Exodus (EXOD) набирає обертів, поки топ-20 активів криптовалют очікують каталізатора ринку

Оскільки ринок криптовалют навідує наприкінці грудня обмежене торгове середовище, вибіркові гравці, такі як Exodus (EXOD), надають рідкісні яскраві плями у тому, що залишається переважно боковим рухом. Біткоїн та ширші індекси топ-20 криптовалют ідуть на місці, шукаючи каталізаторні події, які могли б відкрити наступний значний напрямок руху.

Фундаментальний парадокс, з яким стикаються трейдери цього тижня, простий: сцена налаштована на волатильність, але переконання діяти рішуче відсутнє. Тимоті Місір, керівник досліджень у BRN, коротко зафіксував цю напругу: «Цінова дія стиснута. Волатильність присутня, але переконання — ні. Це залишається ринком, що чекає каталізатора.»

Огляд ринку: стиснення цін і пошук переконання

Біткоїн зробив помітне відновлення з недільних мінімумів, повернувшись майже до рівня $90 000 і залишаючись практично без змін за 24 години. Ethereum слідує подібною моделлю, з помірними здобутками, що мало що змінює у загальній хворобливості ринку. Індекси CoinDesk 20 (CD20) та CoinDesk 80 (CD80)—що відстежують провідних гравців сектору та нові активи відповідно— залишаються здебільшого без змін, відображаючи ринок, що застряг у рівновазі.

Однак під поверхнею тріщини вже формуються. Індекс страху та жадібності у криптовалюті змінився у зону страху, сигналізуючи про зростання емоційних торгів страху. Чи це капітуляція, чи передчасна паніка — залишається відкритим питанням. Що не підлягає сумніву, — це очищувальний ефект недавніх ліквідацій: майже $300 мільйонів у позиках з важелем — переважно лонгах — були знищені за 24 години на Coinglass, що свідчить про те, що надмірно позичкові трейдери були виведені з системи.

Exodus (EXOD) та криптоакції: де проявляється справжня переконаність

На відміну від ширших індексів, окремі сегменти демонструють значущу переконаність. Exodus Movement (EXOD), платформа мультиактивного зберігання та портфельного управління, закрився на 8,2% у п’ятницю, але відновився на 1,31% у ранкових торгах, що відображає зростаючий інституційний інтерес до гаманцевих рішень. Це скромне, але значуще відновлення різко контрастує з іншими криптоакціями, багато з яких зафіксували двоцифрові втрати.

Сектор криптоакцій дає більш ясну картину розбіжності ринків. Coinbase Global (COIN) знизився на 0,58% до $268,56, тоді як Galaxy Digital (GLXY) зазнав більшого падіння — на 10,42%. Однак у цьому слабкому сегменті з’явилися можливості: Exodus (EXOD) і Circle (CRCL) продемонстрували стійкість, з передторговими здобутками, що свідчать про відновлений інтерес до купівлі. Ця вибірковість відображає складних інвесторів, які повертаються до платформ, що пропонують справжню корисність — зберігання, безпеку та управління активами, а не спекулятивні важелі.

Мінерські акції, тим часом, продовжують боротися на тлі зниження хешрейту Біткоїна на 8%, що знизився до 1200 EH/s за останніми даними. Засновник Nano Labs Конг Цзянпінг пояснив цей спад закриттям майнингових ферм у Сіньцзяні, Китай. Акції, що відстежують майнерів — включно з CleanSpark (CLSK) та Core Scientific (CORZ) — зафіксували понад 5% втрат у п’ятницю, хоча передторгові відновлення натякають на дно.

Зниження хешрейту, виступи ФРС: каталізаторський коктейль у процесі

Зі зменшенням хешрейту та наближенням макроекономічних подій створюється унікальний двобічний набір можливостей. Зниження обчислювальної потужності Біткоїна зазвичай сигналізує про капітуляцію майнерів, що історично позначає мінімуми ринку, а не проміжні вершини. Водночас, календар комунікацій Федеральної резервної системи щільно заповнений потенційними несподіваними каталізаторами.

Цей тиждень є критичним для очікувань щодо монетарної політики. Дані про роздрібні продажі США, зайнятість та інфляцію з’являться одночасно з виступами кількох керівників ФРС, включно з коментарями щодо інфляційної перспективи. Будь-яке несподіване підвищення цих показників може посилити наратив «яструбового зниження ставок» — тривогу ринку, що центробанки рухатимуться повільніше у зниженні ставок, ніж закладено у цінах. Навпаки, м’якші за очікування дані можуть знову відкрити двері для зростання ризикових активів наприкінці року.

Очікуване підвищення ставки Банку Японії на 25 базисних пунктів додає ще один нюанс до макроекономічного календаря тижня. Кожна з цих подій має потенціал зірвати поточну рівновагу і стати каталізатором, якого ринок очікував.

Технічний аналіз і ліквідація важелів: очищувальний ефект ринку

Технічні аналітики попереджають про обережність. Індекс MOVE, що вимірює 30-денну очікувану волатильність у казначейських облігаціях, сигналізує про можливе відновлення бичачого тренду або зростання турбулентності на ринку облігацій. Історично зниження акційних і криптовалютних ринків супроводжувалося підвищеною волатильністю казначейських паперів, що варто стежити. Nasdaq Composite знизився майже на 2% за тиждень, і технічні індикатори вказують на можливий кінець відновлювальної ралі, що почалася у листопаді.

Ринок опціонів на Біткоїн позиціонується оборонно. Перевага пут-опціонів на різних часових горизонтах залишається високою, що свідчить про очікування учасників ринку більшої волатильності вниз, ніж несподіваних зростань. Композит з 20 токенів і ширша структура ринку мають подібні характеристики — оборонна позиція, що маскує внутрішню нестабільність.

Однак у цій напрузі є і позитивний аспект. Ліквідація майже $300 мільйонів у позиках з важелем — це прояв ринкової дисципліни — алгоритмічне усунення слабких рук і надмірної спекуляції. Цей очищувальний ефект, хоча й болісний у моменті, історично передує наступному зростанню ринку. Домінування Біткоїна, що становить 59,13%, свідчить про те, що Біткоїн залишається основним активом системи, хоча ротація альткоїнів залишається млявою, незважаючи на вибіркові сили у токенах, таких як Exodus (EXOD).

Регуляторні рекомендації SEC та зберігання: питання інфраструктури

На тлі макроекономічної невизначеності з’явилася регуляторна ясність. Комісія з цінних паперів і бірж США опублікувала всеохоплюючий посібник для інвесторів щодо гаманців і зберігання, окреслюючи ризики, що містяться у різних архітектурах зберігання. У рекомендації особливо підкреслюється небезпека для зберігачів, які регіпотезують активи або змішують клієнтські активи — прямий відгук на уроки, отримані з колапсу бірж у 2022 році.

Ця рекомендація має особливе значення для Exodus Movement та подібних платформ, що пропонують децентралізовані рішення для гаманців і зберігання. Оскільки інституції та високоприбуткові інвестори переходять до цифрових активів, інфраструктура зберігання стає критичною. Платформи, що пропонують прозорі, без регіпотезації рішення для зберігання, позиціонують себе як бенефіціари цього регуляторного зсуву.

Що на календарі: події грудня, що можуть вплинути

Негайні каталізатори (наступні 48 годин):

• Aster (ASTER) проводить AMA по L1 тестовій мережі у Discord, сигналізуючи про поточний розвиток у екосистемі Layer 1
• Conflux (CFX) проводить панель Web3 AI Agents у X Spaces, використовуючи актуальну хвилю поєднання AI+криптонаративів
• Streamr DAO запускає голосування за управління для стимулювання свого CEO і CTO за допомогою токенів, прив’язаних до цінових цілей DATA ($0.05 до $1.00)
• Starknet (STRK) наближається до важливого розблокування: 5,07% циркулюючого запасу ($13,87 мільйонів) досягає розподілу, що потенційно тисне на ціну

Макроекономічний календар:

• Канада публікує дані інфляції за листопад, з очікуваннями на 2,3% у річному вимірі та стабільною базовою інфляцією
• Глава ФРС Стівен І. Міран виступить із промовою щодо інфляційної перспективи, що може змінити очікування ринку щодо термінів зниження ставок

Наступний тиждень: макроекономічні дані та випробування монетарної політики

Поглядаючи за межі найближчих 48 годин, починається справжній випробувальний турнір каталізаторів. Дані про зайнятість у США, звіти про базову інфляцію та виступи кількох керівників ФРС протягом тижня перевірять, чи збережеться поточна рівновага ринку або ні. Трейдери та інвестори фактично ставлять на те, що макроекономічні несподіванки — у будь-якому напрямку — залишаться обмеженими.

Історично періоди стиснутої цінової дії та зростаючого страху — як зараз, у зоні страху за індексом Crypto Fear & Greed — вирішувалися однозначно протягом 1-3 тижнів. 20 основних криптоактивів, що відстежуються індексами CoinDesk, — це стиснуті пружини, що чекають на розрядку. Exodus (EXOD) та інші вибіркові гравці вже почали ротацію у бік якості, що свідчить про те, що досвідчені гроші позиціонуються напередодні очікуваного каталізатора.

Питання для ринків цього тижня: чи принесе грудень каталізатор, що відкриє напрямок у Q1, або трейдери увійдуть у кінець року із майже порожніми портфелями, з позиціями, що залишилися без змін? З урахуванням щільності запланованих макроекономічних подій і комунікацій ФРС, шанси на рішучий рух цін перед закінченням календарного року здаються більш імовірними.