ETH стикається з двонаправленою пасткою ліквідації: 1,438 мільйонів коротких позицій проти 1,217 мільйонів довгих, куди рухатиметься ціна

Згідно з останніми новинами, якщо ETH прорве рівень у 3 428 доларів США, загальна кількість ліквідацій коротких позицій на основних централізованих біржах сягне 1,438 мільярдів доларів США; навпаки, якщо опуститься нижче 3 104 доларів США, обсяг ліквідацій довгих позицій досягне 1,217 мільярдів доларів США. Це означає, що Ethereum у поточних цінових рівнях стикається з великим ризиком ліквідації через ліквідність.

Що таке “інтенсивність ліквідації” насправді

Перш за все, потрібно зрозуміти, що таке “інтенсивність ліквідації”. Це не означає кількість контрактів, що очікують ліквідації, а відображає силу реакції ринку при досягненні певної цінової позначки через хвилі ліквідності. Вищий стовпець ліквідації означає, що при досягненні цієї ціни реакція ринку буде більш різкою.

Згідно з інформаційними джерелами, інтенсивність ліквідації по суті є індикатором концентрації ринкового кредитного плеча — коли багато трейдерів встановлюють стоп-лоси або примусове закриття позицій поблизу одних і тих же цінових рівнів, і ці рівні досягаються, це викликає ланцюгову реакцію ліквідації, що створює імпульс ліквідності.

Конкретне порівняння двонапрямних ризиків

Чому інтенсивність ліквідації зростає

Порівнюючи з даними 6 січня, коли ETH на рівні 3 300 доларів США мала лише 809 мільйонів доларів ліквідаційної інтенсивності, то за один день вона зросла з 809 мільйонів до 14.38 мільярдів, що більш ніж у 17 разів. Що це означає?

Концентрація кредитного плеча на ринку швидко зростає. Більше трейдерів тримають позиції з кредитним плечем у близьких цінових діапазонах, що означає, що розбіжності щодо напрямку руху ринку зменшуються, але обсяг ставок зростає. При досягненні рівня ліквідації подальша ланцюгова реакція буде ще більш руйнівною.

Тонке місце поточної ціни

ETH торгується біля 3 265 доларів США, що є саме посередині між двома високими точками ліквідаційної інтенсивності. Це досить чутливе положення:

• Прорив вище 3 428 доларів США потребує зростання на 5%, що активує ліквідацію коротких позицій на 14.38 мільярдів
• Падіння нижче 3 104 доларів США потребує зниження на 5%, що активує ліквідацію довгих на 12.17 мільярдів
• Обидва рівні відрізняються приблизно на 5%, тому ризики з обох боків збалансовані

З огляду на останні дані, за останні 7 днів ETH виріс на 10.11%, за 24 години — на 1.19%, ринок зберігає тенденцію до зростання. Але така висока інтенсивність ліквідації означає, що будь-який прорив у будь-якому напрямку може спричинити різкі коливання.

Глибше розуміння ринкових сигналів

Ця симетрична висока ліквідаційна інтенсивність відображає два ключові характеристики ринку:

По-перше, і покупці, і продавці посилюють свої позиції з кредитним плечем. Не лише короткі позиції вище 3 428 доларів США мають багато стоп-лосів, а й довгі — нижче 3 104 доларів. Це свідчить про розбіжності у очікуваннях учасників ринку щодо майбутнього руху.

По-друге, концентрація ліквідності зростає. Порівняно з попередніми даними у 809 мільйонів доларів, теперішні 14.38 мільярдів означають, що кредитні позиції на ринку стали більш зосередженими. Це зазвичай не викликає проблем, але при різкому ціновому руху може легко спричинити каскадні ліквідації.

Що слід враховувати далі

З огляду на ці дані, слід звернути увагу на кілька моментів:

• 3 428 доларів США — короткостроковий ключовий рівень опору, його пробиття активує хвилю ліквідацій коротких
• 3 104 доларів США — короткостроковий рівень підтримки, його пробиття активує хвилю ліквідацій довгих
• Інтервал у 324 долари між цими рівнями — відносно безпечна зона
• Якщо ціна коливатиметься у цьому діапазоні, інтенсивність ліквідацій поступово зменшуватиметься

Підсумки

ETH наразі опиняється у цікавій ситуації: він не є одностороннім бичачим або ведмежим трендом, а має мінуси і плюси, заповнені мінними полями. Інтенсивність ліквідацій у 14.38 мільярдів доларів для коротких і 12.17 мільярдів для довгих свідчить, що ринок готується до великої руху, але напрямок ще не визначений.

Короткостроково будь-які коливання між 3 104 і 3 428 доларами США будуть відносно м’якими. Але при прориві за межі цього діапазону — вгору або вниз — можливі різкі реакції через хвилі ліквідності. Для трейдерів важливо усвідомлювати існування цих рівнів ліквідації і відповідно коригувати стратегії управління ризиками.