Gate ETF та контрактна торгівля: повний аналіз — знайдіть найкращий спосіб криптовалютної торгівлі для вас

У світі криптовалютних торгів інструменти вибору часто визначають успіх або провал угоди. Візьмемо, наприклад, один із провідних світових криптовалютних бірж Gate, де обсяг 24-годинних контрактних торгів складає 67 мільярдів доларів, а інноваційні продукти, такі як ETF з кредитним плечем, дедалі більше користуються популярністю серед користувачів.

Але чи знаєте ви? Навіть досвідчені трейдери часто відчувають плутанину між контрактною торгівлею та ETF з кредитним плечем — ці два схожі за виглядом інструменти мають суттєві відмінності.

01 Порівняння механізмів продуктів

ETF та контрактна торгівля у світі криптовалют представляють два абсолютно різні логіки торгівлі та структури ризиків. Ці два продукти на платформі Gate мають свої особливості, пропонуючи різноманіття вибору для різних типів інвесторів.

Кредитний ETF токен — це інноваційний продукт, який не є традиційним фондом ETF на фінансових ринках, а є торгівельним токеном. Його базовий актив створюється за допомогою безстрокових контрактів для побудови кредитної позиції, а система автоматично управляє співвідношенням позицій, прагнучи довгостроково підтримувати фіксований коефіцієнт кредитного плеча (зазвичай 3 або 5 разів).

Для користувачів усі складні операції з контрактами інкапсульовані у структурі продукту, і фактична торгівля зводиться до купівлі-продажу відповідних ETF токенів на спотовому ринку.

На відміну від ETF з кредитним плечем, контрактна торгівля на Gate належить до традиційних деривативів, де користувачі безпосередньо відкривають і керують контрактними позиціями. У такій торгівлі потрібно самостійно розраховувати маржу та рівень підтримки, а також нести ризик примусового ліквідації.

Контрактна торгівля — це двосторонній меч: вона дозволяє отримувати прибуток у обох напрямках, але водночас вимагає більшої операційної уваги та швидкого управління ризиками. У періоди коливань ринку вона стає важливим інструментом для реагування на волатильність.

02 Відмінності у логіці роботи

Ключова різниця між ETF з кредитним плечем і контрактною торгівлею полягає у механізмах управління ризиками та досвіді торгівлі. ETF з кредитним плечем автоматично управляє балансом, зменшуючи складність операцій, тоді як контрактна торгівля надає користувачам більше автономії, але й відповідальності.

Кредитний ETF на Gate залежить від автоматичного механізму ребалансування для підтримки фіксованого кредитного плеча. Коли ринкова ціна коливається і фактичне кредитне плече відхиляється від заданого значення, система автоматично коригує розмір позиції, повертаючи кредитне плече до цільового діапазону.

Такий дизайн дозволяє трейдерам зосередитися на визначенні напрямку та часі входу/виходу, а не на складних операціях. Важливо, що ETF з кредитним плечем не має механізму миттєвої ліквідації, тому короткочасні зворотні коливання не змушують швидко виходити з позиції, що робить торгівлю більш плавною.

Контрактна торгівля зовсім інша. Gate пропонує двонапрямну позиційну модель, де користувачі можуть одночасно утримувати довгі та короткі позиції в одному контракті. Це надає більшу гнучкість, але вимагає більш комплексного управління ризиками.

Управління ризиками у контрактній торгівлі є активним і здійснюється у реальному часі. Gate запровадив механізм ступінчатої ліквідації: коли користувач активує ліквідацію і його позиція занадто велика, система знижує рівень ризику контракту, зменшуючи ліміт ризику, і ліквідує частину позиції, що перевищує цей ліміт.

03 Аналіз структури витрат

Структура витрат обох продуктів відображає їхній різний сервісний підхід. Витрати ETF з кредитним плечем більш прозорі та фіксовані, тоді як витрати на контрактну торгівлю залежать від конкретних операцій користувача та ринкових умов.

Щоденна комісія за управління ETF становить приблизно 0.1%, що покриває операції відкриття та закриття позицій, витрати на фінансування контрактів, витрати на хеджування та управління ліквідністю, а також ціновий скіл та торгові втрати під час ребалансування.

Такий підхід є типовим для продуктів з кредитним плечем і необхідним для підтримки фіксованого плеча та стабільної роботи.

Структура витрат у контрактній торгівлі більш гнучка. Комісія за ордери на Gate становить 0.015%, а “吃單” (споживання ордерів) — 0.05%. На відміну від ETF, тут немає щоденної фіксованої комісії за управління, але користувачі несуть потенційні витрати на фінансування, що залежать від співвідношення сил між довгими та короткими позиціями.

Зверніть увагу, що у традиційних фінансових ринках ф’ючерсні контракти зазвичай не мають щорічної управлінської комісії, тоді як ETF — мають. Ця різниця частково зберігається і в криптовалютному секторі, але структура витрат криптоінструментів є більш різноманітною.

04 Сценарії застосування та відповідність користувачів

Після розуміння характеристик продуктів важливо визначити, які трейдери підходять для кожного з них. ETF з кредитним плечем і контрактна торгівля мають свої переваги та цільові аудиторії.

ETF з кредитним плечем особливо підходить для короткострокових та трендових трейдерів. Коли напрямок ринку ясний, ефект кредитного плеча дозволяє швидше реагувати на рух цін, роблячи торгові рішення більш виразними. Для тих, хто не бажає постійно відволікатися на шум ринку, ETF з кредитним плечем, оскільки він не має механізму миттєвої ліквідації, є важливим інструментом.

Контрактна торгівля краще підходить досвідченим трейдерам, здатним цілодобово моніторити ринок. У періоди коливань вона дозволяє отримувати прибуток у обох напрямках і є важливим інструментом для реагування на волатильність.

Gate пропонує різноманітні інструменти управління ризиками для контрактних трейдерів, наприклад, функцію слідкуючих ордерів для фіксації прибутку та обмеження збитків, які автоматично коригують рівень активації при коливаннях ціни, допомагаючи закріпити прибуток у сприятливих умовах.

Новачки можуть почати з демо-рахунку на Gate, використовуючи віртуальні кошти для практики контрактної торгівлі без ризику. Такий поступовий підхід допомагає трейдерам обрати відповідний інструмент відповідно до рівня досвіду.

05 Порівняння характеристик ризиків

Обидва продукти, що мають кредитне плече, мають різний рівень ризиків. Розуміння цих відмінностей — запорука безпечного використання кредитних інструментів і запобігання значних збитків.

Основний ризик ETF з кредитним плечем полягає у втраті ефективності під час коливань ринку. У періоди флету або реверсних коливань часті ребалансування можуть призводити до накопичення збитків. Крім того, ціна ETF з кредитним плечем значно більш волатильна, ніж спотовий актив, і реальний дохід не завжди співпадає з номінальним коефіцієнтом.

Ризики контрактної торгівлі є більш безпосередні та різкі. Високе кредитне плече означає, що навіть незначні коливання ціни можуть спричинити значні збитки або ліквідацію. Gate пропонує кредитне плече до 100 разів (наприклад, BTC/USDT безстроковий контракт), що дає великі можливості для прибутку, але й підвищує ризики.

Для управління цим Gate надає інструменти ризик-менеджменту, такі як OCO-ордери (комбіновані ордери, що складаються з ордера на прибуток і ордера на обмеження збитків, один з яких автоматично скасовується після виконання іншого), а також функцію закриття позиції при досягненні рівня MMR (мінімального рівня маржі), що автоматично закриває позицію для запобігання подальших збитків.

06 Посібник з прийняття рішень та рекомендації

Якщо перед вами стоїть вибір між двома кредитними інструментами, як зробити розумний вибір? Ми можемо побудувати рамки рішення за трьома критеріями: цілі торгівлі, рівень досвіду та здатність до ризику.

Якщо ви новачок у криптоторгівлі або не маєте часу слідкувати за ринком, то ETF з кредитним плечем може бути більш підходящим. Ці продукти прості у використанні, не мають механізму миттєвої ліквідації, що дозволяє зосередитися на визначенні напрямку ринку, а не на операціях.

Gate ETF з кредитним плечем робить можливим збільшення прибутковості без необхідності глибокого розуміння механізмів контрактів, і є стратегічним інструментом у рамках спотової торгівлі.

Для досвідчених трейдерів, здатних цілодобово слідкувати за ринком, контрактна торгівля пропонує більшу гнучкість у стратегічному плануванні. Ви можете використовувати двонапрямну позиційну функцію Gate, одночасно утримуючи довгі та короткі позиції, щоб ефективно реагувати на зміни ринку.

Незалежно від обраного інструменту, управління ризиками має бути пріоритетом. Для ETF з кредитним плечем важливо уникати тривалого утримання у періоди флету; для контрактної торгівлі — завжди використовувати стоп-лоси і починати з низького кредитного плеча.

На платформі Gate новачки можуть почати з спотової торгівлі та ETF з кредитним плечем, поступово переходячи до контрактної торгівлі. Gate пропонує демо-режим для практики, що є чудовим способом навчання без ризику.