Як основні банки використовують блокчейн для інфраструктури цифрових активів

Фінансові установи перебувають у вирішальний момент. Традиційні банківські гіганти вже не спостерігають із боку — вони активно створюють інфраструктуру для підтримки цифрової фінансової системи. State Street, банківська імперія вартістю 36 мільярдів доларів, щойно зробила цю амбіцію конкретною, презентувавши свою Платформу цифрових активів, що сигналізує про прискорення переходу від застарілого фінансування до операцій на базі блокчейну.

Цей крок означає більше ніж просто інновацію одного банку. Він відображає ширше усвідомлення галузі: майбутнє розрахунків, токенізації та цифрових транзакцій працює на блокчейн-інфраструктурі. Це не про заміну криптовалют фіатною валютою, а про переосмислення того, як традиційні активи — фонди грошового ринку, готівка, цінні папери — рухаються через фінансову інфраструктуру з цифровою швидкістю.

Стратегічна ініціатива State Street: Токенізація та цифрові розрахунки

Новостворена Платформа цифрових активів від State Street орієнтована на три основні можливості. По-перше, вона дозволяє токенізувати фонди грошового ринку (MMFs) та біржові фонди (ETFs), перетворюючи ці традиційні інструменти на активи, що нативно працюють на блокчейні. По-друге, платформа сприяє випуску та управлінню стабільконами і цифровими грошовими продуктами. По-третє, вона забезпечує управління гаманцями та кастодіальні послуги, розроблені для безперебійної роботи як на публічних, так і на дозволених блокчейнах.

Під час звіту за четвертий квартал керівник Ronald O’Hanley пояснив стратегічну логіку: «Ми позиціонуємо State Street як міст між традиційною та цифровою фінансами, а також як ключового постачальника інфраструктури серед нових платформ цифрових активів». Він підкреслив, що токенізовані фонди грошового ринку мають негайні практичні переваги — вони можуть слугувати заставою, прискорювати цикли розрахунків і забезпечувати більш плавний перехід для інституційних клієнтів до операцій на базі блокчейну.

Логіка переконлива. Якщо фонд грошового ринку існує у вигляді цифрового токена на блокчейні, він може рухатися швидше, розраховуватися ефективніше і безперешкодно інтегруватися з іншими токенізованими активами у новій фінансовій екосистемі. Це не спекулятивна технологія; це перепроектування операційної інфраструктури.

Ширший банківський зсув: галузеве впровадження

State Street не є єдиним, хто йде цим шляхом. По всьому Уолл-стріт і у глобальній банківській сфері установи впроваджують подібні стратегії. JPMorgan використовує свої JPM Coin і мережу Onyx для розрахунків міжінституційних платежів із застосуванням токенізованих депозитів, обробляючи мільярди транзакцій через свою приватну блокчейн-інфраструктуру. Goldman Sachs експериментує з випуском токенізованих облігацій і створює власну платформу цифрових активів. Тим часом Citi розвиває Citi Token Services, тестуючи токенізовані депозити та програмовані платіжні можливості.

Ця синхронізована діяльність кількох банківських гігантів підкреслює важливий висновок: банки сприймають блокчейн-інфраструктуру не як конкурентну загрозу, а як необхідну еволюцію. Реальна конкуренція полягає не у тому, яка банка володіє блокчейном — а у тому, яка установа стане найнадійнішим постачальником інфраструктури, що з’єднує стару фінансову систему із новою.

State Street також зробила стратегічну міноритарну інвестицію в Apex Fintech Solutions (завершену наприкінці 2025 року), розширюючи свої можливості у сфері управління багатством і доступу до цифрових активів. Цей партнерство сигналізує про прагнення State Street позиціонувати себе на перетині традиційних і нових ринків цифрових активів.

Майбутнє: розрахунки, стабількони та цифрові готівкові кошти

Хоча негайний вплив на доходи State Street може бути обмеженим — O’Hanley визнав, що фінансові переваги не проявляться суттєво до середньострокової перспективи — стратегічне позиціонування є вкрай важливим. Банк готується до сценаріїв, які можуть кардинально змінити спосіб розрахунків цінних паперів. «Якщо стабількони стануть стандартним механізмом для розрахунків цінних паперів», — зазначив O’Hanley, — «установи потребують інфраструктури для забезпечення цифрового готівкового розрахунку проти традиційних цінних паперів».

Це бачення виходить за межі токенізованих фондів грошового ринку. Воно охоплює майбутнє, де цифрові готівкові кошти, стабількони і розрахунки на базі блокчейну стануть стандартом, а не винятком. Банки, що побудують цю інфраструктуру зараз, сформують те, як трильйони фінансових транзакцій рухатимуться системою ще десятиліття.

Як підкреслив O’Hanley, релевантність у цій новій епосі не з’явиться через спекуляції або ставки на ринкові рухи. Вона з’явиться завдяки інфраструктурі. «Мова йде про цифровізацію транзакцій і забезпечення можливості для установ перейти від традиційних до цифрових фінансів ефективно та з мінімальними витратами», — заявив він. Банки, що опанують цей перехід — створюючи міцну, безпечну, взаємодіючу блокчейн-інфраструктуру — збережуть свою центральну роль у глобальних фінансах. Ті, хто затримаються, ризикують стати застарілими посередниками у системі, якою вони вже не керують.

Оголошення State Street є чітким сигналом: інфраструктурний шар цифрових фінансів створюється вже зараз, і традиційні банки мають намір залишатися в його центрі.