JPMorgan розширює свої амбіції у блокчейні: створення інституційного цифрового грошей на кількох мережах

JPMorgan робить сміливі кроки, щоб закріпити за собою статус лідера у регульованій, інтероперабельній інфраструктурі цифрових грошей. Банківський гігант нещодавно оголосив про плани розширити свій JPM Coin — депозитний токен, що представляє володіння доларами США в установі — на кілька блокчейн-мереж, сигналізуючи про суттєвий зсув у бік мульти-ланцюгових систем розрахунків, розроблених для корпоративних платежів, які можуть виконуватися майже миттєво.

Ця стратегія є критичним етапом у розвитку ініціатив JPMorgan у сфері блокчейну. JPM Coin, який наразі працює на Base (мережі Ethereum Layer 2 від Coinbase), буде розгорнутий на додаткових платформах, зокрема на Canton Network від Digital Asset, орієнтованій на приватність. Це розширення відображає визнання JPMorgan, що справжні інновації у корпоративних платежах вимагають інфраструктурних стандартів рівня інституційного класу — досягнення рівня надійності та відповідності, еквівалентного 38-му ступеню, для операцій підприємств.

Від одноланцюгової до мульти-ланцюгової інфраструктури

Історично adoption блокчейну фінансовими установами стикалася з фундаментальним обмеженням: фрагментацією. Початкове розгортання JPM Coin на Base стало доказом концепції використання публічної блокчейн-інфраструктури для корпоративних грошових переказів. Однак справді масштабована система потребує присутності у екосистемах, де вже працюють корпоративні клієнти.

Інтеграція Canton Network є яскравим прикладом цієї стратегії. Як середовище, орієнтоване на приватність, Canton приваблює установи, що потребують підвищеного захисту даних. Перехід JPMorgan тут сигналізує про впевненість у тому, що регульовані суб’єкти можуть підтримувати відповідність вимогам, працюючи на розподілених реєстрах. Представник компанії підкреслив: «З нативною доступністю JPM Coin, установи, що використовують Canton, зможуть отримувати, переказувати та викупати JPMD майже миттєво у безпечній та синхронізованій екосистемі.»

Два паралельні шляхи: публічний блокчейн і приватна інфраструктура

Ключова різниця полягає у тому, що JPM Coin відрізняється від іншого проекту JPMorgan — Kinexys Digital Payments. Поки JPM Coin працює нативно на публічних блокчейнах (записуючи депозити безпосередньо в мережі через білінговані гаманці), Kinexys представляє приватну інфраструктуру з дозволами від JPMorgan. Запущений у 2019 році, Kinexys пропонує Blockchain Deposit Accounts, що дозволяють здійснювати цілодобові трансграничні валютні операції у USD, EUR та GBP.

Siemens демонструє цю двовекторну стратегію на практиці. Промисловий конгломерат використовує Blockchain Deposit Accounts у Франкфурті та Нью-Йорку на платформі Kinexys для швидкого конвертування USD у EUR, долаючи традиційні вікна розрахунків. Це покращило ефективність казначейства Siemens, дозволяючи миттєве управління ліквідністю через кордони — можливість, яка неможлива через традиційні банківські канали.

Регуляторний та технічний шлях уперед

JPMorgan визнав, що подальше розширення JPM Coin залишається під контролем внутрішніх процесів управління ризиками та регуляторних затверджень. Банк відмовився деталізувати конкретні юридичні перешкоди, але натякнув, що навігація у публічних блокчейн-розгортаннях вимагає ретельної системи управління. На відміну від Kinexys, який працює у контрольованому середовищі з дозволами, JPM Coin має враховувати прозорість та незмінність, властиві публічним реєстрам.

Банк підкреслив, що поточні перекази JPM Coin відбуваються лише між білінгованими інституційними адресами, що забезпечує відповідність та операційний контроль. Такий обережний підхід відображає необхідність обережності великих фінансових установ при впровадженні нової інфраструктури.

Мультивалютне розширення та гібридна архітектура

Довгострокове бачення JPMorgan поєднує можливості обох систем. Банк має намір підтримувати додаткові валюти для JPM Coin — відображаючи мультивалютні пропозиції Kinexys — а також розгортати його як на публічних блокчейнах, так і на приватній інфраструктурі цифрових активів. Такий гібридний підхід дозволить консолідувати грошові рішення JPMorgan у рамках розрізнених систем, створюючи єдиний доступ до ліквідності для корпоративних клієнтів незалежно від обраної інфраструктури.

Як заявив JPMorgan: «З розширенням кількості валют і перенесенням JPM Coin на інші блокчейни, ми зможемо ще більше підвищити ефективність і розблокувати ліквідність.» Це твердження відображає основну ідею: інтероперабельність підвищує ефективність, а ефективність — залучає інституційний сектор.

Що це означає для ринків корпоративних платежів

Мульти-ланцюгова стратегія JPMorgan є частиною ширшого руху галузі. Установи все більше вимагають безперебійних, майже миттєвих трансграничних платежів. Традиційний кореспондентський банкінг залишається повільним і непрозорим у порівнянні. Створюючи присутність у кількох блокчейн-мережах — як публічних, так і приватних — JPMorgan позиціонує себе як міст між розрізненими екосистемами цифрових активів.

Розширення Canton Network є особливо важливим. Оскільки фінансові установи стають більш комфортними з приватними блокчейнами, здатність здійснювати відповідні регульовані транзакції у цифрових доларах через такі мережі стає стратегічно цінною. Перехід JPMorgan сигналізує про впевненість у тому, що інституційний цифровий грошовий ринок може співіснувати у різних реєстрових середовищах.

Еволюція конкурентного ландшафту

Розширення інфраструктури JPMorgan відбувається на тлі ширшого руху галузі до створення цифрових валют центральних банків (CBDC) та екосистем стаббійкоінів. Двовекторний підхід банку — підтримка приватної інфраструктури та розширення присутності у публічних мережах — дозволяє йому захоплювати транзакційний потік у різних сегментах інституційного ринку. Чи то пріоритетом є приватність, швидкість, регуляторний контроль або конкретні валютні пари, розширення JPM Coin відкриває доступні точки входу.

Мульти-ланцюгова концепція в кінцевому підсумку відображає зрілість ринку. На ранніх етапах пропаганда блокчейну зосереджувалася на рішеннях для однієї мережі. Сучасна інституційна реальність вимагає інтероперабельності, відповідності та резервування. Стратегія JPMorgan — масштабована через Canton, Base і за їх межі — визнає, що майбутнє інституційних цифрових грошей однозначно мульти-ланцюгове та орієнтоване на регулювання.