027 році на рівні 18% — показник, який Cantor Fitzgerald вважає недооцінює реальний потенціал NOW. Враховуючи прискорення розширення кількості користувачів, перевищення федерального бізнесу, криві впровадження AI і ринкове розширення через M&A, аналітик бачить значний потенціал зростання у порівнянні з поточними очікуваннями.

Поточні прогнози доходу на квартал становлять близько $3.52 мільярда, що відповідає зростанню на 19% у порівнянні з минулим роком. Очікування щодо EPS за 2026 рік перевищують 20%, що відображає масштабування платформи та можливості підвищення продажів за допомогою AI, які постійно підкреслює керівництво.

Консенсус цінових цілей аналітиків зосереджений навколо $1,140, з окремими цілями від $734 до $1,300. Ці прогнози передбачають потенціал зростання на 33-52% від поточних рівнів торгівлі за умови нормалізації ринкових умов і досягнення операційних цілей. Ризики залишаються — погіршення макроекономічної ситуації та зменшення IT-видатків можуть обмежити короткострокове зростання.

Структурні зміни, що підтримують довгострокову позицію

ServiceNow завершила спліт акцій 5 до 1 наприкінці 2025 року після кварталу, що перевищив очікування і включав підвищене керівництво. Рішення ради директорів здійснити спліт було спрямоване на розширення участі роздрібних інвесторів — крок, який може підтримати ліквідність післягодинної торгівлі, оскільки більше індивідуальних інвесторів отримають доступ до акцій NOW за нижчими номінальними цінами.

Конференція Knowledge 2025 компанії підтвердила прихильність керівництва до стратегічних пріоритетів, викладених вище. Стратегічні ініціативи, затверджені радою, демонструють впевненість у довгострокових можливостях ринку, що додає переконливості інвесторам, які оцінюють сценарії багаторічної віддачі.

За поточних мультиплікаторів оцінки і з урахуванням набору драйверів зростання, що попереду, ServiceNow здається готовою до суттєвого зростання вартості за умови збереження ефективності керівництва і відсутності зовнішніх негативних чинників.