#GoldmanEyesPredictionMarkets Goldman Sachs досліджує краудсорсингові прогнози

У сміливому кроці, що сигналізує про наступну еволюцію фінансового інтелекту, генеральний директор Goldman Sachs Девід Соломон під час звіту про прибутки за четвертий квартал 2025 року повідомив, що банк активно досліджує ринки прогнозування. Описуючи їх як «надзвичайно цікаві», Соломон поділився, що він зустрічався з керівниками великих платформ у цій галузі — широко відомих як Kalshi та Polymarket — і підтвердив, що внутрішні команди вивчають можливості інтеграції. Це є значним зсувом для однієї з найвпливовіших інституцій Волл-стріт, підкреслюючи, що краудсорсингові прогнози рухаються від нішевих експериментів до основних фінансових застосувань.
Що таке ринки прогнозування?
Ринки прогнозування — це децентралізовані платформи, де учасники торгують контрактами, заснованими на результатах реальних подій — від виборів і рішень Федеральної резервної системи до цінових рухів криптовалют і регуляторних дозволів. Головна ідея полягає в тому, що ціни на ринку відображають агреговані ймовірності, часто перевищуючи опитування, експертні прогнози або економетричні моделі. Оскільки учасники мають справжні гроші, ці ринки захоплюють настрої та інформацію у реальному часі, роблячи їх потужними інструментами для точного прогнозування.
Ключові переваги включають:
Адаптивність у реальному часі — ціни миттєво змінюються з новою інформацією, швидше захоплюючи настрої, ніж традиційні звіти.
Зменшення упереджень через агрегацію — різноманітні точки зору розбавляють індивідуальні упередження або інституційні інтереси.
Історична надійність — платформи, такі як Iowa Electronic Markets і Polymarket, послідовно перевищують експертів у виборах і економічних прогнозах.
Ці особливості роблять ринки прогнозування привабливим доповненням — або потенційною альтернативою — традиційним інструментам оцінки ризиків, які використовують трейдери, хедж-фонди та інституції.
Чому Goldman Sachs зацікавився цим зараз
Соломон охарактеризував ринки прогнозування як структурно подібні до деривативів, регульованих CFTC, таких як контракти на події, запропоновані на Kalshi. Goldman бачить потенційні синергії з основними напрямками діяльності у торгівлі, хеджуванні та консультаційних послугах. Фактори, що сприяють цьому інтересу, включають:
Зростання інституційної цікавості до альтернативних даних для покращення управління ризиками та сценарного планування.
Вибуховий ріст платформ, таких як Polymarket, після важливих подій, що відображає зростаюче впровадження та ліквідність.
Зміни у регуляторному середовищі у США, включаючи потенційні рамки для цифрових активів і токенізованих продуктів.
Хоча Соломон наголосив на обережному, регуляторно залежному підході, розподіл ресурсів і залучення керівництва свідчать про щирі наміри. Інші великі торгові фірми, такі як DRW і Susquehanna, також наймають спеціалістів у цій галузі, що свідчить про прискорення індустріального руху.
Наслідки для крипто, TradFi і трейдерів
Участь Goldman може змінити ландшафт фінансових і криптовалютних ринків:
Покращене відкриття цін — ймовірності щодо макроекономічних подій, таких як зміни відсоткових ставок або регуляторні віхи, можуть давати ранні сигнали для BTC, ETH і альткоїнів.
Збільшення ліквідності інституцій — зростаюча участь може поглибити книги ордерів, зменшити волатильність і підвищити ефективність ринку.
Злиття TradFi і DeFi — ринки прогнозування можуть з’єднати масштаб централізованих фінансів із прозорістю блокчейну, дозволяючи гібридні продукти та інституційні потоки даних.
Трейдери та інвестори можуть готуватися, слідкуючи за платформами, такими як Polymarket і Kalshi, інтегруючи краудсорсингові коефіцієнти з технічним аналізом і он-чейн метриками, і передбачаючи сильніші реакції ринку з входом інституційних потоків.
Виклики та майбутній шлях
Незважаючи на їхній потенціал, ринки прогнозування стикаються з викликами: регуляторною невизначеністю, ризиками маніпуляцій з низькою ліквідністю і необхідністю міцних рамок відповідності. Обережний підхід Соломона свідчить про те, що Goldman, ймовірно, почне з партнерств, маркет-мейкінгу або власних інструментів, а не зразу з масштабних змін.
Проте цей крок підтверджує легітимність ринків прогнозування як рівня інтелекту для фінансів. Коли така інституція, як Goldman Sachs, інвестує у розуміння та участь, це підвищує цілісну екосистему. Перехід від прогнозів, заснованих на аналітиках, до колективної, заохочуваної мудрості прискорюється, і ранні adopters — інституційні чи приватні — отримують найбільшу вигоду.
З настанням 2026 року дослідження Goldman Sachs у галузі ринків прогнозування може стати одним із найчіткіших сигналів, що майбутнє прогнозування належить ринкам, що працюють на основі колективної сили. Для учасників ринку питання вже не в тому, чи мають значення ринки прогнозування, а в тому, наскільки швидко вони стануть незамінними.