Різниця між APR та APY: оцінка доходності з точки зору практичного застосування

При виборі криптовалютних інвестиційних продуктів два ключові показники визначають ваш кінцевий дохід — річна відсоткова ставка(APR) та річна доходність(APY). Багато інвесторів часто плутають ці два поняття, але їх спосіб обчислення та реальні сценарії застосування мають суттєві відмінності. У цій статті детально аналізується практичне значення цих двох показників у криптоінвестиціях.

Чому APR і APY часто плутають?

Незалежно від того, чи йдеться про крипто-кредитні платформи, майнінг ліквідності чи стейкінг, вирази APR і APY зустрічаються повсюдно. Але ключове питання полягає в тому: вони вимірюють різні речі.

Простими словами, APR — це показник річної доходності без урахування ефекту складних відсотків, тоді як APY враховує фактор складних відсотків. Ця, здавалося б, незначна різниця може суттєво впливати на реальний дохід у довгострокових інвестиціях та при частому нарахуванні відсотків.

Розуміння різниці між ними допомагає не лише точно оцінити інвестиційний дохід, а й, що важливо, зробити більш розумний вибір серед численних інвестиційних опцій.

Що таке APR(річна відсоткова ставка)?

APR — це спрощений спосіб обчислення доходу. Він показує загальний річний дохід у відсотках від базового капіталу без урахування складних відсотків або реінвестицій.

Припустимо, ви позичаєте 1 біткоїн через крипто-кредитну платформу з річною ставкою 5%. Через рік ви отримаєте 0.05 біткоїна у вигляді відсотків. Ця 5% ставка і є APR.

Що стосується стейкінгу(staking), обчислення APR схоже. Якщо ви вкладаєте 100 токенів у стейкінг, і APR становить 10%, то за рік ви накопичите 10 токенів у вигляді нагород.

Чому APR легко зрозумілий?

Основна перевага APR — його наочність — він прямо показує, яку відсоткову ставку ви отримаєте за рік. Цей показник стандартизує порівняння різних інвестиційних продуктів, що робить порівняння між кількома платформами або схемами стейкінгу простим і зрозумілим.

Що таке APY(річна доходність)?

APY враховує силу складних відсотків. Він не лише обчислює дохід від початкових інвестицій, а й враховує додатковий дохід, що виникає від уже нарахованих відсотків — так званий “відсотки на відсотки”.

Для ілюстрації: ви вкладаєте 1000 доларів у кредитну платформу з річною ставкою 8%, і доходи нараховуються щомісяця з автоматичним складним відсотком. Простий APR дасть вам річний дохід у 80 доларів(8%), але реальний APY буде вищим, оскільки щомісяця нараховані відсотки додаються до капіталу і наступного місяця генерують додаткові відсотки.

Для цього прикладу формула обчислення APY така: APY = ((1 + 0.08/12)^12 - 1) ≈ 8.30%

Реальна доходність перевищує номінальні 8% на 0.30%. Хоча ця різниця здається незначною, але при вищих ставках або довгих інвестиційних періодах вона стає досить суттєвою.

Як частота складних відсотків впливає на ваш дохід?

Складні відсотки — це не константа, а змінна величина — їх частота визначає кінцевий дохід. Одна й та сама APY при різних частотах нарахування складних відсотків дасть різні результати.

Припустимо, два платформи пропонують 6% річної ставки, але з різною частотою нарахування:

• Платформа A: щомісячне нарахування — APY ≈ 6.17%
• Платформа B: щоквартальне — APY ≈ 6.14%

Зверніть увагу, що чим частіше нараховуються відсотки(щомісяця vs щоквартально), тим вищий буде кінцевий APY. Саме тому при оцінці DeFi-платформ або схем стейкінгу важливо не лише дивитися на номінальну ставку, а й враховувати частоту нарахувань і розподіл нагород.

APR vs APY: застосування у реальних сценаріях

Коли використовувати APR

APR підходить для інвестицій із простою структурою відсотків, наприклад:

• короткострокові крипто-кредити, де позичальник не отримує автоматичних складних відсотків
• одноразові нагороди за стейкінг, без реінвестицій
• швидке порівняння базових ставок кількох продуктів

Коли використовувати APY

APY більш підходить для таких випадків:

• автоматично складні кредити та ощадні рахунки
• DeFi-майнінг ліквідності, де доходи постійно реінвестуються
• точного обчислення довгострокового доходу
• порівняння інвестиційних продуктів із різною частотою нарахувань

Що означає високий APR?

У криптовалютному ринку цифри на кшталт “50% APR” не є рідкістю. Але до них потрібно ставитися з обережністю.

Високий APR може відображати реальні можливості ринку, але також і бути сигналом до потенційних ризиків:

• Висока ризикова премія — ринок компенсує додатковий ризик
• Нестабільність платформи — питання стабільності
• Маркетинговий хід — деякі обіцянки можуть бути нереальними для довгострокового підтримання

Тому при виборі інвестиційних продуктів важливо оцінювати не лише цифру APR, а й довіру до платформи, історію її роботи та фундаментальні показники проекту.

Порівняльний підсумок

Приймайте розумні інвестиційні рішення

Вибір між APR і APY для оцінки залежить від вашого конкретного типу інвестицій:

1. Розумійте структуру вашої інвестиції: чи передбачає вона автоматичне складення відсотків? Як часто виплачуються нагороди?

2. Здійснюйте детальні обчислення: для важливих рішень використовуйте формулу APY, щоб переконатися у реальній доходності.

3. Комплексно оцінюйте ризики: не піддавайтеся лише високим цифрам, аналізуйте загальний ризик-профіль.

4. Регулярно переглядайте: умови ринку змінюються, ставки коливаються. Перевіряйте, чи відповідає ваша інвестиція очікуванням.

Успіх у криптоінвестиціях залежить не лише від правильного вибору продукту, а й від розуміння того, що саме ви інвестуєте. Знання різниці між APR і APY допоможе вам точніше оцінити потенційний дохід і уникнути помилок через неправильне розуміння. Незалежно від того, обираєте ви кредитну платформу, берете участь у стейкінгу чи майнінгу ліквідності, ці два показники стануть важливими інструментами у вашому процесі прийняття рішень.