Джерело: Coindoo Оригінальна назва: Apple Замість Goldman обирає JPMorgan у справі з кредитною картою Оригінальне посилання:

Apple Замість Goldman обирає JPMorgan у справі з кредитною картою

Apple перепрацьовує фінансовий двигун, що стоїть за її кредитною картою, звертаючись до найбільшого банку США за активами та тихо припиняючи партнерство, яке так і не виправдало своїх очікувань.

Ця зміна ставить JPMorgan Chase & Co. у центр стратегії Apple щодо карток і чітко окреслює межу для експерименту Goldman Sachs Group Inc. у сфері споживчого фінансування.

Основні висновки

• Apple замінює Goldman Sachs на JPMorgan як емітента своєї кредитної карти.
• Цей крок означає вихід Goldman з збиткового напрямку споживчого банкінгу.
• JPMorgan отримує великий портфель карток, пов’язаний з Apple, і глибше проникнення у цифрові платежі.

Замість раптової зміни, передача відбудеться приблизно за два роки, що дозволить клієнтам Apple Card перейти без перерв. Однак за лаштунками ця зміна є рішучим перезавантаженням для всіх залучених сторін.

Apple обирає масштаб замість експериментів

З точки зору Apple, це рішення відображає перевагу стабільності та масштабу. Apple Card стала ключовою функцією ширшої платіжної екосистеми компанії, тісно інтегрованою з iPhone та Apple Pay. Управління продуктом такого масштабу вимагає партнера з глибокою інфраструктурою споживчого банкінгу та досвідом у обробці великих портфелів карток — у цій галузі JPMorgan має переваги.

Карта продовжить працювати в мережі Mastercard Inc., що забезпечить мінімальні відмінності для користувачів на поверхні. Але операційно очікується, що захоплення JPMorgan принесе більшу стійкість за лаштунками, особливо оскільки Apple продовжує поглиблювати свої позиції у щоденних фінансових послугах.

Goldman йде від дорогого відхилення

Для Goldman вихід з цього проекту менш про Apple і більше про стратегічну ясність. Пошук у споживчому кредитуванні був спрямований на диверсифікацію доходів поза межами Уолл-стріт. Замість цього він став тягарем для прибутковості та морального стану. З 2020 року споживчий бізнес зазнав збитків на мільярди доларів, що викликало зростаючий тиск з боку інвесторів на скорочення.

Передача Apple Card дозволяє Goldman зменшити цю експозицію. Банк звільнить значні резерви на покриття кредитних втрат, одночасно поглинаючи списання, пов’язані з портфелем карток і контрактними виходами. Практично це означає плату ціною за те, щоб зосередитися на тому, що він робить найкраще: інвестиційний банкінг, ринки та управління активами.

Що отримує JPMorgan

Очікується, що JPMorgan візьме на себе портфель карток із приблизно $20 мільярдами непогашених балансів, придбаних за значною знижкою. Для банку такого розміру ця угода менш про короткостроковий прибуток і більше про зміцнення домінування у сфері споживчих платежів у США.

Apple Card приносить технічно обізнану базу користувачів і продукт, вже інтегрований у мільйони цифрових гаманців. У поєднанні з існуючими картковими операціями JPMorgan це зміцнює позиції банку на ринку платежів, який продовжує мігрувати у напрямку мобільних досвідів.

Більш широке послання для великих банків

Перестановка посилає ширший сигнал по всьому Уолл-стріт. Споживчий банкінг — це не просто продовження інвестиційного банкінгу — це принципово інший бізнес, який винагороджує масштаб, терпіння та операційну міць. Відступ Goldman підкреслює, наскільки важким може бути цей перехід, навіть із партнером такого рівня, як Apple.

Для Apple і JPMorgan новий союз — це про виконання, а не про експерименти. Для Goldman це нагадування, що не кожен стратегічний поворот окупається. А для банківської індустрії в цілому історія з Apple Card стала кейс-стаді у тому, де амбіції зустрічаються з реальністю.