Глобальні банки відмовляються від IPO фондів SBI через низькі комісії

2026-01-07 15:23:44

Джерело: Coindoo Оригінальна назва: Глобальні банки відмовляються від IPO фондів SBI через низькі комісії Оригінальне посилання:

Рідкісне опірне рухання розгортається на індійському ринку IPO, де глобальні інвестиційні банки проводять межу щодо комісій.

Заплановане розміщення SBI Funds Management, яке очікує зібрати близько 1,4 мільярда доларів, стало яскравим прикладом того, як економіка угод починає важити більше за престиж.

Основні висновки

Глобальні великі банки відмовилися консультувати щодо IPO фондів SBI через надзвичайно низькі комісії.
Citi та JPMorgan відступили, тоді як внутрішні банки заповнили ролі радників.
Насичена лінійка IPO дозволяє банкам ставити прибутковість вище за престиж.

Глобальні банки кажуть ні ультра-низьким комісіям

Кілька великих фірм з Уолл-стріт тихо відмовилися після перегляду структури компенсацій. Консультаційні збори були оцінені приблизно в 0,01% від розміру угоди — рівень, який банкіри приватно описували як символічний, а не комерційний. Для міжнародних банків із високими постійними витратами така економіка була важкою для обґрунтування.

Серед тих, хто відмовився, були Citigroup, яка спочатку була включена, але згодом вийшла, та JPMorgan Chase, яка вирішила не продовжувати після пропозиції. Після цього SBI Funds Management залучила Jefferies Financial Group як замінного радника, тоді як інші іноземні банки також відмовилися від участі.

Продавцями на IPO є State Bank of India та Amundi, які планують продати сумарно 10% акцій. За очікуваною оцінкою близько $14 мільярда, ця угода займе одне з провідних місць серед індійських розміщень цього року, незважаючи на незвичайно низький пул комісій.

Внутрішні банки вступають у гру з ростом лінійки IPO

Зі зменшенням участі глобальних банків внутрішні установи взяли на себе лідерство. Такі компанії, як Kotak Mahindra Capital, Axis Bank, SBI Capital Markets, ICICI Securities та інші, погодилися працювати над угодою.

Прийняття мінімальних або символічних комісій не є незвичайним у державних угодах в Індії, де довгострокові стосунки та кредит у лізі-таблиці можуть переважати короткостроковий дохід.

Що відрізняє цей випадок, — це час. Календар IPO в Індії переповнений, і регулятори очікують понад 200 приватних розміщень цього року. Ця багатство дає банкам важелі для вибору. Замість гонитви за високопрофільними, але збитковими мандатами, багато міжнародних фірм надають пріоритет угодам, що приносять сталий дохід.

IPO фондів SBI підкреслює тонкий зсув у глобальній угодній діяльності. Навіть на одному з найгарячіших ринків розміщень у світі, репутація сама по собі вже недостатня для залучення участі банків, коли цифри не сходяться.

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.