Повна версія "Дунгу Цзюцзюань" -- трьохцикльна вкладена повна версія "Дунгу Цзюцзюань" -- трьохцикльна вкладена - платформа для торгівлі криптовалютами

З початку 18 року, коли я почав займатися інвестиціями, я перечитав класичні твори, спробував різні стратегії та прийоми, натрапив на безліч пасток і зазнав безліч поразок. Лише у липні цього року я нарешті зрозумів основний принцип “Джуду цзюцзюань”. Але незабаром з’явилися нові проблеми. А саме, основний принцип був занадто грубим, і при застосуванні на практиці його реалізація була важкою.

Згідно з поділом на бульбашкові та ведмежі фази за основним принципом, лише перша хвиля зростання на бульбашковому ринку, коли підтверджується зсув ліквідності в бік зростання, є гарантовано прибутковою для брокерів. Друга фаза — горизонтальні коливання, стиль малих капіталів, але передбачити, які галузі та акції матимуть перевагу, неможливо. Третя фаза — перша половина основного зростання, перед точкою інфляційного зсуву, — тут переважають нові галузі, але визначити, яка з них буде переважати, за допомогою основного принципу неможливо. У другій половині третьої фази, після точки інфляційного зсуву, стиль змінюється на стиль великого ринку, перевагу мають циклічні галузі. Але конкретний вибір галузей та акцій залишається складним. Спочатку я думав, що брокери матимуть перевагу саме на цій стадії, але наразі здається, що перевага буде короткочасною — не більше двох тижнів. Після досягнення піку ліквідності настає четверта фаза, коли циклічні галузі мають перевагу, що є досить очевидним. В межах цієї фази діапазон галузей невеликий, і ризики зменшуються. Після піку інфляції бульбашка ламається, і ринок переходить у ведмежу фазу. Ведмежий ринок — це лише короткочасні відскоки, але деякі галузі та акції все ж мають тенденційний характер, і тоді основний принцип втрачає свою силу.

Зі спілкування з Ван-цзуном я засвоїв концепцію “ядра потужності”. Використовуючи спостереження за ядром потужності, легко інтегрувати галузеві цикли у основний принцип без необхідності точно знати всі тенденції галузей, як це робить Ван-цзун. Тому вибір галузей на різних етапах бульбашкового ринку стає простішим. Навіть у ведмежий період цим методом можна відібрати галузі та акції з перевагою.

З Вейань-цзуна я дізнався про концепцію емоційного циклу. Хоча я почав відстежувати ринок за допомогою даних співвідношення “бики/ведмеді”, на початку я намагався поєднати це з великими бульбашковими та ведмежими циклами, але результат був невдалим. Адже співвідношення “бики/ведмеді” — це місячні дані, тоді як цикли тривають 4-6 років, і таке високочастотне відстеження не підходить. Щоб вирішити цю проблему, я додав індекс Маяо. Поєднання індексу Маяо та даних співвідношення “бики/ведмеді” значно підвищує ймовірність правильного визначення дна ринку. Однак визначити вершини ринку залишається складним. Звісно, після глибокого розуміння основного принципу проблеми з визначенням вершин і низів великих циклів зникають, але середньострокові коливання на 3-6 місяців залишаються важкими для прогнозування. Постійне утримання позицій — це стрес і неефективно.

Вейань-цзун сам створив концепцію емоційного циклу. Насправді я не вивчав цю концепцію глибоко, оскільки розумію, що у короткостроковій перспективі у мене немає переваги, я старший, фізично слабкий і не працюю цілодобово. Але ідея емоційного циклу дуже мене надихнула. Давним-давно я помітив, що на ринку А-акцій щороку трапляється 2-3 коливання індексів, але так і не зрозумів причин їх формування та способів їх використання.

Ідея емоційного циклу Вейань-цзуна натхненна тим, що ці 2-3 періоди щороку — це і є емоційні цикли. Адже співвідношення “бики/ведмеді” — це місячні дані, і їх відповідність дуже хороша. Аналізуючи історію, я зрозумів, що за допомогою даних “бики/ведмеді” у поєднанні з основним принципом циклів бульбашкового та ведмежого ринку можна добре описати циклічні коливання А-акцій, що тривають 3-6 місяців. У такому короткому часовому масштабі фундаментальні зміни малоймовірні, тому головним драйвером є зміна ризикової переваги ринку — циклічне повторення жадібності та страху, тобто емоційний цикл. Саме тому назва “емоційний цикл” є доречною. Звісно, цей емоційний цикл Вейань-цзуна і емоційний цикл, який я описую, — це не одне й те саме. Якщо Вейань-цзун не заперечує, я можу назвати його “цикл настроїв”. Якщо ж він не заперечує, я вважаю, що “емоційний цикл” — більш точна назва.

Розв’язавши ці дві проблеми, повна версія “Джуду цзюцзюань” сформувалася. За допомогою двох основних індикаторів (ліквідності та інфляції), що визначають точки зламу, можна визначити стадію ринку, позицію бульбашки або ведмежого ринку та стиль ринку. Потім, враховуючи галузеві тренди, обирати галузі з перевагою. Вибирати оптимальні моменти для купівлі та продажу, орієнтуючись на емоційний цикл. Що стосується ротації між галузями та короткострокових коливань — це опційно.