Глибокий аналіз: Чи залишається Solana (SOL) хорошим інвестиційним вибором на поточному ринку?

Solana (SOL) у 2026 році на початку продемонструвала сильний ринковий імпульс. За останніми даними станом на 14 січня 2026 року, ціна SOL становить $144.39, за останні 24 години зросла на +3.09%, капіталізація досягла $81.38 млрд, частка ринку стабільно становить 2.62%. Тим часом, базові показники мережі Solana залишаються міцними. За даними другого кварталу 2025 року, ця мережа заробила 271.8 мільйонів доларів доходу, послідовно три квартали лідируючи серед усіх основних блокчейнів. Рівень стейкінгу досягає 66.5%, що значно перевищує Ethereum, що свідчить про сильну довіру спільноти власників.

Останні ринкові показники: комплексний аналіз ключових індикаторів

Згідно з останніми даними Gate, ринкова поведінка Solana станом на 14 січня 2026 року демонструє позитивну динаміку. Поточна ціна $144.39 знаходиться у верхній половині торгового діапазону за останні 24 години $139.96 до $148.71.

Щодо короткострокової тенденції, за останні 7 днів приріст становить +3.93%, за 30 днів — +9.08%, що свідчить про поступове відновлення. Але з довгострокової перспективи, за останній рік ціна знизилася на -21.23%, що вказує на те, що ринок ще знаходиться у процесі відновлення настроїв щодо Solana.

За активністю торгів, обсяг торгів за 24 години становить $134.08M, що є відносно пропорційним капіталізації. Дані про ліквідність показують баланс сил купівлі та продажу, індекс ринкових настроїв — «нейтральний», без надмірної ейфорії або панічних продажів.

Дані про капіталізацію та пропозицію: поточний обіг — 565.2M SOL, загальний обсяг — 618.22M SOL, максимальна пропозиція — необмежена. Співвідношення капіталізації до повної циркуляції становить 91.42%, що означає, що майбутнє розмивання через збільшення пропозиції є контрольованим.

Технічні переваги архітектури: чому розробники продовжують приєднуватися

Технічні інновації Solana дозволяють їй займати унікальну позицію у конкуренції за продуктивність блокчейнів. Основна інновація — поєднання Proof-of-History (PoH) та Proof-of-Stake, що реалізує гібридний механізм. Це дозволяє досягти теоретичної пропускної здатності до 65 000 TPS. На практиці мережа обробля 2000-3000 транзакцій за секунду, середня вартість транзакції — менше 1 цента, що робить її особливо привабливою для високочастотних, малих за обсягом застосунків. У 2025 році оновлення мережі ще більше зміцнили технічний статус Solana. Основні оновлення включали оптимізацію механізмів поширення блоків, підвищення паралельної обробки транзакцій і значне покращення стабільності мережі при високих навантаженнях.

Рівень залучення розробників — важливий індикатор здоров’я блокчейну, і Solana тут демонструє високі показники. У четвертому кварталі 2025 року кількість активних розробників у екосистемі зросла на 24%, рівень утримання — понад 50%, кількість нових проектів — на 37% у порівнянні з попереднім роком. Це зростання не обмежується лише мемкоінами, а охоплює DeFi, ігри, соціальні мережі та інфраструктурні рішення.

Шляхи розширення екосистеми: за межі швидкості транзакцій

Екосистема Solana вже перетворилася з однієї лише переваги швидкості у багатовимірну конкурентну перевагу. Хоча ціна ще далека від історичного максимуму $293.31, розвиток екосистеми не зупиняється.

У сфері DeFi загальна заблокована вартість (TVL) стабільно перевищує 4 мільярди доларів, кілька нативних протоколів, таких як Marinade Finance і Raydium, мають стабільну базу користувачів. Активність міжланцюгових мостів зростає, щоденний обсяг активів, що переходять, перевищує 120 мільйонів доларів.

У сфері NFT і ігор Magic Eden — провідний ринок NFT на Solana, щоденний обсяг торгівлі залишається понад 8 мільйонів доларів. Важливо зазначити, що відомий платформу фантастичного спорту Sorare частково перенесла свої ігри з Ethereum на Solana, що базується на фактичних даних: вартість транзакції на Solana для одного користувача становить лише 1/50 від Ethereum.

Корпоративне застосування також привертає увагу. Visa розширює пілотний проект з розрахунками стабільних монет на Solana, щоденний обсяг транзакцій зростає на 300%. Багато традиційних фінтех-компаній тестують Solana як базову інфраструктуру для платежів, цінуючи її передбачувані низькі витрати та високу надійність.

Оновлення оцінки ризиків: багатогранні виклики, що залишаються

Інвестиції у Solana не позбавлені ризиків, і останні дані пропонують більш повну картину:

Стабільність мережі залишається головним питанням. Хоча у 2025 році не було серйозних збоїв, поведінка мережі при екстремальних навантаженнях ще потребує спостереження. Варто зазначити, що у четвертому кварталі 2025 року час роботи мережі становив 99.9%, що є значним покращенням.

Конкуренція посилюється. Швидкий розвиток екосистем Layer 2 для Ethereum зменшує відставання у продуктивності від Solana. Дані показують, що щоденний обсяг транзакцій основних Layer 2, таких як Arbitrum і Optimism, вже перевищує цей показник у Solana, хоча вартість кожної транзакції ще залишається високою.

Регуляторне середовище: у США Комісія з цінних паперів і бірж (SEC) досі не визначилася з правовим статусом Solana. Хоча заявки на спотовий ETF SOL вже подані, процес затвердження може бути тривалим і результат — невизначеним. Регулятори по всьому світу ще формують свою позицію щодо мережі на основі доказу участі.

Кореляція з ринком і волатильність: 90-денна кореляція SOL з Біткоїном становить 0.78, з Ethereum — 0.82. Це свідчить про те, що ціна Solana все ще сильно залежить від настроїв у криптовалютному ринку, і незалежний рух обмежений.

Аналіз цінових сценаріїв: на основі актуальної ціни $144.39 та останніх даних можна побудувати кілька ймовірних сценаріїв:

Нейтральний сценарій (ймовірність близько 50%): за умови стабільного ринку без значних регуляторних змін, збереження поточного розвитку мережі. У цьому випадку SOL може коливатися у межах $130-$170 у першій половині 2026 року, а до кінця року протестувати рівень $180-$200 . Це відповідає поступовому відновленню капіталізації до 900-1000 мільярдів доларів.

Позитивний сценарій (ймовірність близько 30%): за умови появи таких каталізаторів одночасно або послідовно: схвалення спотового ETF; технічні проблеми у провідних Layer 1, що спричинять перерозподіл капіталу; з’явлення «убивчих» застосунків у екосистемі Solana, що спричинять стрімке зростання кількості користувачів. У цьому випадку SOL може побити історичний максимум $293.31 і навіть наблизитися до $300-$350 .

Обережний сценарій (ймовірність близько 20%): якщо ринок у цілому перейде у медвежий цикл, або мережа Solana зазнає серйозних технічних проблем, або регуляторні рішення будуть несприятливими, ціна може опуститися до рівня підтримки $100-$120 , що відповідає капіталізації 600-700 мільярдів доларів.

Інвестиційна стратегія: час, розподіл і управління ризиками

Для інвесторів, що розглядають можливість вкладень у Solana, поточна ціна та ринкові умови пропонують кілька стратегічних підходів:

Щодо вибору часу входу, ціна $144.39 є приблизно на 50% нижчою за історичний максимум, але на 21.23% нижчою за рівень річної давнини. За показниками оцінки, коефіцієнт ціна/доходи (на основі річного доходу мережі) становить близько 85, що є нижчим за початковий рівень 120 у 2025 році, що зменшує тиск на оцінку.

Розподіл портфеля залежить від рівня ризик-апетиту інвестора. Для агресивних інвесторів Solana може становити 15-25% у портфелі зростання, для більш консервативних — 5-10%, у балансі з Біткоїном, Ethereum та стабільними монетами.

Застосування інструментів управління ризиками стає дедалі важливішим. Регулярні інвестиції через платформи типу Gate допомагають згладити коливання цін. Для тих, хто вже володіє SOL, розгляньте часткове залучення до стейкінгу — поточна річна ставка близько 5-7%, що може забезпечити додатковий дохід під час коливань ринку.

Дані on-chain показують, що кількість активних адрес щодня стабільно перевищує 120 тисяч за останні три місяці, а кількість незалежних платників перевищила 40 тисяч. Водночас, річний дохід мережі перевищує 400 мільйонів доларів, з яких 80% — від пріоритетних комісій, а 20% — від базового спалювання. Зі впровадженням оновлення Alpenglow Solana прагне зберегти високу продуктивність і водночас перейти до більш децентралізованої структури валідаторів. Цей баланс визначить, чи зможе вона подолати «міфічну яму» конкуренції та перейти до масштабного зростання.