Золото вперше досягло $5,000 — три ризики, що стоять за панікою

Джерело: CryptoNewsNet Оригінальна назва: Золото вперше досягло $5 000 — три ризики за панікою Оригінальне посилання: https://cryptonews.net/news/finance/32333882/ Золото вперше в історії прорвалося через позначку $5 000 за унцію. Ціни зросли більш ніж на $650 лише у січні. Відсотковий приріст минулого тижня у 8,5% став найбільшим за тиждень з урахуванням долара. Це також найбільше відсоткове зростання з паніки навколо пандемії Covid у березні 2020 року. Срібло також перевищило $100 за унцію, піднявшись на 44% цього року.

Біг до безпечних активів відбувається на тлі очікувань потрійної загрози: ескалації тарифів США-Канада-Китай, потенційного втручання у йену та зростання ймовірності урядового шатдауну у США.

Зростання золота відображає зростаючу недовіру

Ведучий стратег зазначив, що ралі золота пов’язане з питаннями довіри до глобальної фінансової системи. Довіра була підірвана, але не зруйнована, з попередженнями, що якщо вона все ж зламається, зростаюча динаміка може тривати значно довше.

На зростання ціни на золото впливає кілька факторів. Долар послабшав на тлі геополітичної напруги, тиску на керівництво центральних банків і загроз тарифів. Зниження ставок зменшило доходність казначейських облігацій і грошових ринкових фондів, знижуючи альтернативну вартість золота.

Центральні банки активно купують золото протягом тривалого часу, і останнім часом провідні економіки схвалили значні закупівлі. Циклічно скориговані коефіцієнти P/E показують, що оцінки акцій досягли найвищого рівня з часів бульбашки дот-ком у 2000 році. Інвестори звертаються до альтернативних активів.

Три ризики, за якими стежать ринки

Крім бігу до золота, три конкретні каталізатори викликають тривогу інвесторів цього тижня.

Стурбованість ескалацією тарифів

Загрози тарифів значно зросли, оскільки основні торгові партнери ведуть напружені переговори. Торгові напруженості між провідними економіками посилилися, з заходами у відповідь і контрпропозиціями, що створює невизначеність. Останні угоди передбачають компроміси щодо тарифів на автомобілі та сільськогосподарську продукцію, але тиск з боку політиків свідчить про можливу подальшу волатильність.

Ринки стурбовані потенційною скоординованою відповіддю кількох країн у понеділок, що може посилити збої на ринках.

Загроза втручання у йену

Йена зміцніла на 0,7% до 154,58 за долар. Представники центрального банку попередили про можливі дії проти “аномальних рухів”, і з’явилися повідомлення, що провідні фінансові регулятори зв’язувалися з установами для з’ясування ситуації з обмінним курсом йени. Ринки сприйняли це як сигнал, що можливо відбудеться скоординоване валютне втручання.

Аналітики зазначили, що більшість зусиль щодо підтримки йени призведуть до зростання довгострокових ставок, залишаючи політиків у складній ситуації без чіткого рішення.

Йена є основною валютою для фінансування carry-трейдів. Реальне втручання може спричинити розгортання позицій carry у йені, посилюючи волатильність на ризикових активів, включаючи криптовалюти.

Зростання ймовірності урядового шатдауну

Закінчення терміну дії бюджету 31 січня стало проблемою. Прогнозні ринки показують, що ймовірність шатдауну зросла до 78,5%. Опозиція щодо ключових законопроектів про витрати виникла через нещодавні суперечливі інциденти, що спричинило політичну блокаду.

Шість із дванадцяти щорічних законопроектів про витрати вже підписані, але потрібно підтримати ще шість до п’ятниці. Деякі департаменти вже отримали повне фінансування на рік, тому повний шатдаун малоймовірний. Однак інші урядові операції можуть бути порушені, а графіки законодавчих процесів — змінені через погодні умови.

Основні події цього тижня та їхні наслідки

Рішення Федеральної резервної системи щодо політики заплановане на 29 січня. Очікується утримання ставки, але тиск на зниження ставок триває. Невизначеність керівництва центрального банку додає ще один рівень невизначеності. Бюджет США закінчується 31 січня, а інші важливі вибори заплановані на 8 лютого. Також цього тижня зосереджені великі доходи технологічних гігантів.

Зростання обсягу торгів Bitcoin у вихідні свідчить про те, що інвестори вже перейшли у паніку. Три негативні чинники зійшлися ще до відкриття американських ринків, і загрози тарифів знову трясе ринки. Якщо минулі тенденції збережуться, погана реакція ринків може призвести до перегляду політики, але волатильність, здається, неминуча до того часу.

Рекордні вершини в ціні золота і срібла чітко сигналізують: ринки шукають безпеку.